Hai Cổ tức Powerhouses Đáng Thêm Vào Danh Mục Đầu Tư Của Bạn Ngay

Điểm chính

• Cổ tức đại diện cho một thành phần quan trọng trong tiềm năng tổng lợi nhuận của một cổ phiếu
• Walmart và McDonald's thể hiện thành tích xuất sắc về việc tăng cổ tức hàng năm.
• Walmart đã đạt được danh hiệu Dividend King, trong khi McDonald's đang trên con đường rõ ràng để đạt được cột mốc này.

Đầu tư cổ phiếu thành công bao gồm hai cơ chế lợi nhuận chính: tăng giá và thu nhập từ cổ tức. Yếu tố sau, thường bị bỏ qua, chiếm một phần quan trọng trong tổng lợi nhuận của một khoản đầu tư theo thời gian.

Việc xác định các cổ phiếu kết hợp việc trả cổ tức bền vững với triển vọng tăng trưởng ý nghĩa là một thách thức lớn đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm dòng thu nhập đáng tin cậy.

Walmart (NYSE: WMT) và McDonald's (NYSE: MCD) nổi bật như những ứng viên xuất sắc cho việc tích lũy chiến lược dựa trên khả năng duy trì cổ tức đã được chứng minh và tiềm năng tăng trưởng dài hạn.

1. Walmart

Ít doanh nghiệp bán lẻ nào duy trì được lợi thế cạnh tranh của Walmart qua nhiều thập kỷ. Cảnh quan bán lẻ đầy rẫy những công ty từng thống trị nhưng đã đạt được thành công chỉ để cuối cùng phai nhạt vào sự vô nghĩa—hãy xem xét sự suy giảm của những điểm đến từng mang tính biểu tượng như Sears.

Thành công bền vững của Walmart xuất phát từ một triết lý kinh doanh nhất quán một cách đáng kinh ngạc được áp dụng từ khi ra mắt cửa hàng giảm giá đầu tiên cách đây hơn 60 năm: kiểm soát chi phí một cách nghiêm ngặt và chuyển những hiệu quả đó đến tay khách hàng thông qua giá cả cạnh tranh.

Đề xuất giá trị này tiếp tục thúc đẩy lưu lượng khách hàng mạnh mẽ. Trong quý tài chính thứ hai kết thúc vào ngày ( tháng 7 năm 31), Walmart U.S. đã đạt được mức tăng trưởng doanh số bán hàng cùng cửa hàng ( là 4,6%. Lưu lượng khách hàng đã đóng góp 1,5 điểm phần trăm, với kích thước giỏ hàng tăng lên chiếm phần còn lại.

Công ty tạo ra dòng tiền hoạt động đáng kể, cho phép đầu tư vốn chiến lược duy trì vị thế cạnh tranh của mình. Những khoản đầu tư này bao gồm các tiến bộ công nghệ nâng cao trải nghiệm khách hàng thông qua các hệ thống đặt hàng trực tuyến hiệu quả và các tùy chọn giao hàng nhanh chóng.

Dòng tiền tự do của Walmart trong nửa đầu năm )FCF(—dòng tiền hoạt động trừ đi chi phí đầu tư—đạt 6,9 tỷ USD. Điều này đã cung cấp đủ khả năng cho 3,8 tỷ USD được phân phối dưới dạng cổ tức trong thời gian này, nhấn mạnh khả năng của công ty trong việc chi trả cổ tức từ lợi nhuận có thể phân phối thay vì từ vốn, phù hợp với các nguyên tắc tài chính doanh nghiệp.

Vào đầu năm nay, hội đồng quản trị đã phê duyệt một khoản tăng đáng kể 13% đối với cổ tức hàng quý, kéo dài chuỗi thành công đáng chú ý của Walmart lên 52 năm liên tiếp tăng trưởng cổ tức. Thành tựu này chính thức đủ điều kiện để Walmart trở thành một Dividend King, mặc dù các nhà đầu tư nên lưu ý rằng lợi suất tương đối khiêm tốn là 0.9%.

