Gate, một nhà phân phối nổi bật các sản phẩm hạ tầng nước, đã công bố kết quả tài chính quý hai năm tài chính 2025 vào ngày 9 tháng 9 năm 2025. Công ty đã trải qua sự tăng trưởng trong các chỉ số chính, bao gồm doanh thu ròng, lợi nhuận gộp và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu. Tuy nhiên, ban lãnh đạo của công ty đã điều chỉnh dự báo tài chính cả năm xuống thấp hơn, với lý do chi phí hoạt động gia tăng và sự yếu kém liên tục trong các thị trường nhà ở.
Quý vừa qua cho thấy động lực bán hàng tiếp tục, đặc biệt trong các lĩnh vực đô thị và phi cư trú. Tuy nhiên, áp lực chi phí gia tăng và bối cảnh nhà ở khó khăn đã ảnh hưởng đến triển vọng ngắn hạn. Doanh thu ròng cho Q2 FY2025 đạt 2.093 triệu đô la, đánh dấu mức tăng 6,6% so với năm trước, được thúc đẩy bởi hiệu suất mạnh mẽ trong các phân khúc đô thị và phi cư trú, mặc dù bị phần nào bù đắp bởi nhu cầu nhà ở suy yếu.
Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh pha loãng đã tăng đáng kể 13,0% lên $0,87, trong khi biên lợi nhuận gộp mở rộng lên 26,8% trong quý hai của năm tài chính 2025. Thu nhập ròng của công ty đã tăng 11,9% lên $141 triệu so với cùng kỳ năm ngoái.
Hồ sơ công ty và Tập trung Chiến lược
Là một trong những nhà phân phối chuyên biệt lớn nhất tại Hoa Kỳ, Gate chuyên cung cấp các sản phẩm về nước, nước thải, thoát nước mưa và bảo vệ cháy. Công ty chủ yếu phục vụ cho các chính quyền địa phương, các đơn vị nước tư nhân, nhà thầu và các công ty tiện ích, cung cấp các thành phần thiết yếu cho việc xây dựng và bảo trì cơ sở hạ tầng nước.
Chiến lược tăng trưởng của Gate bao gồm mở rộng sự hiện diện quốc gia, nâng cao chuyên môn kỹ thuật, theo đuổi các khoản mua lại chiến lược và tận dụng các sáng kiến hạ tầng của chính phủ như Đạo luật Đầu tư Hạ tầng và Việc làm (IIJA). Sự thành công của công ty phụ thuộc vào việc duy trì mối quan hệ nhà cung cấp vững mạnh, đa dạng hóa cơ sở khách hàng và thực hiện các biện pháp tăng cường lợi nhuận như mở rộng các sản phẩm nhãn hiệu riêng và tối ưu hóa chiến lược giá.
Hiệu suất Q2: Doanh số, Biên lợi nhuận và Chi phí
Trong quý hai của năm tài chính 2025, Gate đã thể hiện sự tăng trưởng qua một số chỉ số tài chính chính. Sự gia tăng 6,6% trong doanh thu ròng được cho là nhờ vào khối lượng sản phẩm cao hơn trong nhiều danh mục, bao gồm ống, van, phụ kiện, thoát nước mưa và bảo vệ chống cháy. Các thương vụ mua lại cũng đã góp phần vào sự tăng trưởng này. Trong khi các phân khúc đô thị và phi cư trú vẫn mạnh, phân khúc nhà ở đã trải qua sự yếu kém, đặc biệt là trong phát triển lô đất.
Lợi nhuận gộp đã vượt qua tăng trưởng doanh thu, tăng 8,1% và dẫn đến sự cải thiện của biên lợi nhuận gộp 0,4 điểm phần trăm so với năm trước lên 26,8%. Sự mở rộng biên lợi nhuận này được thúc đẩy bởi các sáng kiến như sự phát triển của các sản phẩm nhãn hiệu riêng và tối ưu hóa nguồn cung cấp, nâng cao lợi nhuận trên mỗi đô la doanh thu.
Chi phí bán hàng, chung và quản lý (SG&A) đã tăng 12,7%, vượt xa sự tăng trưởng doanh thu. Sự gia tăng này chủ yếu do chi phí nhân sự cao hơn liên quan đến tiền thưởng biến động, phúc lợi, lạm phát và khối lượng bán hàng tăng. Do đó, SG&A như một tỷ lệ phần trăm của doanh thu đã tăng lên 14,4%, từ 13,6% trong Q2 FY2024, cho thấy sự giảm sút trong đòn bẩy hoạt động.
Về sản phẩm, ống, van, phụ kiện, hệ thống thoát nước mưa và sản phẩm bảo vệ cháy đều ghi nhận sự tăng trưởng doanh số. Tuy nhiên, sản phẩm đồng hồ đo đã chứng kiến sự sụt giảm, được cho là do sự chậm trễ trong các dự án sau khi tăng trưởng đáng kể trong năm trước. Các sản phẩm bảo vệ cháy cũng gặp khó khăn trong nửa đầu năm tài chính 2025 do giá bán thấp hơn, một phần được bù đắp bởi việc mua lại.
