Hướng dẫn chi tiết về Hoa hồng giao dịch cổ phiếu nhỏ: Dành cho các nhà đầu tư muốn nâng cao kiến thức

Giao dịch cổ phiếu nhỏ (cổ phiếu chưa đủ đơn vị) là gì

Đơn vị giao dịch tối thiểu của cổ phiếu theo đơn vị là 1 đơn vị (1.000 cổ phiếu), nhưng nhà đầu tư có thể sở hữu cổ phiếu dưới 1.000 cổ phiếu. Điều này được gọi là "cổ phiếu chưa đủ đơn vị" và đơn vị tối thiểu là 1 cổ phiếu.

Nguyên nhân chính dẫn đến việc phát sinh cổ phiếu không đủ đơn vị: Điều này xảy ra khi không có tất cả các lệnh được khớp và chỉ một phần được thực hiện, hoặc khi có sự biến động mạnh về giá cổ phiếu dẫn đến số lượng khớp lệnh không đạt yêu cầu. Ngoài ra, cổ phiếu không đủ đơn vị cũng có thể phát sinh trong quá trình phân phối cổ tức hoặc phân chia.

Giao dịch cổ phiếu lẻ là giao dịch đối với cổ phiếu lẻ, được thực hiện trong phạm vi không vượt quá 999 cổ phiếu cho mỗi đơn đặt hàng. Nói một cách đơn giản, nó có thể được hiểu là giao dịch "cổ phiếu lẻ".

Thời gian và quy tắc giao dịch cổ phiếu dưới đơn vị

Trước đây, việc giao dịch cổ phiếu lẻ chỉ có thể thực hiện trong phiên giao dịch buổi chiều. Thời gian giao dịch và khối lượng không đáp ứng được nhu cầu của các nhà đầu tư nhỏ lẻ, nhưng từ ngày 26 tháng 10 năm 2020, việc mua bán trong thời gian giao dịch thông thường đã trở nên khả thi. Thời gian và quy tắc giao dịch cụ thể như sau:

| Thời gian giao dịch cổ phiếu chưa đủ đơn vị | Khung giờ | Phương thức đặt hàng | Phương thức khớp lệnh | Thứ tự khớp lệnh | | --- | --- | --- | --- | --- | | Giao dịch trong phiên | 9:00-13:30 | Chỉ đặt hàng điện tử | Giao dịch đầu tiên vào lúc 9:10, sau đó mỗi phút sẽ thực hiện giao dịch theo phương thức đấu giá tập trung | Ưu tiên theo giá, trong trường hợp giá giống nhau thì ưu tiên theo thời gian đặt hàng | | Giao dịch sau phiên | 13:40-14:30 | Đặt hàng điện tử, đặt hàng qua điện thoại & trực tiếp | Chỉ thực hiện một lần bằng phương thức giao dịch cạnh tranh tập trung lúc 14:30 | Ưu tiên giá, trường hợp cùng giá sẽ theo thứ tự ngẫu nhiên của máy tính |

Giao dịch cổ phiếu chưa đủ đơn vị được chia thành hai khoảng thời gian: trong giờ giao dịch và sau giờ giao dịch. Thời gian giao dịch trong giờ phù hợp hoàn toàn với giao dịch cổ phiếu đủ đơn vị, nhà đầu tư có thể đặt lệnh cổ phiếu chưa đủ đơn vị từ 9 giờ sáng, tuy nhiên trong khoảng thời gian này chỉ có thể đặt lệnh điện tử (thông qua nền tảng giao dịch của công ty chứng khoán). Thời gian giao dịch trong giờ kéo dài đến 1 giờ 30 chiều. Nếu lệnh cổ phiếu chưa đủ đơn vị của nhà đầu tư không được khớp trong thời gian giao dịch (ví dụ như giá bán đặt quá cao) hoặc chỉ một phần không được khớp, phần chưa khớp sẽ không tự động chuyển sang thời gian giao dịch sau giờ. Nhà đầu tư cần phải đặt lại lệnh sau giờ.