Tính đến ngày 8 tháng 9, cổ phiếu Walmart đã mang lại mức lợi suất 13,3% từ đầu năm, vượt trội hơn mức tăng 10,4% của chỉ số S&P 500 trong cùng thời gian.

Trong khi tỷ lệ P/E của Walmart là 38 vượt qua 30 của S&P 500, thì mức định giá cao hơn dường như được biện minh bởi sự xuất sắc trong hoạt động ổn định của công ty, các khoản đầu tư chiến lược duy trì lợi thế cạnh tranh và quỹ đạo tăng trưởng cổ tức đáng tin cậy.

2. McDonald's

Sự nhận diện thương hiệu toàn cầu của McDonald's gần như là phổ quát, với những chiếc vòm vàng đặc trưng của nó trở thành một trong những biểu tượng doanh nghiệp dễ nhận biết nhất thế giới.

Công ty áp dụng một mô hình kinh doanh hiệu quả về vốn. Thay vì trực tiếp sở hữu hầu hết các địa điểm, McDonald's nhượng quyền khoảng 95% trong số gần 44.000 nhà hàng của mình trên toàn thế giới. Chiến lược này giúp công ty không phải chịu trách nhiệm về chi phí hoạt động và chi phí bảo trì trên hầu hết các khu vực của mình. Công ty mẹ thu doanh thu thông qua các khoản tiền bản quyền bán hàng dựa trên phần trăm và thu nhập từ bất động sản khi nó sở hữu tài sản cơ sở.

Sự phổ biến tiếp tục của McDonald's như một điểm đến ăn uống mang lại lợi ích trực tiếp cho kết quả tài chính của họ. Trong khi những hạn chế gần đây trong chi tiêu theo sở thích của người tiêu dùng đã tạo ra những khó khăn, doanh thu từ các cửa hàng tương tự của công ty đã trở lại vùng tích cực trong quý thứ hai, đạt mức tăng trưởng 3,8%. Ban quản lý đã thừa nhận những sai lầm trước đó trong việc định giá một số món ăn quá mức và có vẻ như đang thực hiện những điều chỉnh chiến lược, bao gồm việc giới thiệu các sản phẩm giá trị cao hơn. Những điều chỉnh này sẽ thúc đẩy sự phục hồi lưu lượng khách và tăng tốc độ tăng trưởng doanh số.

Trong thời gian chờ đợi, McDonald's đã tạo ra 3,1 tỷ USD trong FCF trong nửa đầu năm 2023, vượt xa 2,5 tỷ USD được phân bổ cho các khoản thanh toán cổ tức. Điều này cho thấy McDonald's có khả năng chi trả cổ tức mạnh mẽ từ lợi nhuận có thể phân phối, tuân thủ các nguyên tắc duy trì vốn đúng đắn.

Mặc dù McDonald's chưa đạt được vị thế Dividend King, nhưng công ty đang tiến gần đến cột mốc này. Vào tháng 9 năm ngoái, hội đồng quản trị đã phê duyệt việc tăng cổ tức hàng năm lần thứ 48 liên tiếp của công ty, nâng mức chi trả lên 6%. Cổ phiếu hiện đang cung cấp tỷ suất cổ tức 2,3%, gần gấp đôi mức trung bình 1,2% của S&P 500.

Tính đến nay, cổ phiếu của McDonald's đã tăng 7,9%, thấp hơn khoảng 2,5 điểm phần trăm so với S&P 500. Trong khi tỷ lệ P/E của cổ phiếu đã tăng nhẹ từ 25 lên 26, nó vẫn dưới mức định giá thị trường rộng hơn. Việc công ty trở lại với giá trị cốt lõi thông qua các thực đơn giá cả phải chăng hơn sẽ thúc đẩy tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận nhanh chóng. Trong khi đó, các nhà đầu tư có thể thu được lợi suất cổ tức cao hơn thị trường nhờ vào dòng tiền ổn định.