Cắt lỗ hợp đồng tương lai là gì? Bản chất của cắt lỗ vay và cháy tài khoản 🔥

Bản sắc của Thanh lý vị thế là gì?

Đoạt đầu. Đây là một từ thường nghe trong thị trường chứng khoán và giao dịch hợp đồng tương lai. Nói một cách đơn giản, đó là bùng nổ kho (cắt lỗ cưỡng chế). 🚀

Tại sao lại xảy ra việc nổ kho? Hãy cùng xem một ví dụ.

Tôi đang mong đợi cổ phiếu của một công ty. Nhưng tôi không đủ tiền. Hoặc tôi tự tin vào tương lai và muốn có nhiều cổ phiếu hơn. Trong những trường hợp như vậy, tôi sử dụng "vay vốn". Giống như một khoản vay mua nhà. Một phần là tiền của tôi, phần còn lại là tôi vay từ công ty chứng khoán.

Chúng ta hãy xem xét ví dụ về cổ phiếu Apple. Hiện tại 1 cổ phiếu là 150 đô la. Tôi chỉ có 50 đô la trong tay. Nếu công ty chứng khoán cho tôi vay 100 đô la, tôi có thể mua được.

Nếu giá cổ phiếu tăng lên 160 đô la, tôi sẽ bán và trả lại cho công ty chứng khoán 100 đô la cùng với lãi suất 0,5 đô la, và tôi sẽ còn lại 59,5 đô la. Lợi nhuận 19%. Kết quả này tốt hơn nhiều so với tỷ lệ tăng giá của Apple là 6,7%. 🌕

Nhưng khi giá cổ phiếu giảm xuống 78 đô la, công ty chứng khoán sẽ yêu cầu thêm ký quỹ. Nếu không thể nộp thêm, bạn sẽ bị bán tháo.

Khi giá cổ phiếu tiếp tục giảm, các công ty chứng khoán sẽ lo lắng. Khi giá cổ phiếu giảm xuống một mức độ nhất định, họ sẽ yêu cầu "thêm ký quỹ".

Nếu là thị trường Đài Loan, thường thì nhà đầu tư sẽ góp 40% và công ty chứng khoán sẽ góp 60%. Nếu giá cổ phiếu là 100 nhân dân tệ, tỷ lệ duy trì vay vốn là 167%. Khi tỷ lệ này xuống dưới 130% (giá cổ phiếu giảm xuống 78 nhân dân tệ), sẽ cần thêm vốn. Nếu không thể nạp tiền, sẽ bị bán tháo. Đây được gọi là "vỡ nợ" hoặc "bùng nổ kho".

Ảnh hưởng đến thị trường chặt đầu

Ảnh hưởng 1: Giảm giá cổ phiếu theo chuỗi

Nhà đầu tư bình thường thường muốn tránh xác nhận thua lỗ. Họ sẽ suy nghĩ cẩn thận xem có nên bán hay không.

Nhưng các công ty chứng khoán thì khác. Họ chỉ nghĩ đến việc thu hồi tiền. Họ không cố gắng bán với giá cao, mà chỉ cần bán. Kết quả là giá cổ phiếu sụp đổ, gây ra thêm các đợt cắt lỗ. Đây là một vòng luẩn quẩn.

Người có vị thế dài có lẽ không nên tiếp cận những cổ phiếu có rủi ro chặt đầu. Đối với người có vị thế ngắn, đây có thể là cơ hội.

Ảnh hưởng 2: Sự hỗn loạn của cơ cấu cổ đông

Thông thường, ban lãnh đạo và quỹ hưu trí sẽ trở thành cổ đông ổn định. Nhưng sau khi phá sản, nhiều nhà đầu tư cá nhân sẽ nắm giữ. Họ có xu hướng tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn. Họ sẽ giao dịch với bất kỳ biến động nhỏ nào. Họ sẽ tránh các khoản đầu tư lớn, và việc giảm giá có thể tiếp tục cho đến khi có thông tin tích cực lớn tiếp theo.

Có lẽ nên tránh cổ phiếu sau khi bị chặt đầu trong một thời gian.

Ví dụ của ông Bill Fan thật thú vị. Ông là người mất tiền nhanh nhất thế giới.

Ông là một nhà quản lý quỹ tư. Với chiến lược đầu tư vào các công ty đầy hứa hẹn bằng cách sử dụng đòn bẩy, ông đã tăng tài sản từ 220 triệu đô la lên 20 tỷ đô la trong vòng 10 năm. Tuy nhiên, trong cuộc khủng hoảng thị trường năm 2025, cổ phiếu ông nắm giữ đã bị dao động và bị bán tháo. Khối lượng nắm giữ quá lớn mà không có đủ người mua, dẫn đến một đợt bán tháo dây chuyền.

Kết quả, tất cả các cổ phiếu mà ông ấy đầu tư đã giảm mạnh trong thời gian ngắn. Thật ngạc nhiên khi các mã ổn định cũng bị ảnh hưởng.

Cách sử dụng đòn bẩy một cách thông minh 🔍

Rủi ro có vẻ cao, nhưng nếu sử dụng khéo léo thì lợi ích cũng lớn.

• Dù vốn có hạn, bạn vẫn có thể đạt được hiệu ứng đầu tư phân tán thông qua vay vốn. Nếu giá tăng, bạn sẽ có lợi nhuận; nếu giá giảm, bạn có thể mua thêm để giảm chi phí.

• Nếu mua cổ phiếu bằng cách vay vốn, hãy chọn những mã cổ phiếu có tính thanh khoản cao. Đó là bài học từ Bill Fang. Cổ phiếu có vốn hóa thị trường lớn thì an toàn hơn.

• Cũng cần xem xét lãi suất đối với công ty chứng khoán. Nếu là công ty có biến động giá thấp và mục đích là nhận cổ tức, thì nếu cổ tức và lãi suất tương đương nhau thì không có ý nghĩa.

• Khi giá cổ phiếu di chuyển giữa "đường kháng cự" và "đường hỗ trợ", cần chú ý. Lãi suất trong thời gian điều chỉnh dài hạn là lãng phí. Có vẻ như việc chốt lời ở đường kháng cự và cắt lỗ khi phá vỡ đường hỗ trợ là tốt.

Giao dịch có kỷ luật là con đường đến thành công.⭐

Tóm tắt

Kích thích là con dao hai lưỡi. Nếu sử dụng một cách khéo léo, nó có thể tăng tốc việc hình thành tài sản, nhưng cũng có thể dẫn đến tổn thất lớn. Mua cổ phiếu bằng vay vốn là một chiến lược rủi ro cao, với khả năng bị cắt lỗ và vỡ nợ.

Hãy thực hiện nghiên cứu đầy đủ và tránh những rủi ro chưa biết!