Cách mua cổ phiếu dưới một đơn vị và phí giao dịch

Quy trình giao dịch cổ phiếu lẻ giống như giao dịch cổ phiếu thông thường. Nhà đầu tư chỉ cần chuyển đổi màn hình đặt hàng trên ứng dụng của công ty chứng khoán sang chế độ "giao dịch cổ phiếu lẻ", khi đó đơn vị số lượng mua sẽ thay đổi từ "cổ phiếu" thành số lượng cổ phiếu từ 0 đến 999.

Về phí giao dịch, cách tính phí giao dịch cho giao dịch cổ phiếu chưa đạt đơn vị là hoàn toàn giống với cổ phiếu đạt đơn vị, là 0.1425% của số tiền mua hoặc bán. Tuy nhiên, mỗi công ty chứng khoán có các quy định khác nhau về "phí giao dịch tối thiểu cho cổ phiếu chưa đạt đơn vị" và các ưu đãi phí giao dịch trực tuyến. Điều sau là để khuyến khích nhà đầu tư đặt hàng trực tuyến. Ví dụ, hãy xem cách tính phí khi mua 200 cổ phiếu của Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC, 2330.TW):

200 cổ phiếu × 1,065 yên (giá đóng cửa mới nhất của TSMC) × 0.1425% = 303.53 yên

Nếu công ty chứng khoán cung cấp giảm 50% phí giao dịch, phí thực tế phải trả là:

303,53 yên × 50% = 151,77 yên

Mức độ ưu đãi phí giao dịch của các công ty chứng khoán khác nhau rất lớn. Dưới đây là bảng so sánh về yêu cầu phí giao dịch tối thiểu và mức giảm giá cho đơn hàng trực tuyến của 5 công ty chứng khoán chính:

| Công ty chứng khoán | Điều kiện mở tài khoản | Phí giao dịch tối thiểu cho giao dịch cổ phiếu lẻ | Giảm giá cho đơn hàng trực tuyến | | --- | --- | --- | --- | | Chứng khoán Fubon | Giấy tờ tùy thân, giấy tờ tùy thân thứ hai (thẻ bảo hiểm sức khỏe hoặc bằng lái xe) và tài khoản ngân hàng mang tên cá nhân | 1 yên | 1.8 phần trăm | | Công ty Chứng khoán Yongfeng | Giấy tờ tùy thân, Giấy tờ tùy thân thứ hai (Thẻ bảo hiểm y tế hoặc Giấy phép lái xe) và tài khoản ngân hàng mang tên cá nhân | 1 Yên | 20% | | Chứng khoán Kaiki | Cần có giấy tờ tùy thân, giấy tờ tùy thân thứ hai (thẻ bảo hiểm y tế hoặc bằng lái xe) và tài khoản ngân hàng mang tên cá nhân, cũng như chứng minh khả năng tài chính | 1 Yên | 60% | | Chứng khoán Shin光 | Chứng minh nhân dân, chứng minh nhân dân thứ hai (thẻ bảo hiểm y tế hoặc bằng lái xe) và tài khoản ngân hàng mang tên chính chủ | 1 yên | 10% | | Chứng khoán thống nhất | Giấy tờ tùy thân, giấy tờ tùy thân thứ hai (thẻ bảo hiểm sức khỏe hoặc giấy phép lái xe) và tài khoản ngân hàng mang tên cá nhân | 1 yên | 1.68% |

