Cổ phiếu này vượt trội hơn thị trường, bạn có chú ý đến không?

Điểm quan trọng

• TSMC kiểm soát khoảng 90% thị trường sản xuất chip cao cấp
• Ban lãnh đạo công ty dự đoán doanh thu từ AI sẽ gấp đôi trong năm nay
• Trong ba năm qua, giá cổ phiếu đã tăng 180%, nhưng định giá vẫn khá hợp lý.

Trong vài năm qua, cổ phiếu AI đã trở thành cưng chiều của thị trường. Không có gì ngạc nhiên. Những cái tên như Palantir, Nvidia đã tăng vọt đến mức không thể tin được, định giá cao đến đáng sợ.

Nhưng có một gã khổng lồ AI vẫn chưa bị tất cả mọi người chú ý. TSMC. Đúng vậy, chính là công ty sản xuất chip lõi phía sau AI, một công ty sản xuất bán dẫn tại Đài Loan (NYSE: TSM).

Trong ba năm qua, giá cổ phiếu của TSMC đã tăng 180%. S&P 500? Chỉ 60%. Cổ phiếu này dường như vẫn có thể tiếp tục tăng, lý do có ba.

1. Khả năng sản xuất không ai sánh kịp

TSMC từ lâu đã là ông vua trong ngành sản xuất chip. Trong thị trường bán dẫn cao cấp, công ty này chiếm khoảng 90%. Meta, Microsoft, NVIDIA hoặc OpenAI cần chip AI? TSMC gần như chắc chắn sẽ tham gia vào đó.

Làm thế nào để duy trì vị thế dẫn đầu? Đó là liên tục đầu tư vào công nghệ tiên tiến. Bắt đầu sản xuất hàng loạt chip 5 nanomet vào năm 2020, và vào cuối năm 2022 đã ra mắt chip 3 nanomet. Bây giờ? Đã bắt đầu tăng tốc sản xuất chip 2 nanomet. Đột phá công nghệ, một lần nữa và một lần nữa.

2. Doanh số và lợi nhuận tăng vọt

Trên thị trường có nhiều cổ phiếu AI, nhưng không nhiều cổ phiếu thực sự kiếm được tiền như TSMC. Trong nửa đầu năm nay, doanh thu đã tăng mạnh 40%, đạt 55,6 tỷ USD. Điều này được xây dựng trên nền tảng tăng trưởng 30% của năm ngoái.

Lợi nhuận mạnh mẽ hơn. Lợi nhuận mỗi ADR trong quý hai tăng vọt 67%, đạt 2,47 đô la. Tỷ lệ lợi nhuận gộp gần 59%. Có một số cổ phiếu AI tăng giá mạnh, nhưng không có khả năng sinh lời như vậy. Thật bất ngờ.

3. Nhu cầu về chip AI bùng nổ

Nhiều người lo lắng rằng các ông lớn công nghệ cuối cùng sẽ đủ chip, nhu cầu sẽ giảm nhiệt. Ngày đó vẫn chưa đến. Ban lãnh đạo TSMC cho biết nhu cầu năm nay mạnh mẽ đến mức nào? Doanh thu liên quan đến AI sẽ gấp đôi.

Điều quan trọng hơn nữa là thị trường dịch vụ đám mây AI phụ thuộc vào chip TSMC có thể tăng lên khoảng 20.000 tỷ USD trong năm năm tới. Microsoft và Amazon không muốn bị bỏ lại phía sau, dự kiến sẽ tiếp tục đầu tư tiền xây dựng các trung tâm dữ liệu AI.

Bây giờ có nên mua TSMC không?

Mặc dù giá cổ phiếu đã tăng đáng kể, nhưng tỷ lệ giá trên lợi nhuận của TSMC chỉ là 25 lần - gần giống với S&P 500. Hãy xem xét những yếu tố này: định giá hợp lý, lợi nhuận tăng trưởng nhanh, vị thế thống trị tuyệt đối trong lĩnh vực sản xuất. Tôi nghĩ rằng bây giờ mua vào vẫn chưa muộn.

Chắc chắn rồi, cơn sốt AI đã bùng nổ, giá cổ phiếu có thể sẽ không tăng vọt như những năm trước.

Bạn đang muốn phân tán rủi ro đầu tư vào AI? ETF liên quan đến AI có thể là một lựa chọn tốt, trong đó một số quỹ bao gồm TSMC.