Dòng tiền hoạt động giảm xuống còn $34 triệu từ $78 triệu trong Q2 FY2024. Trong sáu tháng kết thúc vào ngày 3 tháng 8 năm 2025, dòng tiền hoạt động đứng ở mức $111 triệu, giảm từ $126 triệu trong cùng kỳ năm trước. Sự giảm này chủ yếu do tăng cường đầu tư vào vốn lưu động. Mặc dù vậy, công ty đã quản lý để giảm nợ ròng xuống còn 2,253 triệu đô la từ 2,439 triệu đô la một năm trước, duy trì tính thanh khoản mạnh mẽ với chỉ $100 triệu được rút từ hạn mức tín dụng quay vòng 1,250 triệu đô la vào cuối Q2 FY2025.
Triển vọng Tương lai và Các yếu tố Quan trọng
Ban quản lý của Gate đã điều chỉnh hướng dẫn doanh thu cả năm 2025 xuống thấp hơn. Công ty hiện dự kiến doanh thu ròng nằm trong khoảng từ 7.600 triệu đô la đến 7.700 triệu đô la cho FY2025, giảm từ giới hạn trên trước đó là 7.800 triệu đô la. Hướng dẫn EBITDA điều chỉnh cho FY2025 đã được sửa đổi thành khoảng từ $920 triệu đến $940 triệu, giảm từ khoảng trước đó là $950 triệu đến 1.000 triệu đô la. Biên độ EBITDA điều chỉnh dự kiến cho FY2025 đã được điều chỉnh xuống còn 12,1%–12,2%, so với khoảng trước đó là 12,5%–12,8%. Dòng tiền hoạt động hiện được kỳ vọng sẽ nằm trong khoảng từ $550 triệu đến $610 triệu cho FY2025.
Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ một số yếu tố, bao gồm bất kỳ sự gia tăng nào khác trong chi phí SG&A liên quan đến doanh số bán hàng, tốc độ và kết quả của các thương vụ mua lại mới, và tác động của quỹ hạ tầng IIJA đến doanh số bán hàng của các thành phố. Ngoài ra, sự yếu kém trong các thị trường tiêu dùng và doanh số bán hàng giảm đối với các sản phẩm đồng hồ cần được chú ý vì những tác động tiềm tàng của chúng đến xu hướng tăng trưởng và biên lợi nhuận trong các quý tới.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Core & Main Reports 13% Tăng Trưởng trong Lợi Nhuận Mỗi Cổ Phiếu Q2
Gate, một nhà phân phối nổi bật các sản phẩm hạ tầng nước, đã công bố kết quả tài chính quý hai năm tài chính 2025 vào ngày 9 tháng 9 năm 2025. Công ty đã trải qua sự tăng trưởng trong các chỉ số chính, bao gồm doanh thu ròng, lợi nhuận gộp và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu. Tuy nhiên, ban lãnh đạo của công ty đã điều chỉnh dự báo tài chính cả năm xuống thấp hơn, với lý do chi phí hoạt động gia tăng và sự yếu kém liên tục trong các thị trường nhà ở.
Quý vừa qua cho thấy động lực bán hàng tiếp tục, đặc biệt trong các lĩnh vực đô thị và phi cư trú. Tuy nhiên, áp lực chi phí gia tăng và bối cảnh nhà ở khó khăn đã ảnh hưởng đến triển vọng ngắn hạn. Doanh thu ròng cho Q2 FY2025 đạt 2.093 triệu đô la, đánh dấu mức tăng 6,6% so với năm trước, được thúc đẩy bởi hiệu suất mạnh mẽ trong các phân khúc đô thị và phi cư trú, mặc dù bị phần nào bù đắp bởi nhu cầu nhà ở suy yếu.
Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh pha loãng đã tăng đáng kể 13,0% lên $0,87, trong khi biên lợi nhuận gộp mở rộng lên 26,8% trong quý hai của năm tài chính 2025. Thu nhập ròng của công ty đã tăng 11,9% lên $141 triệu so với cùng kỳ năm ngoái.
Hồ sơ công ty và Tập trung Chiến lược
Là một trong những nhà phân phối chuyên biệt lớn nhất tại Hoa Kỳ, Gate chuyên cung cấp các sản phẩm về nước, nước thải, thoát nước mưa và bảo vệ cháy. Công ty chủ yếu phục vụ cho các chính quyền địa phương, các đơn vị nước tư nhân, nhà thầu và các công ty tiện ích, cung cấp các thành phần thiết yếu cho việc xây dựng và bảo trì cơ sở hạ tầng nước.
Chiến lược tăng trưởng của Gate bao gồm mở rộng sự hiện diện quốc gia, nâng cao chuyên môn kỹ thuật, theo đuổi các khoản mua lại chiến lược và tận dụng các sáng kiến hạ tầng của chính phủ như Đạo luật Đầu tư Hạ tầng và Việc làm (IIJA). Sự thành công của công ty phụ thuộc vào việc duy trì mối quan hệ nhà cung cấp vững mạnh, đa dạng hóa cơ sở khách hàng và thực hiện các biện pháp tăng cường lợi nhuận như mở rộng các sản phẩm nhãn hiệu riêng và tối ưu hóa chiến lược giá.
