Hướng dẫn hoàn chỉnh về Giao dịch ký quỹ: Hiểu những điều cơ bản về giao dịch ký quỹ

Có nhiều phương pháp đầu tư vào coin ảo, nhưng người mới thường nghĩ rằng cách duy nhất để đầu tư là chỉ mua coin ảo. Tuy nhiên, thị trường luôn biến động, và việc biết cách mở rộng lợi nhuận khi giá tăng lên cũng như cách tạo ra lợi nhuận ngay cả trong thị trường chuyển động giảm là rất quan trọng. Đó là lý do tại sao các công cụ gọi là mua ký quỹ và bán ký quỹ lại hữu ích. Hướng dẫn này sẽ giải thích chi tiết về cách hoạt động và rủi ro của các công cụ này.

Tín dụng mua (cho vay) là gì

Khi mua bất động sản, nhiều người sử dụng khoản vay. Bởi vì họ không muốn sử dụng tất cả số tiền một lần. Ngân hàng cho vay tiền là vì có tài sản bất động sản làm tài sản đảm bảo. Cách suy nghĩ tương tự cũng được áp dụng trong giao dịch tiền điện tử.

Nói một cách đơn giản, tín dụng mua là khi nhà đầu tư bỏ ra một phần vốn và vay phần còn lại từ sàn giao dịch để mua coin. Coin đã mua sẽ trở thành tài sản đảm bảo.

Lợi ích của việc mua vào tín dụng là có thể tham gia vào biến động giá của coin với ít vốn. Cả lợi nhuận và thua lỗ đều được mở rộng, vì vậy cần phải hết sức cẩn thận khi sử dụng công cụ này.

Cụ thể, hãy để tôi giải thích bằng ví dụ:

Ví dụ, một nhà đầu tư kỳ vọng vào tiềm năng của Bitcoin, và giá hiện tại là 1 triệu yên. Tuy nhiên, họ chỉ có 400.000 yên trong tay. Do đó, họ sử dụng giao dịch ký quỹ để mua Bitcoin. Vài ngày sau, nếu giá Bitcoin tăng vọt lên 1,5 triệu yên, nhà đầu tư có thể thu về khoảng 900.000 yên (150-60-lãi suất).

Tăng lên giá của Bitcoin là 50%, nhưng tỷ suất lợi nhuận của nhà đầu tư sẽ khoảng 125%!

Ngay cả khi bạn có 1 triệu yên trong tay, bạn cũng có thể sử dụng mua tín dụng để giữ lại 600.000 yên cho những cơ hội khác.

Như vậy, việc mua tín dụng là một công cụ hiệu quả để mở rộng hiệu quả đầu tư.

Cách tính lãi suất và chi phí mua tín dụng

Việc mua vào bằng tín dụng là việc vay tiền, do đó bạn sẽ phải chịu lãi suất. Lãi suất được tính dựa trên số ngày, và bạn sẽ phải trả lãi suất cho số ngày đã vay để mua tiền ảo.

Lãi suất vay của sàn giao dịch thường nằm trong khoảng 4.5%〜6.65%.

Ví dụ, nếu bạn mua Ethereum với giá 200.000 yên bằng cách vay tín dụng, bạn sẽ trả 80.000 yên và vay 120.000 yên. Sau 20 ngày, nếu giá Ethereum tăng lên 220.000 yên và bạn bán nó, bạn sẽ nhận được số tiền sau:

10万円 - lãi suất vay 437 yen (12万円×6.65%×20 ngày/365 ngày)

（Không tính phí giao dịch và thuế giao dịch）

Lãi suất gây áp lực đáng kể lên lợi nhuận trong một năm, vì vậy việc mua tín dụng thường không phải là một khoản đầu tư dài hạn, mà là một công cụ được sử dụng khi có dự đoán về các yếu tố tích cực trong một khoảng thời gian cụ thể.

Tham khảo: Lãi suất vay = Số tiền vay × Lãi suất hàng năm × Số ngày vay/365

Lợi ích của việc mua tín dụng

1. Mở rộng hiệu quả đầu tư

So với việc mua trực tiếp, việc mua bằng tín dụng cho phép bạn tham gia hoàn toàn vào biến động giá coin với một phần vốn, do đó cung cấp cơ hội để có được lợi nhuận lớn với số tiền nhỏ.

2. Tăng cơ hội giao dịch

Vì bạn chỉ có thể tham gia vào Biến động giá coin với một phần vốn nhất định, nên có thể quản lý phần vốn còn lại một cách linh hoạt hơn. Bạn có thể mua thêm vào thời điểm giá chuyển động giảm, hoặc phân bổ đầu tư vào các loại coin khác để giảm thiểu rủi ro.

