Cách hiểu sự khác biệt giữa Giao dịch hợp đồng và Giao dịch giao ngay

Một, Giao dịch hợp đồng là gì

Giao dịch hợp đồng (Futures) là một loại công cụ tài chính phái sinh, được giao dịch trên sàn giao dịch hợp đồng với tư cách là "hợp đồng tiêu chuẩn hóa". Nội dung hợp đồng được ghi rõ thông tin về tài sản cơ sở, giá cả, ngày đáo hạn, v.v.

Bài viết này sẽ giải thích từ những kiến thức cơ bản về giao dịch hợp đồng đến những phương pháp giao dịch thực tiễn, một cách dễ hiểu cho người mới bắt đầu.

Hai, Giao dịch hợp đồng sản phẩm loại

Tài sản cơ sở của hợp đồng tương lai bao gồm hàng hóa, nguyên liệu, tỷ giá hối đoái, cổ phiếu, trái phiếu, chỉ số và các sản phẩm tài chính khác. Dựa trên nội dung hợp đồng, các bên giao dịch có nghĩa vụ thực hiện giao dịch vào ngày đã được chỉ định trong tương lai với giá đã thỏa thuận. Nói một cách đơn giản, cả hai bên giao dịch sẽ đưa ra giá trên sàn giao dịch, một bên mua và bên kia bán, giao dịch sẽ được thực hiện. Hợp đồng có ngày đáo hạn và sẽ được thanh lý một cách bắt buộc vào thời điểm đáo hạn.

Trên thị trường hợp đồng tương lai của Nhật Bản, sản phẩm có lượng nhà đầu tư giao dịch nhiều nhất là hợp đồng tương lai dựa trên chỉ số Nikkei 225.

Ba, Chi tiết hợp đồng

Giao dịch hợp đồngには何が記載されているのか？

Sàn giao dịch hợp đồng quy định tất cả các chi tiết của hợp đồng. Những điều này có thể được xác nhận trên trang web của các nhà môi giới hợp đồng tương lai. Hợp đồng bao gồm các mục sau:

• Mã sản phẩm
• Đơn vị giao dịch (kích thước hợp đồng)
• Biên độ dao động giá tối thiểu (kích thước tick)
• Thời gian giao dịch (theo tài sản cơ sở)
• Ngày đáo hạn hợp đồng (Ngày giao nhận)
• Phương thức thanh toán (giao hàng thực tế hoặc thanh toán bằng tiền mặt)

Bốn, những điểm cần biết trước khi bắt đầu giao dịch hợp đồng

• Giao dịch hợp đồng là giao dịch hợp đồng, và giá giao dịch cùng với ngày giao hàng trong tương lai được xác định trước.
• Giao dịch hợp đồng là giao dịch ký quỹ, có đặc tính đòn bẩy cao.
• Giao dịch hợp đồng có thể thực hiện trong ngày, và có thể mở cả vị thế mua lẫn vị thế bán.
• Có thể dự đoán được hướng đi của thị trường giao ngay từ sự biến động của giá hợp đồng.
• Giao dịch hợp đồng có thể được sử dụng như một phương tiện phòng ngừa rủi ro đối với biến động giá của tài sản cơ sở.
• Đòn bẩy có thể khuếch đại cả lợi nhuận và thua lỗ, vì vậy nếu đưa ra quyết định sai lầm, dễ dẫn đến yêu cầu ký quỹ bổ sung hoặc cắt lỗ.
• Giao dịch hợp đồng chính là yếu tố rủi ro lớn nhất trong giao dịch ngày với tần suất cao và giao dịch đòn bẩy cao.

So với giao dịch cổ phiếu, giao dịch hợp đồng có mức phí thấp hơn và dễ dàng mở cả vị thế mua lẫn vị thế bán. Trong giao dịch cổ phiếu, việc bán khống cần có đơn xin đặc biệt, nhưng trong giao dịch hợp đồng thì không cần. Các nhà đầu tư có xu hướng thích sự linh hoạt của giao dịch hợp đồng, nhưng khi tích lũy kinh nghiệm, họ cũng sẽ hiểu được những rủi ro của giao dịch hợp đồng.

Để thành công trong giao dịch hợp đồng, điều quan trọng là phải có một hệ thống giao dịch hoàn chỉnh và khả thi, và thực hiện nó một cách nghiêm ngặt. Các quy tắc rõ ràng và hệ thống giao dịch hiệu quả là nền tảng để tạo ra lợi nhuận từ giao dịch hợp đồng.

