Giao dịch ký quỹ là gì? Hướng dẫn hoàn chỉnh cho người mới!

Có nhiều phương pháp đầu tư chứng khoán khác nhau, nhưng bạn có biết về "Giao dịch ký quỹ" không? Khi lần đầu tiên tôi nghe thấy, tôi thành thật nghĩ rằng nó có vẻ khó, nhưng thực tế thì nó là một cơ chế đơn giản. Tôi sẽ giải thích về một công cụ tiện lợi mà bạn có cơ hội kiếm lợi nhuận dù thị trường đang ở xu hướng tăng hay xu hướng giảm, cùng với kinh nghiệm của tôi!

Giao dịch ký quỹ cơ bản: sử dụng vốn vay để đầu tư cổ phiếu

Nó cảm giác giống như việc vay tiền mua nhà. Khi mua nhà, thật khó để thanh toán toàn bộ một lần phải không? Điều này cũng đúng với việc đầu tư chứng khoán.

Nói một cách đơn giản, Giao dịch ký quỹ (vay) là việc bạn đóng góp một phần tiền, và công ty chứng khoán cũng góp một phần để mua cổ phiếu. Cổ phiếu đó sẽ là tài sản đảm bảo.

Khi tôi lần đầu tiên sử dụng cơ chế này, tôi đã cảm thấy hấp dẫn trước khả năng kiếm được lợi nhuận lớn với số vốn nhỏ. Tuy nhiên, rủi ro cũng lớn, vì vậy cần phải xử lý một cách cẩn thận.

Ví dụ, nếu anh Taro muốn mua cổ phiếu của Apple nhưng chỉ có 40 đô la. Cổ phiếu Apple hiện đang ở mức 100 đô la. Sử dụng giao dịch ký quỹ, anh Taro sẽ bỏ ra 40 đô la và công ty chứng khoán sẽ cho anh vay 60 đô la. Vài ngày sau, nếu cổ phiếu Apple tăng lên 150 đô la, anh có thể bán và thu về khoảng 90 đô la (150-60-lãi suất).

Mặc dù giá cổ phiếu đã tăng lên 50%, nhưng lợi nhuận của anh Taro đạt khoảng 125%! Đây là sức hấp dẫn của Giao dịch ký quỹ.

Tính lãi suất và chi phí đầu tư

Nợ phải có lãi. Giao dịch ký quỹ cũng giống như vậy, bạn sẽ phải trả lãi tương ứng với số ngày.

Ví dụ, ở thị trường Nhật Bản, lãi suất hàng năm khoảng 4,5% đến 6,65%. Khi bạn mua cổ phiếu 2000 yên, bạn góp 800.000 yên, công ty chứng khoán góp 1.200.000 yên. Sau 20 ngày, nếu giá cổ phiếu tăng lên 2200 yên và bạn bán, thì sẽ có các tính toán như sau:

100万円 - lãi suất vay 4372円 (120万×6.65%×20 ngày÷365 ngày)

Điều này không tính đến phí giao dịch hoặc thuế giao dịch, nhưng lãi suất sẽ ăn mòn một phần lớn lợi nhuận hàng năm, do đó Giao dịch ký quỹ không phù hợp cho việc nắm giữ dài hạn. Đây là công cụ nên sử dụng trong một khoảng thời gian cụ thể khi công ty có tin tốt.

Giao dịch ký quỹ của nguy cơ

Rõ ràng, rủi ro lớn nhất là "margin call" (tiền ký quỹ bổ sung). Các công ty chứng khoán đặt ra một tiêu chuẩn gọi là tỷ lệ duy trì khi cho bạn vay tiền. Khi giá cổ phiếu giảm và tỷ lệ duy trì thấp hơn mức yêu cầu, bạn sẽ bị yêu cầu cung cấp thêm vốn.

Bạn tôi đã có trải nghiệm thua lỗ lớn với điều này. Giá cổ phiếu tiếp tục giảm, và không thể nhập thêm vốn, đã bị thanh lý cưỡng chế. Công ty chứng khoán có quyền bán cổ phiếu của bạn một cách cưỡng chế để thu hồi số tiền họ đã cho bạn vay. Đây là tình huống đáng sợ được gọi là "đòi thêm tài sản".

Ngoài ra, Giao dịch ký quỹ không chỉ mở rộng lợi nhuận mà còn mở rộng thua lỗ. Hơn nữa, ngay cả khi giá cổ phiếu giữ nguyên, phần lãi suất cũng sẽ từ từ trở thành thua lỗ.

Giao dịch ký quỹ (Bán khống) là gì

Giao dịch ký quỹ có hai loại: "vay vốn" và "vay chứng khoán". Vay vốn là việc mượn tiền từ công ty chứng khoán, trong khi vay chứng khoán là việc mượn cổ phiếu để bán.

Khi dự đoán giá cổ phiếu sẽ giảm, bạn có thể mượn cổ phiếu từ công ty chứng khoán, bán với giá cao hiện tại và sau đó mua lại khi giá cổ phiếu giảm để trả lại, phần chênh lệch sẽ là lợi nhuận.

Khi tôi lần đầu tiên thực hiện giao dịch bán khống, quan điểm đầu tư của tôi cho rằng giá cổ phiếu sẽ tiếp tục tăng đã hoàn toàn thay đổi. Khả năng kiếm lợi nhuận ngay cả khi thị trường đang giảm là một góc nhìn quý giá mở rộng phạm vi đầu tư.

Tuy nhiên, việc bán khống cũng có rủi ro "mua lại bắt buộc". Nếu giá cổ phiếu tiếp tục tăng lên trái với dự đoán, tỷ lệ duy trì ký quỹ sẽ giảm, và có thể bạn sẽ bị yêu cầu thêm vốn hoặc bị mua lại một cách cưỡng bức.

Giao dịch ký quỹ phải luôn nhớ rằng có "thời hạn" nhất định. Đặc biệt, trước khi nhận cổ tức hoặc trước cuộc họp cổ đông, có thể sẽ bị thanh lý một cách bắt buộc.

Tóm tắt

Giao dịch ký quỹ là một công cụ mạnh mẽ để mở rộng lợi nhuận nếu được sử dụng đúng cách. Tuy nhiên, giao dịch không hợp lý hoặc thiếu kiến thức chuyên môn có thể dẫn đến tổn thất lớn. Theo kinh nghiệm của tôi, nếu bạn thực hiện giao dịch ký quỹ:

1. Thực hiện quản lý vốn một cách triệt để
2. Chọn các cổ phiếu lớn có tính thanh khoản cao
3. Nhất định phải thiết lập mức cắt lỗ
4. Luôn chú ý đến xu hướng tổng thể của thị trường

Để phát triển như một nhà giao dịch, việc hiểu thị trường và thành thạo các công cụ phù hợp là rất quan trọng. Giao dịch ký quỹ chỉ là một trong những công cụ, hãy cẩn thận áp dụng nó phù hợp với phong cách đầu tư của bạn.