Kỹ thuật giao dịch cổ phiếu chưa đủ đơn vị

Mặc dù hệ thống giao dịch cổ phiếu lẻ của sàn giao dịch đã được cải thiện, nhưng đối với những cổ phiếu không phổ biến, khối lượng giao dịch có thể thấp và có thể không khớp lệnh một cách suôn sẻ khi đặt hàng. Như đã đề cập trước đó, nếu lệnh đặt trong ngày hôm đó không được khớp hoặc một phần không khớp, nhà đầu tư cần phải đặt lại lệnh trong thời gian giao dịch sau giờ hoặc vào thời gian giao dịch của ngày hôm sau. Ví dụ, khi bán 700 cổ phiếu của Hsin Chien (1582.TW), do Hsin Chien không phải là cổ phiếu phổ biến, có khả năng giao dịch sẽ không hoàn tất trong ngày hôm đó. Trong trường hợp này, cần phải đặt lại lệnh sau giờ hoặc vào ngày hôm sau.

Chiến lược đơn vị hóa

Trong những trường hợp như trên, phương pháp 「đơn vị hóa」 là hiệu quả để thúc đẩy giao dịch.

Ví dụ, nếu có nhiều lệnh bán chưa được thực hiện do thông tin công bố cổ phiếu dưới một đơn vị trong phiên giao dịch, nhà đầu tư có thể mua thêm 300 cổ phiếu của Shin Kin (1582) và kết hợp với 700 cổ phiếu đã nắm giữ để có tổng cộng 1.000 cổ phiếu (1 đơn vị). Sau đó, họ có thể bán 1 đơn vị trong thị trường cổ phiếu đơn vị có giao dịch sôi động hơn.

Giá cả chiến lược

Trong giao dịch cổ phiếu lẻ dưới một đơn vị, lệnh sẽ được khớp chỉ một lần duy nhất theo phương thức đấu giá tập trung vào lúc 14:30. Do đó, nếu muốn chắc chắn mua được cổ phiếu mà mình mong muốn, một chiến lược có thể được xem xét là đặt lệnh mua với giá trần (giá dừng cao). Theo nguyên tắc khớp lệnh tối đa như vậy, khả năng nhà đầu tư mua được cổ phiếu mà mình mong muốn sẽ cao nhất. Tương tự, nếu muốn bán ngay cổ phiếu lẻ mà mình đang nắm giữ, việc đặt lệnh bán với giá sàn (giá dừng thấp) sẽ làm tăng khả năng thành công trong việc bán theo nguyên tắc khớp lệnh tối đa.

Ưu điểm và nhược điểm của giao dịch cổ phiếu dưới mệnh giá

Điểm mạnh:

Có thể đầu tư với số vốn thấp

Giao dịch cổ phiếu chưa đủ đơn vị đáp ứng nhu cầu đầu tư với số vốn nhỏ. So với cổ phiếu đơn vị, rào cản mua thấp hơn, cho phép các nhà đầu tư có kinh tế hạn chế cũng có thể tham gia giao dịch. Điều này giúp các nhà đầu tư duy trì đủ tính thanh khoản cho quỹ sinh hoạt hoặc các khoản đầu tư khác.

Giao dịch cổ phiếu lẻ cho phép các nhà đầu tư "thử nghiệm" thị trường bằng số tiền nhỏ, là một phương tiện để tiếp cận và hiểu biết về thị trường chứng khoán mà không tốn nhiều tiền bạc hay công sức. Ngoài ra, việc mua cổ phiếu lẻ cũng có thể được sử dụng như một hình thức đầu tư định kỳ.

Nhược điểm:

1）Tính thanh khoản thấp

So với cổ phiếu theo đơn vị, khối lượng đơn đặt hàng giao dịch của cổ phiếu không đủ đơn vị thường ít hơn và tính thanh khoản kém hơn, do đó có thể mất nhiều thời gian hơn để thực hiện giao dịch.

2）Chi phí giao dịch tương đối cao và khả năng phát sinh chi phí bổ sung

Giao dịch cổ phiếu chưa đủ đơn vị thường có mức phí tối thiểu (thường là trên 20 yên mỗi lần). Khi mua, nếu không chú ý đến tỷ lệ phí, bạn có thể phải trả nhiều phí hơn trong giao dịch. Nếu số lượng mua quá ít, chi phí phí sẽ tăng lên và nguy cơ thua lỗ cũng sẽ cao hơn.