Năm, Giao dịch hợp đồng bắt đầu như thế nào: 9 bước

Cách đơn giản nhất để người mới bắt đầu tham gia Giao dịch hợp đồng là trước tiên học về thị trường hợp đồng và các quy tắc, mở tài khoản giao dịch và xây dựng chiến lược mua bán toàn diện. Trong quá trình đó, cần học cách đọc biểu đồ, xác định tín hiệu giao dịch và cách sử dụng các công cụ quản lý rủi ro.

1. Hiểu biết cơ bản về thị trường hợp đồng

Hợp đồng tương lai có "ngày đáo hạn" và có tính năng đòn bẩy cho phép giao dịch nếu thanh toán tiền ký quỹ, có thể mở cả vị thế mua và vị thế bán.

2. Quyết định giao dịch dài hạn hay giao dịch ngắn hạn

Hãy nhìn lại kinh nghiệm đầu tư trong quá khứ và suy nghĩ xem liệu đầu tư dài hạn hay ngắn hạn phù hợp với bản thân hơn. Nhà đầu tư dài hạn có thể sử dụng hợp đồng như một "công cụ phòng ngừa" hơn là phương tiện đầu tư chính.

3. Chọn nhà môi giới hợp đồng và mở tài khoản

Thị trường hợp đồng tương lai được phát hành bởi các sàn giao dịch (Nhóm Sàn giao dịch Nhật Bản, Sàn giao dịch hàng hóa Chicago CME, Sàn giao dịch hàng hóa New York NYMEX, v.v.). Nhà đầu tư cá nhân mở tài khoản hợp đồng tương lai tại các công ty chứng khoán. Bộ phận hợp đồng tương lai của công ty chứng khoán hợp tác với các sàn giao dịch và cơ quan thanh toán, cung cấp hệ thống đặt hàng điện tử.

4. Thực hành trên tài khoản demo

Sau khi đăng ký trên nền tảng, trước tiên hãy luyện tập giao dịch trên tài khoản demo.

Lưu ý: Trước khi bắt đầu đầu tư hợp đồng, hãy chắc chắn thiết lập các điểm cắt lỗ và chốt lời, và thực hiện một cách nghiêm ngặt. Tính chất đòn bẩy có thể làm gia tăng lợi nhuận đầu tư, vì vậy việc tuân thủ kỷ luật là đặc biệt quan trọng. Người mới bắt đầu nên bắt đầu tập luyện đầu tư từ hợp đồng mini.

5. Quyết định hợp đồng giao dịch.

Sau khi mô phỏng, nếu bạn tìm thấy phương pháp đầu tư có thể tạo ra lợi nhuận hoặc hiệu quả trong việc phòng ngừa, hãy hiểu rõ về tài sản cơ sở mà bạn muốn giao dịch trước khi tham gia thực tế vào thị trường. Việc biết đến tài sản cơ sở tương ứng của hợp đồng tương lai, ngày hết hạn và thông số hợp đồng là rất quan trọng. Các tài sản cơ sở chính được chia thành 6 danh mục: chỉ số, tỷ giá hối đoái, lãi suất, kim loại, năng lượng, nông sản.

Danh mục sản phẩm hợp đồng phổ biến nhất:

Loại hợp đồng: Hợp đồng chỉ số, Hợp đồng lãi suất, Hợp đồng ngũ cốc, Hợp đồng kim loại, Hợp đồng năng lượng, Hợp đồng mềm

6. Giao dịch hợp đồng qua môi giới

Trước khi bắt đầu giao dịch hợp đồng, bạn cần nạp tiền ký quỹ (ký quỹ ban đầu). Các yêu cầu về ký quỹ tối thiểu khác nhau tùy theo từng sản phẩm hợp đồng.

7. Phân tích biểu đồ và nắm bắt tín hiệu giao dịch

Việc tìm kiếm tín hiệu giao dịch là chìa khóa cho sự thành công trong giao dịch. Các nhà giao dịch hợp đồng tương lai có xu hướng ưa thích các sản phẩm có tính thanh khoản cao và thường giao dịch các hợp đồng có thời gian đáo hạn gần (các hợp đồng có thời gian đáo hạn xa thì có tính thanh khoản thấp). Họ phân tích xu hướng giá trong tương lai thông qua các yếu tố cơ bản, tin tức về xu hướng kinh tế hoặc phân tích kỹ thuật.

