Giao dịch hợp đồng徹底解説｜先物ってどう取引するの？リスクは何？

Tôi đã trải qua nhiều lần đau đớn với hợp đồng tương lai. Nghe nói hợp đồng tương lai nguy hiểm hơn cổ phiếu thông thường, nhưng thực tế thì sao? Trong bài viết này, tôi sẽ giải thích những điều bạn nên biết trước khi bước chân vào thị trường hợp đồng tương lai, kết hợp với kinh nghiệm của bản thân.

Một, Hợp đồng tương lai là gì?

Hợp đồng tương lai (Futures) là một loại công cụ phái sinh, là hợp đồng tài chính được mua bán trên sàn giao dịch hợp đồng tương lai thông qua "hợp đồng tiêu chuẩn". Hợp đồng chứa thông tin về tài sản cơ sở, giá cả, ngày đáo hạn, v.v.

Nếu sử dụng hợp đồng như vậy, bạn có thể phòng ngừa rủi ro biến động giá trong tương lai hoặc đầu cơ dựa trên sự biến động giá. Tôi cũng đã rất hào hứng lúc đầu... nhưng có quá nhiều điều tôi không biết.

Hai, Các loại giao dịch hợp đồng tương lai

Tài sản cơ sở của hợp đồng tương lai bao gồm nhiều loại sản phẩm tài chính như hàng hóa, nguyên liệu thô, tỷ giá hối đoái, cổ phiếu, trái phiếu và chỉ số. Theo hợp đồng, người mua và người bán có nghĩa vụ giao dịch với giá đã thỏa thuận vào một ngày cụ thể trong tương lai. Nói một cách đơn giản, người mua và người bán trên sàn giao dịch sẽ đưa ra mức giá cho nhau, và nếu có sự khớp lệnh, giao dịch sẽ diễn ra. Hợp đồng có thời hạn, và tại thời điểm hết hạn, sẽ có sự thanh toán bắt buộc.

Trên thị trường hợp đồng tương lai của Đài Loan, sản phẩm được giao dịch nhiều nhất là hợp đồng tương lai chỉ số Đài Loan dựa trên chỉ số trọng số Đài Loan.

Ba, Chi tiết hợp đồng tương lai

Một hợp đồng tương lai bao gồm những gì?

Sàn giao dịch hợp đồng tương lai quy định hợp đồng tương lai bằng cách chỉ định tất cả các chi tiết của hợp đồng. Những điều này có thể được xác nhận trên trang web của nhà môi giới. Những điều được quy định trong hợp đồng:

• Mã sản phẩm
• Khối lượng giao dịch (đặc điểm hợp đồng)
• Biến động giá tối thiểu (Giá trị tick là bao nhiêu)
• Thời gian giao dịch (tùy thuộc vào tài sản giao dịch)
• Ngày hết hạn hợp đồng (còn được gọi là ngày giao hàng)
• Phương thức thanh toán đáo hạn (giao hàng vật chất hay thanh toán bằng tiền mặt)

Bốn, Những điều cần biết trước khi giao dịch hợp đồng tương lai (Rất quan trọng!)

• Hợp đồng tương lai là giao dịch hợp đồng, trong đó ngày thanh toán và giá giao dịch được xác định trước.
• Hợp đồng tương lai là giao dịch ký quỹ, có đặc tính đòn bẩy cao.
• Giao dịch tương lai có thể mua và bán trong cùng một ngày, và cũng có thể thực hiện giao dịch hai chiều.
• Từ sự biến động của giá hợp đồng tương lai, các nhà đầu tư có thể dự đoán hướng đi của thị trường giao ngay.
• Hợp đồng tương lai có thể được sử dụng để phòng ngừa biến động giá của tài sản cơ sở, ngăn chặn tổn thất do biến động giá không thuận lợi.
• Đòn bẩy làm gia tăng lợi nhuận và thua lỗ của các vị thế tương lai, và nếu sai hướng, dễ dẫn đến yêu cầu ký quỹ bổ sung hoặc cắt lỗ.
• Giao dịch ngày với tần suất cao và giao dịch đòn bẩy cao là những rủi ro chính của hợp đồng tương lai

So với giao dịch chứng khoán, giao dịch hợp đồng tương lai có phí giao dịch thấp hơn và có thể mua hoặc bán. Không cần phải nộp đơn xin quyền bán khống như cổ phiếu. Vì vậy, các nhà đầu tư có thể thích các quy tắc giao dịch linh hoạt của hợp đồng tương lai, nhưng khi có kinh nghiệm, họ sẽ nhận ra những rủi ro của giao dịch hợp đồng tương lai.