Hơn nữa, ngoài phí môi giới thông thường, giao dịch cổ phiếu không đủ đơn vị có thể yêu cầu một khoản phí dịch vụ đặc biệt. Do đó, chi phí có thể cao hơn so với giao dịch cổ phiếu đủ đơn vị.

Phương pháp giao dịch thay thế cho nhà đầu tư nhỏ lẻ

Nhiều nhà đầu tư chọn giao dịch cổ phiếu lẻ mong muốn đầu tư vào các mã cổ phiếu phổ biến với số vốn nhỏ. Nếu lo ngại về phí giao dịch cao và tính thanh khoản thấp của cổ phiếu lẻ, bạn cũng có thể xem xét các phương thức như CFD (giao dịch chênh lệch giá) để thực hiện giao dịch cổ phiếu với số tiền nhỏ.

CFD (Hợp đồng chênh lệch) là một sản phẩm tài chính phái sinh rất phổ biến trên thị trường, được thanh toán dựa trên sự chênh lệch giữa giá vào và giá ra, không sở hữu thực sự cổ phiếu, chỉ tập trung vào biến động giá. Do đó, chỉ cần một số tiền ký quỹ nhỏ để giao dịch, rào cản gia nhập thấp, và nhiều công ty chứng khoán không tính phí bổ sung, chỉ thu phí chênh lệch, phí rõ ràng và không cần lo lắng về vấn đề thanh khoản.

Ví dụ, tổng chi phí khi mua 5 cổ phiếu của công ty Google với giá 400 đô la mỗi cổ phiếu là: 400 đô la × 5 = 2,000 đô la

Tuy nhiên, nếu bạn mua 5 hợp đồng CFD của Google với giá 400 đô la, và yêu cầu ký quỹ là 5%, tổng chi phí chỉ là 100 đô la.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng giao dịch cổ phiếu dưới đơn vị phù hợp với nhà đầu tư dài hạn và có thể nắm giữ lâu dài, trong khi giao dịch CFD cần phải thanh toán hàng ngày và phù hợp với nhà đầu tư ngắn hạn. Nếu giữ vị thế CFD qua đêm, lãi suất sẽ được tính bởi nhà môi giới cho đến ngày hôm sau.

Tóm tắt

Sự phát triển của công nghệ đã làm cho giao dịch cổ phiếu lẻ ngày càng phổ biến trong số các nhà đầu tư Đài Loan. So với giao dịch cổ phiếu truyền thống, giao dịch cổ phiếu lẻ không yêu cầu phải mua 1 đơn vị, cho phép mua một lượng cổ phiếu nhỏ linh hoạt theo nhu cầu cá nhân, đáp ứng nhu cầu của các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Hơn nữa, giao dịch cổ phiếu lẻ có thể thực hiện thông qua nhiều phương thức như bộ phận giao dịch chứng khoán hoặc đặt hàng trực tuyến, giúp giao dịch trở nên thuận tiện và nhanh chóng hơn.

Tuy nhiên, để thành công trên thị trường giao dịch cổ phiếu lẻ, cần có kiến thức và kỹ năng đầy đủ. Đầu tiên, nhà đầu tư cần hiểu khả năng chấp nhận rủi ro của bản thân và lựa chọn sản phẩm đầu tư và chiến lược phù hợp. Tiếp theo, việc học các phương pháp phân tích đầu tư cơ bản như phân tích tài chính và phân tích kỹ thuật là điều quan trọng để có thể đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn. Cuối cùng, nhà đầu tư cần giữ bình tĩnh, tránh việc theo đuổi mù quáng và giao dịch theo cảm xúc, điều này rất quan trọng để đảm bảo lợi nhuận đầu tư.