Khi đầu tư vào hợp đồng tương lai chứng khoán, bạn cũng cần nghiên cứu về các công ty và thị trường giống như khi đầu tư chứng khoán. Tuy nhiên, vì hợp đồng tương lai có ngày hết hạn, nên tôi khuyên bạn nên tham gia ngay trước khi có biến động kỹ thuật. Điều đó sẽ giúp bạn dễ dàng nắm bắt được xu hướng của thị trường.

8. Quyết định hướng giao dịch: Mua rẻ bán cao hay bán cao mua rẻ.

Giao dịch hợp đồng mua

Khi dự đoán giá tài sản sẽ tăng, trước tiên bạn sẽ mở vị thế mua - chiến lược này được gọi là "long".

Giao dịch hợp đồng bán

Nếu bạn nghĩ rằng giá của tài sản cơ sở sẽ giảm thì sao? Trong giao dịch hợp đồng, bạn cũng có thể bán khống (short). Điều này có nghĩa là bạn có thể bán trước và khi giá giảm, bạn sẽ thực hiện thanh toán.

9. Thiết lập điểm cắt lỗ và chốt lời

Cả trong vị thế mua lẫn vị thế bán, do có rủi ro biến động mạnh trên thị trường, việc lập kế hoạch cắt lỗ và chốt lời là rất quan trọng. Đối với người mới bắt đầu, nên thiết lập mức cắt lỗ tương đối chặt chẽ và kích thước vị thế nhỏ. Khi có kinh nghiệm, bạn có thể dần điều chỉnh vị trí và kích thước của chốt lời và cắt lỗ dựa trên kinh nghiệm của mình và điều kiện thị trường.

Sáu, Lợi ích và bất lợi của giao dịch hợp đồng

Giao dịch hợp đồngのメリット：

◆ Giao dịch ký quỹ・Cải thiện hiệu quả vốn, hợp đồng tương lai cung cấp hiệu ứng đòn bẩy, cho phép kiểm soát giá trị hợp đồng lớn hơn với vốn tương đối nhỏ, có thể thực hiện giao dịch lớn với số vốn nhỏ.

◆ Vị thế mua và bán đều dễ dàng thực hiện, giao dịch hợp đồng có thể thao tác dễ dàng cả mua lẫn bán. Trong thị trường chứng khoán, thông thường bạn mua cổ phiếu và hy vọng giá sẽ tăng, nhưng việc bán khống thì tương đối khó khăn, bạn cần phải mượn cổ phiếu và trả phí bán khống. Ngược lại, việc bán khống trong giao dịch hợp đồng dễ dàng hơn nhiều. Tuy nhiên, hợp đồng có ngày đáo hạn, nên tôi khuyên bạn nên sử dụng giao dịch hợp đồng khi có dấu hiệu biến động trong thị trường chứng khoán.

◆ Có thể phòng ngừa vị thế hiện có, một số nhà đầu tư ngần ngại bán cổ phiếu trước khi đạt được mức giá mục tiêu, nhưng biến động thị trường trong khoảng thời gian đó có thể được phòng ngừa bằng cách bán khống hợp đồng.

◆ Tính thanh khoản cao, thị trường hợp đồng quốc tế có giao dịch thường xuyên và tính thanh khoản cùng với tính minh bạch rất cao, vì vậy hợp đồng là công cụ phù hợp cho những người đang tìm kiếm nơi để đầu tư nhiều vốn hơn.

Giao dịch hợp đồng của rủi ro và nhược điểm:

◆ Rủi ro đòn bẩy, đòn bẩy là một con dao hai lưỡi, làm tăng kết quả đầu tư và gây ra biến động lớn về lợi nhuận và thua lỗ. Nếu không có cắt lỗ và chốt lời nghiêm ngặt, giao dịch hợp đồng sẽ rất nguy hiểm.

◆ Rủi ro trách nhiệm vô hạn: Trong việc mua cổ phiếu, nhà đầu tư chỉ mất vốn đầu tư ban đầu, nhưng trong giao dịch hợp đồng, chỉ phải chịu trách nhiệm về tiền ký quỹ, trong khi giá trị hợp đồng tương ứng được khuếch đại bởi đòn bẩy, do đó nhà đầu tư phải chịu rủi ro cao hơn. Trong trường hợp biến động giá cực đoan, thậm chí có thể mắc nợ với công ty chứng khoán. Do đó, trước khi bắt đầu đầu tư hợp đồng, việc xây dựng một chiến lược cắt lỗ và chốt lời nghiêm ngặt, cũng như hiểu rõ rủi ro thông qua tài khoản demo là rất quan trọng.