Tôi cũng từng nghĩ rằng nhờ đòn bẩy, tôi có thể kiếm được nhiều tiền với số vốn nhỏ, nhưng do không quản lý rủi ro, tôi đã có trải nghiệm mất mát lớn. Để thành công trong giao dịch hợp đồng tương lai, một hệ thống giao dịch hoàn chỉnh và khả thi là chìa khóa để tạo ra lợi nhuận. Và việc thực hiện nghiêm ngặt hệ thống giao dịch đó. Chỉ khi có quy tắc và hệ thống giao dịch hiệu quả, thì mới có thể tạo ra nền tảng lợi nhuận trong giao dịch hợp đồng tương lai.

Năm, Cách giao dịch hợp đồng tương lai? Hiểu qua 9 bước

Người mới bắt đầu nên giao dịch hợp đồng tương lai như thế nào? Cách đơn giản nhất là trước tiên học về thị trường hợp đồng tương lai và các quy tắc, mở tài khoản giao dịch, và xây dựng một chiến lược giao dịch hoàn chỉnh. Trong thời gian này, cần học cách đọc biểu đồ, tìm tín hiệu giao dịch và cách sử dụng các công cụ quản lý rủi ro.

1、Có kiến thức cơ bản về thị trường hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai có "ngày đáo hạn", có thể giao dịch chỉ bằng cách trả tiền ký quỹ, có đặc tính đòn bẩy, và có thể mua hoặc bán.

2, quyết định phong cách giao dịch của bạn là dài hạn hay ngắn hạn

Hãy xem xét lại kinh nghiệm đầu tư trong quá khứ và suy nghĩ về việc bạn quen thuộc với đầu tư dài hạn hay ngắn hạn hơn. Các nhà đầu tư dài hạn có thể không phù hợp để sử dụng hợp đồng tương lai làm công cụ đầu tư chính, và có lẽ chỉ nên sử dụng chúng như là "công cụ phòng ngừa."

3, Chọn nhà môi giới hợp đồng tương lai và mở tài khoản

Thị trường hợp đồng tương lai được phát hành bởi các sàn giao dịch. Sàn giao dịch hợp đồng tương lai Đài Loan, Sàn giao dịch hàng hóa Chicago CME, Sàn giao dịch hàng hóa New York NYMEX, COMEX, Sàn giao dịch Singapore và nhiều sàn khác. Để các nhà đầu tư cá nhân giao dịch hợp đồng tương lai, họ cần mở tài khoản hợp đồng tương lai tại các công ty chứng khoán. Bộ phận hợp đồng tương lai của công ty chứng khoán liên kết với các sàn giao dịch hợp đồng tương lai và các công ty thanh toán để cung cấp cho nhà đầu tư hệ thống đặt hàng điện tử.

Tại Đài Loan, các loại hàng hóa hợp đồng tương lai rất hạn chế, và ngoài hợp đồng tương lai chỉ số Đài Loan và hợp đồng tương lai cổ phiếu riêng lẻ, các hợp đồng tương lai về ngoại hối, kim loại, năng lượng có tính thanh khoản thấp. Trên thị trường hợp đồng tương lai quốc tế, hàng hóa có thể giao dịch phong phú hơn rất nhiều. Chia sẻ danh sách các nhà môi giới hợp đồng tương lai trong nước và quốc tế để tham khảo:

Nhà môi giới hợp đồng tương lai Đài Loan Công ty tương lai Genma, Công ty tương lai Kaiki, Công ty tương lai Qunyi, Công ty tương lai Yongfeng, Công ty tương lai Quốc Thái

Nhà môi giới hợp đồng tương lai quốc tế Mitrade, E-trade, TD Ameritrade, Interactive Brokers

Một nhà môi giới tương lai tốt có thể giao dịch nhiều sản phẩm, cung cấp giá cả nhanh chóng và chính xác cùng với mức phí thấp.

4、Tập giao dịch trên tài khoản demo

Khi đã đăng ký trên nền tảng, trước tiên hãy luyện tập với tài khoản demo. Tôi cũng đã luyện tập đầy đủ với tài khoản demo trước khi đầu tư vốn thực. Giao dịch mô phỏng là cách tốt nhất để xác nhận liệu chiến lược giao dịch của bạn có thể tạo ra lợi nhuận trên thị trường hay không.

