Bạn có nên mua 3 cổ phiếu trả cổ tức cao nhất trong Dow Jones không?

Nhìn này, tôi cũng đã để ý đến những quý tộc cổ tức này, và cho tôi nói cho bạn - những "Chó của Dow" này không chỉ là những chú chó gầy gò chờ được nhận nuôi. Chúng là những cỗ máy tạo ra tiền mặt mà Phố Wall đã vứt bỏ trong khi chạy theo những thần thánh AI tiếp theo.

Toàn bộ giả thuyết thật sự rất phản trực giác - tìm những công ty blue-chip tạm thời bị đánh giá thấp, thu thập những khoản cổ tức béo bở trong khi chờ đợi sự phục hồi. Nhưng đây là điều họ không nói với bạn - đôi khi những vấn đề "tạm thời" đó thực sự là những căn bệnh nan y.

Verizon: Lợi suất 6.2% kèm theo sự trì trệ

Cổ tức 6,2% của Verizon thật hấp dẫn so với mức trung bình 1,5% khiêm tốn của Dow. Nhưng có lý do để gã khổng lồ viễn thông này gần như đang phát không tiền - họ đang thua trong cuộc chiến giành khách hàng! T-Mobile đang chiếm lĩnh thị trường với mức tăng trưởng khách hàng 5,5% trong khi Verizon chỉ lê lết với 1,2%.

Tôi đã chứng kiến cổ phiếu của công ty này giảm 25,4% trong vòng năm năm. Với việc tái đầu tư cổ tức, bạn chỉ kiếm được một mức lợi nhuận tổng cộng đáng thương là 0,1%. Đó không phải là một khoản đầu tư; đó là địa ngục tài chính.

Chắc chắn, họ vẫn về mặt kỹ thuật là "vị vua của đỉnh vô tuyến" với 146,1 triệu kết nối, nhưng vương miện của họ đang trượt dần. Đây không phải là một trở ngại tạm thời - mà là sự suy giảm cấu trúc. Lợi thế mạng lưới của họ đã bị xói mòn, và chiến lược thu hút khách hàng của họ cảm giác như được thiết kế vào năm 2005.

Chevron: 4.3% lợi suất trong khi từ từ tuyệt chủng

Chevron thích nói về việc nhiên liệu hóa thạch sẽ luôn có trong "hỗn hợp," nhưng điều đó giống như nói rằng xe ngựa sẽ luôn là một phần của giao thông vận tải vào năm 1910. Những nỗ lực nửa vời của họ đối với các lựa chọn tái tạo cảm thấy giống như việc làm xanh hơn là sự chuyển đổi chân chính.

Tình hình tài chính của họ đã bắt đầu có dấu hiệu rạn nứt, với doanh thu giảm kể từ cơn hoảng loạn lạm phát năm 2022. Khác với Verizon, công ty ít nhất có một mô hình kinh doanh sẽ tồn tại trong 20 năm, sản phẩm cốt lõi của Chevron đang thực sự trở nên lỗi thời.

Tôi không nói rằng họ sẽ sụp đổ chỉ sau một đêm - họ sẽ vẫn có lãi trong nhiều năm, có thể là hàng thập kỷ. Nhưng họ giống như một viên đá lạnh đang tan chảy dưới ánh mặt trời. Mức lợi suất 4,3% đó có thể có vẻ ổn định bây giờ, nhưng tôi thà gửi tiền của mình ở nơi khác hơn là ở cái khủng long này đang chờ đợi tiểu hành tinh.

Merck: 3.7% lợi suất với vấn đề về bằng sáng chế

Bây giờ Merck là trường hợp thú vị nhất. Đây là trường hợp gần nhất với một "Dogs of Dow" cổ điển - cổ phiếu đã giảm 29% trong năm qua, đẩy tỷ lệ lợi suất lên.

Vấn đề là gì? Ngỗng vàng của họ, Keytruda, sẽ hết bằng sáng chế vào năm 2028. Họ đang vội vàng tìm kiếm các công thức mới như tiêm dưới da thay vì tiêm tĩnh mạch, nhưng tôi đã thấy bộ phim này trước đây. Các công ty bảo hiểm sẽ không quan tâm đến sự tiện lợi của bệnh nhân khi các loại thuốc generic xuất hiện - họ sẽ ép buộc mọi người chuyển sang lựa chọn rẻ hơn.

Không giống như hai công ty còn lại, Merck thực sự biết cách đổi mới. Họ đã vượt qua những giai đoạn hết hạn bằng sáng chế trước đây và luôn có những sản phẩm tiềm năng đang trong quá trình phát triển. Nếu bạn định đặt cược vào bất kỳ công ty nào trong số ba công ty này, Merck là lựa chọn kém tồi tệ nhất.

Kết luận

Ba cổ phiếu này không chỉ rẻ tạm thời - chúng đang đối mặt với những thách thức cơ cấu hợp pháp. Verizon không thể tăng trưởng số lượng thuê bao, Chevron đang bán một sản phẩm đang trên đường trở nên lỗi thời, và Merck sắp mất quyền độc quyền đối với sản phẩm kiếm tiền lớn nhất của mình.

Đôi khi, lợi suất cao không phải là cơ hội - chúng là dấu hiệu cảnh báo. Thị trường không phải lúc nào cũng sai. Nói như vậy, nếu bạn chỉ là một nhà đầu tư thu nhập mà không quan tâm đến sự gia tăng vốn, mức 6,2% của Verizon có thể đáng giá cho sự đình trệ. Chỉ cần đừng mong đợi một sự đảo ngược kỳ diệu.

Hai cảng Đầu tư cung cấp một tỷ suất sinh lợi lên tới 16,26% ngay bây giờ, khiến những con chó Dow trông như những chú cún. Nhưng hãy nhớ - luôn có lý do khi tỷ suất sinh lợi đạt mức cực đoan như vậy. Không có gì trong thị trường này là miễn phí.