◆ Rào cản gia nhập cao, vốn cần thiết cho giao dịch ký quỹ tương đối thấp, nhưng chuyên môn về hợp đồng tương lai cao hơn đầu tư cổ phiếu, vì vậy chủ yếu các nhà đầu tư chuyên nghiệp và nhà đầu tư tổ chức tham gia vào thị trường hợp đồng.

◆ Các thông số hợp đồng tương đối cố định, giao dịch hợp đồng là các hợp đồng tiêu chuẩn, với khối lượng giao dịch, ngày đáo hạn và tỷ lệ ký quỹ tương đối cố định. Có các hợp đồng vi mô và hợp đồng mini, nhưng nhìn chung, khi hợp đồng được xác định, nó sẽ trở thành một giao dịch mua hoặc bán đơn giản.

Bảy, Giao dịch hợp đồng - Công cụ đầu tư nhỏ với lợi ích của cả hợp đồng tương lai và tài sản thực

Giao dịch hợp đồng chênh lệch (Contract For Difference, CFD) là một loại phái sinh tài chính, tương tự như hợp đồng tương lai, nhưng CFD ngoại hối là phổ biến nhất. So với hợp đồng tương lai, CFD phù hợp hơn với các nhà đầu tư cá nhân.

CFD là hợp đồng được ký kết giữa các bên mua bán theo dõi giá thực tế, và lợi nhuận hoặc thua lỗ được thanh toán dựa trên sự chênh lệch giữa giá mua và giá bán. Trong toàn bộ quy trình, không có giao dịch thực tế nào được thực hiện và cũng không có ngày đáo hạn hợp đồng, vì vậy không cần phải thanh lý bắt buộc vào thời điểm đáo hạn như hợp đồng tương lai.

So với hợp đồng tương lai và giao dịch hiện vật, CFD có các đặc điểm sau:

◆ Giao dịch hợp đồng phong phú hơn

Giao dịch hợp đồng tại Nhật Bản rất hạn chế, nhưng loại CFD thì rất phong phú.

◆ Giao dịch và điều khoản hợp đồng linh hoạt hơn

CFD lý thuyết không có ngày thanh toán, vì vậy có thể giữ nó mãi mãi, không cần phải xem xét các vấn đề như thanh toán đến hạn hay chuyển đổi. Có nhiều lựa chọn cho đặc điểm kỹ thuật CFD, trong khi đặc điểm kỹ thuật hợp đồng tương lai là cố định và thiếu sự linh hoạt.

◆ Chi phí giao dịch ký quỹ thấp hơn

CFD là giao dịch hợp đồng, và cũng giống như hợp đồng tương lai, có thể sử dụng đòn bẩy. Tuy nhiên, CFD có chi phí tham gia thấp hơn và tỷ lệ đòn bẩy tự do hơn, không cao hơn yêu cầu tỷ lệ ký quỹ ban đầu của hợp đồng tương lai.

Những điểm quan trọng của giao dịch CFD là gì?

1. Kiểm soát đòn bẩy hợp lý

Rủi ro của giao dịch hợp đồng đã đề cập trước đó cũng áp dụng cho CFD, nhưng điểm khác biệt là không có ngày đáo hạn. Mức độ đòn bẩy mà bạn sử dụng sẽ khác nhau tùy thuộc vào tài sản cơ sở mà bạn chọn. Khi giao dịch tỷ giá hối đoái, sự biến động của tài sản cơ sở thường thấp, bạn có thể sử dụng đòn bẩy cao hơn, nhưng đối với các sản phẩm có độ biến động cao như cổ phiếu hoặc hàng hóa, việc sử dụng đòn bẩy thấp hơn là được khuyến khích.

2. Tạo kế hoạch giao dịch toàn diện

Kế hoạch giao dịch, tức là chiến lược giao dịch, cần phải được hiểu rõ trước khi bắt đầu đầu tư. Tổng thể là mua thấp và bán cao hoặc bán cao và mua thấp, nhưng cũng cần thiết lập cơ chế cắt lỗ và chốt lời. Điều này cho phép tạo ra lợi nhuận liên tục dưới rủi ro có thể kiểm soát.