Rủi ro của việc mua tín dụng

1. Rủi ro thanh lý cưỡng chế (cắt lỗ)

Việc mua vào bằng tín dụng là khi vay tiền từ sàn giao dịch để mua coin, vì vậy tài sản đảm bảo là coin đó. Khi giá giảm, sàn giao dịch sẽ lo lắng liệu có thể thu hồi được số tiền đã cho vay hay không. Do đó, sàn giao dịch đặt ra "tỷ lệ duy trì" và khi giá giảm xuống dưới tỷ lệ duy trì, họ sẽ yêu cầu thêm margins. Nếu nhà đầu tư không bổ sung margins, sàn giao dịch có quyền bán coin một cách cưỡng chế. Việc thanh lý cưỡng chế này được gọi là cắt lỗ.

Ví dụ:

Nếu nhà đầu tư tin tưởng vào tiềm năng của Ethereum và sử dụng giao dịch ký quỹ tại thời điểm 500万円, nhà đầu tư đã trả 200万円 và vay 300万円 từ sàn giao dịch.

Tỷ lệ duy trì tại thời điểm này là 166.7% (50/30).

Tuy nhiên, do những sự kiện bất ngờ như rủi ro địa chính trị và lãi suất tăng lên, nếu giá Ethereum giảm xuống 3,800,000 yên, tỷ lệ duy trì sẽ giảm xuống 126.7% (38/30). Tại thời điểm này, sàn giao dịch sẽ yêu cầu thêm ký quỹ, và nếu không bổ sung ký quỹ trong vòng 2 ngày, có khả năng sẽ bị thanh lý cưỡng chế.

Có 2 cách để thêm ký quỹ:

1. Khôi phục tỷ lệ duy trì lên trên 130%: Điều này sẽ ngăn sàn giao dịch thực hiện thanh lý cưỡng chế, nhưng nếu giá tiếp tục giảm và tỷ lệ duy trì lại xuống dưới 130%, sẽ yêu cầu ký quỹ bổ sung một lần nữa.

2. Khôi phục tỷ lệ duy trì lên 166.7% trở lên: Điều này sẽ đưa về trạng thái ban đầu.

Khi thị trường có sự biến động lớn, lý do mà các từ như "gọi ký quỹ" hay "cắt lỗ lớn" được đưa tin trên các phương tiện truyền thông là vì điều này.

2. Rủi ro xói mòn lợi nhuận do lãi suất

Do vì tín dụng mua có lãi suất, nên nếu giá giữ nguyên trong thời gian dài, thì trong khi việc nắm giữ thông thường không có lãi lỗ, việc tín dụng mua sẽ phát sinh tổn thất do lãi suất. Do đó, tín dụng mua thích hợp cho đầu tư ngắn và trung hạn khi có thể kỳ vọng vào sự tăng giá trong tương lai gần hơn là đầu tư dài hạn.

Cách tránh rủi ro giao dịch ký quỹ

Rủi ro của giao dịch ký quỹ chủ yếu là cắt lỗ và sự xói mòn lợi nhuận do lãi suất dài hạn. Do đó, sau khi thực hiện giao dịch mua ký quỹ, cần theo dõi sự biến động giá và luôn chú ý đến sự thay đổi tỷ lệ duy trì khi giá giảm. Ngoài ra, việc giữ đủ tiền mặt dự phòng để chuẩn bị cho tình huống khẩn cấp cũng là điều quan trọng.

Hơn nữa, điều quan trọng là lựa chọn mã và判断 thời điểm. Giao dịch ký quỹ mở rộng hiệu quả đầu tư nhưng cũng mở rộng cả lợi nhuận lẫn tổn thất. Do đó, cần phải cẩn thận trong việc lựa chọn mã và thời điểm vào lệnh.

Ngoài ra, đối với các mã chứng khoán có biến động giá nhỏ và thu nhập chính đến từ cổ tức, nếu tỷ lệ cổ tức hàng năm khoảng 4-5%, thì lãi suất cho vay ký quỹ sẽ gần như bù đắp hoàn toàn, do đó không hiệu quả.

Chiến lược đầu tư giao dịch ký quỹ

1. Lựa chọn đồng coin và công ty mục tiêu phù hợp

Trong giao dịch tín dụng, "chiến đấu nhanh chóng và quyết đoán" là rất quan trọng. Thời điểm tối ưu là trước khi công ty công bố những thông tin tốt quan trọng, khi giá vẫn chưa thực sự bước vào xu hướng tăng lên. Ngoài ra, nên chọn những mã có giá trị thị trường lớn và tính thanh khoản cao. Khi có rủi ro không lường trước xảy ra, các mã nhỏ có thể có biến động giá mạnh và có khả năng bị cắt lỗ trước khi tăng vọt sau khi giảm mạnh. Hơn nữa, cũng có thể tránh được tình huống không thể bán ngay cả khi muốn cắt lỗ.

2. Thiết lập điểm cắt lỗ và điểm chốt lời

Giao dịch ký quỹ rất quan trọng để thiết lập cắt lỗ và chốt lời nhằm mở rộng hiệu quả đầu tư. Tôi khuyên bạn nên sử dụng phân tích kỹ thuật để quan sát. Nếu giá giảm xuống dưới mức hỗ trợ, hãy cắt lỗ ngay lập tức; nếu không thể vượt qua mức kháng cự, hãy chốt lời, đầu tư có kỷ luật chính là cách thắng liên tục trên thị trường.

