Phân tích Vốn hóa thị trường của Stellar chỉ ra sự bùng nổ giá 400%, Nghiên cứu Sóng Elliott cho thấy

Một nghiên cứu toàn diện về sóng Elliott tập trung vào các mô hình vốn hóa thị trường cho thấy token gốc của Stellar, XLM, đang ở vị trí để có một bước tiến lớn trong làn sóng thứ năm có thể đẩy giá trị của nó cao hơn khoảng 5 lần. Được công bố vào ngày 10 tháng 9, phân tích của nhà phân tích kỹ thuật Quantum Ascend nhấn mạnh việc sử dụng các chỉ số vốn hóa thị trường thay vì giá đô la do các động lực cung cấp đang phát triển của XLM đã lịch sử làm sai lệch các khoản lợi nhuận dựa trên giá.

Phân Tích Vốn Hóa Thị Trường Tiết Lộ Tiềm Năng Lớn Hơn

Nhà phân tích chứng minh tại sao vốn hóa thị trường cung cấp một bức tranh chính xác hơn về quỹ đạo hiệu suất thực sự của XLM: "Nhìn vào điều này... giá USD chỉ tăng 12.000% trong khi biểu đồ vốn hóa thị trường [is] tăng 52.000%. Vì vậy... có một loại áp lực lạm phát nào đó đối với tài sản... Stellar, chúng ta phải sử dụng biểu đồ vốn hóa thị trường để đo lường chính xác nơi giá sẽ đi."

Cách tiếp cận phương pháp này giải quyết một thách thức phân tích chính với các tài sản đã trải qua các điều chỉnh nguồn cung theo thời gian, đảm bảo rằng các mục tiêu giá phản ánh giá trị cơ bản thay vì những sai lệch từ phía nguồn cung.

Cấu trúc sóng Elliott xác định sóng năm cuối cùng

Phân tích kỹ thuật xác định một cấu trúc sóng rõ ràng bắt đầu từ tháng 5 năm 2016, với năm sóng tăng lên đến đỉnh tháng 1 năm 2018, năm sóng giảm xuống tháng 3 năm 2020, và bây giờ là một cấu trúc động đang diễn ra đã hoàn thành các sóng từ một đến bốn - với sóng bốn "được hoàn thành vào tháng 4 năm nay."

Một chuyển động giá đáng kể trong tháng Bảy, được mô tả là "tuần 88%", được hiểu là một phần của quá trình chuyển tiếp vào sóng cuối. Bằng chứng thuyết phục nhất đến từ các dự đoán Fibonacci chồng lấp: đo cả sự sụt giảm từ sóng thứ ba đến sóng thứ tư và khoảng 2021 rộng hơn cho thấy sự giao nhau gần mức mở rộng 3.618.

Mục tiêu giá dựa trên sự hội tụ Fibonacci

Sự hội tụ toán học này đặt định giá hoàn toàn pha loãng của XLM vào khoảng từ $60 tỷ đến $71 tỷ. Nhà phân tích cho biết: "Mục tiêu chính của tôi sẽ là $60 tỷ về vốn hóa thị trường... có thể thấy một sự vượt qua ở đó đến $71 [billion] nữa."

Việc chuyển đổi những dự đoán về vốn hóa thị trường này sang các điều khoản giá cho thấy mục tiêu chính khoảng $1.96 cho mỗi XLM, với một mức mở rộng mạnh mẽ hơn gần $2.28. Nhà phân tích nhấn mạnh tính tỷ lệ của sóng Elliott trong dự báo: "Chúng tôi đang nhìn vào 400% hoặc 5X... mọi người sẽ đều kêu gào cho $2; nó sẽ kết thúc ở khoảng $1.96... một lý do khác khiến điều đó hợp lý là sóng thứ ba không thể là ngắn nhất... Tôi cảm thấy rất tốt về mục tiêu đó ngay tại đó."

Với lịch sử chuyển động giá bị nén của XLM, nhà phân tích gợi ý rằng sóng thứ năm này có thể diễn ra nhanh chóng với cấu trúc năm sóng nội bộ của chính nó ("có thể thấy năm sóng trong sóng thứ năm này ở đây khá nhanh").

Vị trí thị trường hiện tại và động lực cung ứng

Tính đến ngày 11 tháng 9 năm 2025, XLM giao dịch ở mức khoảng 0,386 đô la với vốn hóa thị trường khoảng 12,28 tỷ đô la. Sự di chuyển dự kiến đến mục tiêu $60 tỷ đại diện cho khoảng 4,9 lần tăng trưởng từ định giá hiện tại, với mức giá đô la chính xác phụ thuộc vào nguồn cung lưu thông tại thời điểm đó.

Hiểu biết về cơ chế cung cấp XLM cung cấp bối cảnh quan trọng cho cách tiếp cận tập trung vào vốn hóa thị trường này. Vào tháng 11 năm 2019, Quỹ Phát triển Stellar đã giảm tổng cung XLM xuống khoảng 50 tỷ thông qua việc đốt 55 tỷ token. Kể từ đó, không có lumens mới nào được tạo ra ở cấp độ giao thức, mặc dù nguồn cung lưu hành tiếp tục phát triển khi Quỹ phân phối các khoản nắm giữ trong kho bạc. Điều này giải thích tại sao các xu hướng vốn hóa thị trường dài hạn có thể khác biệt đáng kể so với các biểu đồ giá đơn giản, đặc biệt là khi so sánh các thời kỳ cung cấp khác nhau.

Nếu đạt được, mục tiêu chính $1.96 sẽ thiết lập một mức cao nhất mọi thời đại mới cho XLM, vượt qua đỉnh cao trước đó là $0.938 ghi nhận vào ngày 4 tháng 1 năm 2018. Trong lý thuyết sóng Elliott, các mức cao mới về cấu trúc thường xác nhận việc hoàn thành sóng cuối của một chu kỳ, mặc dù sự xác nhận cuối cùng phụ thuộc vào cấu trúc sóng nội bộ đang diễn ra hơn là một điểm giá đơn lẻ.

Trong khi việc đếm sóng Elliott và các điểm hội tụ Fibonacci đại diện cho những khung giải thích hơn là những điều chắc chắn, lý do cho sự gia tăng tiềm năng của XLM dựa trên các mẫu chu kỳ quan sát được. Các yếu tố bao gồm điều kiện thanh khoản vĩ mô, xu hướng thống trị của Bitcoin và các mẫu phân phối của những người nắm giữ lớn có thể ảnh hưởng đến cả quỹ đạo và thời gian. Tuy nhiên, đối với những ai coi trọng sự đối xứng của chu kỳ, phân tích đưa ra một trường hợp rõ ràng cho làn sóng thứ năm trong khung thời gian cao nhắm đến khoảng $60 tỷ trong vốn hóa thị trường—tương đương với khoảng 400% sự tăng giá từ mức hiện tại hoặc "gần 2 đô la" theo cách tính giá.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Chỉ dành cho mục đích thông tin. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo cho kết quả trong tương lai.