Lưu ý rằng trước khi đầu tư vào hợp đồng tương lai, hãy chắc chắn thiết lập lệnh dừng lỗ và mục tiêu lợi nhuận và thực hiện nghiêm ngặt. Do có đòn bẩy, lợi nhuận đầu tư sẽ được khuếch đại, vì vậy việc tuân thủ kỷ luật là đặc biệt quan trọng. Người mới bắt đầu nên thực hành đầu tư trước bằng hợp đồng tương lai mini.

5, quyết định hợp đồng tương lai để giao dịch

Khi tìm được phương pháp đầu tư có thể tạo ra lợi nhuận sau khi thực hiện giao dịch mô phỏng, hãy hiểu rõ về tài sản cơ sở mà bạn muốn giao dịch, hợp đồng tương lai, ngày hết hạn và các điều khoản hợp đồng trước khi tham gia thị trường thực tế. Tài sản cơ sở chính được phân loại thành 6 loại: chỉ số, ngoại hối, lãi suất, kim loại, năng lượng và nông sản.

Sản phẩm hợp đồng tương lai phổ biến nhất là:

Loại hợp đồng tương lai：Sản phẩm liên quan Hợp đồng tương lai chỉ số: S&P 500, Nasdaq 100, VIX, Dow Lãi suất tương lai: Trái phiếu chính phủ (2 năm, 5 năm, 10 năm, 20 năm, lãi suất khu vực đồng euro...) Hàng hóa tương lai: Lúa mì, Ngô, Đậu nành Hợp đồng tương lai kim loại: vàng, bạc, đồng, bạch kim Hợp đồng tương lai năng lượng: dầu thô, dầu hỏa, xăng, khí tự nhiên Hợp đồng tương lai mềm: bông, cacao, cà phê, đường, nước cam

6, gửi tiền qua môi giới

Trước khi bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai, bạn cần nạp tiền ký quỹ (ký quỹ ban đầu). Các yêu cầu ký quỹ tối thiểu khác nhau tùy theo từng sản phẩm hợp đồng tương lai. Ví dụ, nếu bạn muốn giao dịch tại thị trường chứng khoán Đài Loan, hãy chọn một nhà môi giới hợp đồng tương lai trong nước và kiểm tra yêu cầu ký quỹ cho các sản phẩm khác nhau trên trang web của họ. Nếu bạn quan tâm đến thị trường chứng khoán Mỹ và muốn giao dịch hợp đồng tương lai chỉ số Mini Dow, bạn có thể mở tài khoản với một nhà môi giới nước ngoài. Tất cả thông tin về các hợp đồng tương lai này có thể được xác nhận trong hợp đồng của nền tảng giao dịch.

Cung cấp yêu cầu ký quỹ cho các hợp đồng tương lai chính của hợp đồng tương lai lớn của Đài Loan tại đây, dữ liệu được tham khảo từ trang web đó:

Tên sản phẩm：Tiền tệ thanh toán：Vốn ký quỹ ban đầu Hợp đồng tương lai chỉ số Đài Loan lớn FITX: TWD: 306,000 Hợp đồng tương lai chỉ số Đài Loan nhỏ FIMTX: TWD: 76,500 Hợp đồng tương lai chỉ số điện tử FITE: TWD: 428,000 Nasdaq 100 Hợp đồng tương lai FIUN：TWD：98,000 Hợp đồng tương lai dầu thô Brent FIBR: TWD: 54,000 Kim loại kỳ hạn FIGD: USA: 2,330

Khi đã hoàn tất việc mở tài khoản và nạp tiền, và đã quyết định được đối tượng giao dịch, thì cách kiếm lợi nhuận từ giao dịch hợp đồng tương lai trở thành điều quan trọng nhất. Hãy xây dựng một hệ thống giao dịch hoàn chỉnh và hiệu quả theo các bước dưới đây.

7, Học cách đọc biểu đồ và nắm bắt tín hiệu giao dịch

Việc tìm kiếm tín hiệu giao dịch là chìa khóa của giao dịch. Các nhà giao dịch hợp đồng tương lai thường thích giao dịch trên các đối tượng có tính thanh khoản cao, thường là các hợp đồng gần đến hạn (hợp đồng tương lai có tính thanh khoản thấp). Họ phân tích xu hướng giá trong tương lai thông qua phân tích cơ bản, xu hướng kinh tế, tin tức hoặc phân tích kỹ thuật.

