P/E ratio là gì? Phương pháp tính toán tiết lộ - người mới cũng có thể hiểu!

P/E, còn gọi là tỷ lệ giá trên lợi nhuận (PE hoặc PER). Trong đầu tư chứng khoán, đây là một yếu tố cực kỳ quan trọng. Nó cho chúng ta biết cổ phiếu có giá trị như giá hiện tại hay không.

P/E ratio thực sự là gì?

Nói một cách đơn giản, P/E ratio là để xem bạn phải mất bao lâu để thu hồi vốn đầu tư từ cổ phiếu bạn đã mua.

Ví dụ, tỷ lệ P/E của một công ty là 15. Điều này có nghĩa là gì? Khoảng 15 năm để có thể thu hồi vốn. Có vẻ hơi lâu!

Cách tính tỷ lệ lợi nhuận trên vốn

Có hai loại thuật toán chính:

1. Giá cổ phiếu chia cho lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu
2. Giá trị thị trường của công ty chia cho lợi nhuận ròng

Loại được sử dụng nhiều nhất. Ví dụ: Một công ty công nghệ có giá cổ phiếu 650 nhân dân tệ, EPS là 43,3 nhân dân tệ. P/E = 650 ÷ 43.3 = 15.0

Chỉ đơn giản vậy thôi!

Một số loại tỷ lệ lợi nhuận trên vốn

P/E không chỉ có một loại:

• Lịch sử P/E
  • Tĩnh như vậy: tính bằng EPS hàng năm
  • Cuộn kiểu đó: Tính tổng EPS trong bốn quý gần nhất.
• Dự đoán tỷ lệ P/E: Tính toán bằng EPS dự đoán trong tương lai

Cảm thấy hơi phức tạp? Thật ra thì không.

Bao nhiêu tỷ lệ P/E thì được coi là tốt?

Vấn đề này không có câu trả lời chuẩn. Có thể xem như sau:

1. So sánh với đồng nghiệp
2. Xem giá trị PE trong lịch sử của công ty

Dữ liệu lịch sử rất quan trọng!

Mẹo chọn cổ phiếu bằng hệ số P/E

Có thể xem biểu đồ dòng chảy PE, rất trực quan. Tuy nhiên, mối quan hệ giữa giá cổ phiếu và PE không đơn giản chỉ là một cộng một bằng hai. Thị trường phức tạp hơn nhiều.

P/E cũng có cạm bẫy

Nó không phải là tất cả. Có một số vấn đề:

1. Không thấy tình hình nợ của công ty
2. Cái gì gọi là "cao" cái gì gọi là "thấp"? Rất mơ hồ
3. Những công ty vẫn chưa có lợi nhuận thì sao? Không thể tính toán được!

PE, PB, PS không phân biệt được?

• PE phù hợp với những công ty lâu đời kiếm tiền ổn định
• PB phù hợp với các ngành công nghiệp theo chu kỳ
• PS phù hợp với những công ty mới chưa bắt đầu kiếm tiền

Nói chung, tỷ lệ P/E rất hữu ích. Nhưng cũng đừng quá tin tưởng vào nó. Đầu tư còn cần xem nhiều chỉ số khác. Dường như không có một chỉ số hoàn hảo nào có thể cho bạn biết khi nào nên mua vào và khi nào nên bán ra. Đầu tư là như vậy, cần phải đánh giá tổng thể.