Hiệu suất Q2: Doanh số, Biên lợi nhuận và Chi phí
Trong quý hai của năm tài chính 2025, Gate đã thể hiện sự tăng trưởng qua một số chỉ số tài chính chính. Sự gia tăng 6,6% trong doanh thu ròng được cho là nhờ vào khối lượng sản phẩm cao hơn trong nhiều danh mục, bao gồm ống, van, phụ kiện, thoát nước mưa và bảo vệ chống cháy. Các thương vụ mua lại cũng đã góp phần vào sự tăng trưởng này. Trong khi các phân khúc đô thị và phi cư trú vẫn mạnh, phân khúc nhà ở đã trải qua sự yếu kém, đặc biệt là trong phát triển lô đất.
Lợi nhuận gộp đã vượt qua tăng trưởng doanh thu, tăng 8,1% và dẫn đến sự cải thiện của biên lợi nhuận gộp 0,4 điểm phần trăm so với năm trước lên 26,8%. Sự mở rộng biên lợi nhuận này được thúc đẩy bởi các sáng kiến như sự phát triển của các sản phẩm nhãn hiệu riêng và tối ưu hóa nguồn cung cấp, nâng cao lợi nhuận trên mỗi đô la doanh thu.
Chi phí bán hàng, chung và quản lý (SG&A) đã tăng 12,7%, vượt xa sự tăng trưởng doanh thu. Sự gia tăng này chủ yếu do chi phí nhân sự cao hơn liên quan đến tiền thưởng biến động, phúc lợi, lạm phát và khối lượng bán hàng tăng. Do đó, SG&A như một tỷ lệ phần trăm của doanh thu đã tăng lên 14,4%, từ 13,6% trong Q2 FY2024, cho thấy sự giảm sút trong đòn bẩy hoạt động.
Về sản phẩm, ống, van, phụ kiện, hệ thống thoát nước mưa và sản phẩm bảo vệ cháy đều ghi nhận sự tăng trưởng doanh số. Tuy nhiên, sản phẩm đồng hồ đo đã chứng kiến sự sụt giảm, được cho là do sự chậm trễ trong các dự án sau khi tăng trưởng đáng kể trong năm trước. Các sản phẩm bảo vệ cháy cũng gặp khó khăn trong nửa đầu năm tài chính 2025 do giá bán thấp hơn, một phần được bù đắp bởi việc mua lại.
Dòng tiền hoạt động giảm xuống còn $34 triệu từ $78 triệu trong Q2 FY2024. Trong sáu tháng kết thúc vào ngày 3 tháng 8 năm 2025, dòng tiền hoạt động đứng ở mức $111 triệu, giảm từ $126 triệu trong cùng kỳ năm trước. Sự giảm này chủ yếu do tăng cường đầu tư vào vốn lưu động. Mặc dù vậy, công ty đã quản lý để giảm nợ ròng xuống còn 2,253 triệu đô la từ 2,439 triệu đô la một năm trước, duy trì tính thanh khoản mạnh mẽ với chỉ $100 triệu được rút từ hạn mức tín dụng quay vòng 1,250 triệu đô la vào cuối Q2 FY2025.
Triển vọng Tương lai và Các yếu tố Quan trọng
Ban quản lý của Gate đã điều chỉnh hướng dẫn doanh thu cả năm 2025 xuống thấp hơn. Công ty hiện dự kiến doanh thu ròng nằm trong khoảng từ 7.600 triệu đô la đến 7.700 triệu đô la cho FY2025, giảm từ giới hạn trên trước đó là 7.800 triệu đô la. Hướng dẫn EBITDA điều chỉnh cho FY2025 đã được sửa đổi thành khoảng từ $920 triệu đến $940 triệu, giảm từ khoảng trước đó là $950 triệu đến 1.000 triệu đô la. Biên độ EBITDA điều chỉnh dự kiến cho FY2025 đã được điều chỉnh xuống còn 12,1%–12,2%, so với khoảng trước đó là 12,5%–12,8%. Dòng tiền hoạt động hiện được kỳ vọng sẽ nằm trong khoảng từ $550 triệu đến $610 triệu cho FY2025.
Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ một số yếu tố, bao gồm bất kỳ sự gia tăng nào khác trong chi phí SG&A liên quan đến doanh số bán hàng, tốc độ và kết quả của các thương vụ mua lại mới, và tác động của quỹ hạ tầng IIJA đến doanh số bán hàng của các thành phố. Ngoài ra, sự yếu kém trong các thị trường tiêu dùng và doanh số bán hàng giảm đối với các sản phẩm đồng hồ cần được chú ý vì những tác động tiềm tàng của chúng đến xu hướng tăng trưởng và biên lợi nhuận trong các quý tới.