Khi đầu tư vào hợp đồng tương lai cổ phiếu, cũng như cổ phiếu, bạn cần nghiên cứu về công ty và thị trường, nhưng vì hợp đồng tương lai có ngày hết hạn, nên tôi khuyên bạn nên tham gia ngay trước khi có sự chuyển động kỹ thuật. Bằng cách đó, bạn sẽ dễ dàng nắm bắt được hướng đi của thị trường.

8, xác nhận hướng giao dịch - mua thấp bán cao hoặc bán cao mua thấp

Vị thế dài của hợp đồng tương lai

Nếu dự đoán giá tài sản sẽ tăng, trước tiên hãy đặt lệnh mua - điều này được gọi là "long".

Ví dụ:

1. Nếu nhà đầu tư dự đoán giá dầu thô sẽ tăng, họ có thể mua hợp đồng E-mini dầu thô của CME. Đây là một sản phẩm hợp đồng tương lai liên kết với giá dầu. Khi giá dầu thô tăng, giá trị hợp đồng cũng tăng, và nhà đầu tư có thể bán hợp đồng để thu lợi nhuận.

2. Nếu các nhà đầu tư dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ bơm tiền vào thị trường để cứu trợ và cổ phiếu Mỹ sẽ phục hồi mạnh mẽ, họ có thể mua CME S&P 500 E-mini hoặc CME Dow E-mini. Các hợp đồng tương lai này lần lượt liên kết với S&P 500 và chỉ số Dow Jones. Nếu cổ phiếu Mỹ tăng vọt như dự đoán, họ có thể bán để thu lợi nhuận.

Vị thế bán hợp đồng tương lai

Nếu bạn nghĩ rằng giá của tài sản cơ sở sẽ giảm? Trong hợp đồng tương lai, bạn cũng có thể thực hiện vị thế bán (bán trước, và khi giá giảm thì thanh lý vị thế).

Ví dụ:

1. Khi nhà đầu tư dự đoán giá dầu sẽ giảm mạnh, họ sẽ bán hợp đồng tương lai (hợp đồng dầu thô CME E-mini). Nếu giá dầu giảm như dự đoán, giá trị của vị thế hợp đồng tương lai sẽ tăng lên.

2. Nếu các nhà đầu tư dự đoán rằng chính phủ Hoa Kỳ sẽ tiếp tục thắt chặt tài chính và thị trường chứng khoán sẽ tiếp tục giảm, họ có thể bán hợp đồng tương lai CME S&P 500 E-mini hoặc CME Dow E-mini. Những hợp đồng tương lai này liên kết lần lượt với S&P 500 và chỉ số trung bình công nghiệp Dow. Nếu cổ phiếu Hoa Kỳ giảm như dự kiến, họ có thể bán và thu lợi nhuận.

9, thiết lập điểm dừng lỗ và chốt lời

Dù mua hay bán, do thị trường có rủi ro biến động mạnh, nên việc lập kế hoạch cho điểm dừng lỗ và chốt lời là vô cùng quan trọng. Đối với người mới bắt đầu, nên đặt mức dừng lỗ tương đối chặt chẽ và kích thước vị thế tương đối nhỏ. Sau khi tích lũy đủ kinh nghiệm, có thể điều chỉnh dần vị trí và kích thước của chốt lời và dừng lỗ tùy theo kinh nghiệm và tình hình thị trường.

Sáu, Lợi ích và Nhược điểm, Rủi ro của Giao dịch Hợp đồng Tương lai

Lợi ích của giao dịch hợp đồng tương lai:

◆ Tăng cường hiệu quả vốn với giao dịch đòn bẩy. Hợp đồng tương lai cung cấp hiệu ứng đòn bẩy, cho phép kiểm soát giá trị hợp đồng lớn với số vốn tương đối ít, từ đó có thể đạt được lợi nhuận lớn với số tiền nhỏ.

◆ Có thể mua và bán. Hợp đồng tương lai dễ dàng thao tác cả mua lẫn bán. Trong thị trường chứng khoán, chủ yếu là mua cổ phiếu với hy vọng tăng giá, trong khi bán khống thì tương đối khó, cần phải mượn cổ phiếu và trả phí mượn, nhưng trong hợp đồng tương lai, việc bán khống dễ dàng hơn nhiều. Tuy nhiên, hợp đồng có ngày hết hạn, vì vậy khi có tín hiệu cho thấy thị trường chứng khoán có thể dao động.