3. Giảm chi phí hoặc phân tán rủi ro thông qua đầu tư phân tán

Vốn là có hạn, và không thể dự đoán chính xác xu hướng giá trong tương lai. Tuy nhiên, có thể tìm ra mức giá tương đối thấp thông qua phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật. Nếu sử dụng giao dịch ký quỹ, bạn có thể chia nhỏ vốn và đầu tư nhiều hơn.

Ngay cả khi lần mua đầu tiên là mức giá thấp nhất, bạn vẫn có thể tận hưởng lợi nhuận từ sự tăng lên sau đó. Nếu giá tiếp tục chuyển động giảm nhưng bạn vẫn tự tin, bạn có thể đầu tư thêm vào lần thứ hai và thứ ba. Nếu giá phục hồi, bạn sẽ có thể thu được lợi nhuận tương ứng.

Ngoài ra, vì có thể chia nhỏ vốn, nên cũng có thể phân bổ vốn vào 2-3 cơ hội đầu tư cùng một lúc. Tất cả đều lý tưởng nếu đúng, nhưng ngay cả khi một trong nhiều khoản đầu tư đứng yên và một khoản khác tăng lên, bạn vẫn có thể thu được lợi nhuận.

Cơ bản về bán khống (cho vay chứng khoán)

Như đã đề cập trước đó, việc mua bằng tín dụng là vay tiền từ sàn giao dịch để mua coin, trong khi việc bán khống là vay coin từ sàn giao dịch để bán.

Tài sản đảm bảo cho việc mua tín dụng là chính đồng coin ảo, nhưng đối với việc bán tín dụng, thường thì cần phải gửi một tỷ lệ nhất định (thường là 90%) giá trị thị trường của đồng coin ảo đó bằng tiền mặt làm tài sản đảm bảo.

Nhà đầu tư chuyên nghiệp thực sự không chỉ tìm kiếm cơ hội sinh lợi khi thị trường đang tăng lên mà còn cả khi đang chuyển động giảm.

Khi một công ty được dự đoán sẽ suy thoái hoặc khi xác định rằng giá của một coin cụ thể đang tăng lên quá mức, có thể sử dụng giao dịch bán khống (bán khống) để vay coin từ sàn giao dịch, bán ra và mua lại sau khi giá chuyển động giảm, sau đó trả lại cho sàn giao dịch để thu lợi nhuận từ sự chênh lệch.

Điểm cần lưu ý khi sử dụng bán khống:

1. Giao dịch bán khống có thời hạn

Có những khoảng thời gian mà việc bán khống cần phải được hoàn trả (mua lại) một cách bắt buộc, chẳng hạn như trước ngày xác định quyền hoặc trước khi diễn ra cuộc họp cổ đông. Do đó, cần chú ý đến "ngày hoàn trả cuối cùng của việc bán khống".

2. Việc bán khống cũng có rủi ro bị thanh lý cưỡng chế.

Bán khống có thể kiếm lợi nhuận từ việc giá giảm, nhưng nếu giá không giảm mà tăng lên, sẽ xảy ra thua lỗ. Sàn giao dịch cũng lo lắng về việc bạn không thể mua lại sau khi cho vay tiền ảo, vì vậy nếu giá tiếp tục tăng, họ cũng sẽ phải đối mặt với vấn đề thiếu duy trì. Nếu không thêm ký quỹ, sàn giao dịch sẽ thực hiện việc mua lại cưỡng chế và hoàn lại tiền tùy theo số dư.

3. Rủi ro của bẫy bán khống (squeeze)

Việc bán khống có thời hạn và sàn giao dịch có thể yêu cầu mua lại một cách cưỡng chế. Một số người tham gia thị trường cố tình hỗ trợ giá của các mã chứng khoán có tỷ lệ bán khống cao, gây ra sự tăng giá sau khi vị thế bán khống bị yêu cầu mua lại một cách cưỡng chế, từ đó kích thích sự tăng giá thêm và xác nhận lợi nhuận. Vì vậy, trước khi sử dụng bán khống, cần kiểm tra không chỉ thời hạn mà còn cả số dư bán khống của mã chứng khoán đó để tránh rủi ro bị siết chặt.

Tóm tắt

Bản chất của đầu tư nằm ở việc hiểu biết về các mã chứng khoán và môi trường thị trường tổng thể. Việc kết hợp phân tích kỹ thuật để dự đoán sự biến động của giá cả và sử dụng các công cụ phù hợp để thu lợi là rất quan trọng. Cả hai phương pháp mua ký quỹ và bán ký quỹ được giới thiệu trong bài viết này đều có rủi ro, nhưng nếu được sử dụng đúng cách, chúng có thể mang lại lợi nhuận lớn cho nhà đầu tư. Hiểu biết về thị trường và khai thác hiệu quả các công cụ hiện có là chìa khóa cho sự thành công trong đầu tư.