Điệu nhảy Đô la: Điều hướng một đồng tiền yếu trong năm 2025

Gần đây tôi đã theo dõi cặp USD/THB, và cho tôi nói với bạn - nó như một chuyến tàu lượn. Hiện tại, nó đang ở mức khoảng 32.25 baht mỗi đô la, đồng baht Thái đã tăng cường đáng kể so với đô la, cho thấy sự giảm 1.89% chỉ trong tuần qua! Xu hướng giảm này không chỉ là một điểm bất thường - chúng ta đang thấy một mẫu tương tự trong cả tháng qua (-1.83%) và năm qua (-6.28%).

Là một người đã tham gia vào thị trường forex nhiều năm, tôi có thể nói với bạn rằng sự suy yếu của đồng đô la này không xảy ra một cách tách biệt. Hãy để tôi hướng dẫn bạn về những gì thực sự đang diễn ra và cách bạn có thể thực sự kiếm lợi từ điều này.

Tại sao đồng đô la lại quan trọng ( Ngay cả khi bạn ghét nó )

Đồng đô la không chỉ là vấn đề của nước Mỹ - đó là vấn đề của tất cả mọi người. Với 88% giao dịch quốc tế được định giá bằng USD, loại tiền tệ này ảnh hưởng đến hầu như mọi thứ trong thế giới tài chính.

Hãy suy nghĩ về điều đó - ngay cả một biến động nhỏ 1% trong đồng đô la cũng có thể tạo ra lợi nhuận hoặc thua lỗ lớn cho các danh mục đầu tư. Đồng đô la là đồng tiền tham chiếu cho dầu, vàng, và thậm chí là Bitcoin. Yêu thích hay ghét, bạn không thể bỏ qua nó.

Điều làm cho đồng đô la trở nên đặc biệt là vị thế của nó như là đồng tiền dự trữ của thế giới. Các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới tích trữ nó giống như những người chuẩn bị cho ngày tận thế tích trữ đậu đóng hộp. Khi đồng đô la mạnh lên, giá hàng hóa thường giảm vì người mua ở các quốc gia khác cần nhiều tiền tệ địa phương của họ hơn để mua cùng một số lượng. Đó là một phương trình đơn giản nhưng tàn nhẫn.

Điều Gì Thực Sự Đang Điều Khiển Sự Di Chuyển Của Đồng Đô La

Cục Dự trữ Liên bang là kẻ điều khiển ở đây, và họ đã tạo ra một màn trình diễn khá ấn tượng. Sau khi tăng lãi suất mạnh mẽ trong suốt năm 2022-2023, cuối cùng họ đã bắt đầu cắt giảm vào cuối năm 2024. Nhưng sau đó - một bước ngoặt bất ngờ! - họ đã tạm dừng chu kỳ cắt giảm vào đầu năm 2025 vì dữ liệu lạm phát cao hơn mong đợi.

Tôi đã theo dõi các ngân hàng trung ương trong nhiều năm, và cách tiếp cận dừng lại và bắt đầu này thật điên rồ nhưng điển hình. Họ thực chất là đang bay trong bóng tối, đưa ra quyết định dựa trên dữ liệu trong quá khứ trong khi cố gắng dự đoán tương lai.

Yếu tố chính thứ hai là chính nền kinh tế Mỹ. Số lượng việc làm, giá tiêu dùng, GDP - tất cả những số liệu tẻ nhạt này thực sự xác định xem các nhà đầu tư nước ngoài có muốn đầu tư tiền của họ vào Mỹ hay mang nó đi nơi khác. Dữ liệu kinh tế mạnh thu hút đầu tư và củng cố đồng đô la; dữ liệu yếu thì ngược lại.

Căng thẳng chính trị và địa chính trị cũng đóng một vai trò lớn. Trong các cuộc xung đột, các nhà đầu tư thường vội vàng tìm đến các tài sản "trú ẩn an toàn" như đồng đô la. Tuy nhiên, tôi đã nhận thấy một xu hướng ngược lại thú vị đang phát triển - nhiều quốc gia đang tích cực làm việc để giảm sự phụ thuộc vào đồng đô la, một phần vì Mỹ đã vũ khí hóa hệ thống tài chính của mình thông qua các biện pháp trừng phạt. Việc "phi đô la hóa" này có thể là mối đe dọa lớn nhất trong dài hạn đối với sự thống trị của đồng đô la.

Đồng USD sẽ đi về đâu vào năm 2025?

Nhìn vào biểu đồ Chỉ số Dollar (DXY), chúng ta có thể thấy những giai đoạn rõ rệt trong vài năm qua:

Sau khi tăng vọt lên mức cao nhất trong 20 năm là 114 điểm vào năm 2022 trong chu kỳ tăng lãi suất mạnh mẽ, đồng đô la đã bắt đầu một xu hướng giảm rõ ràng vào năm 2024 khi Fed bắt đầu cắt giảm lãi suất. Nó đã giảm từ khoảng 108 xuống 99, điều mà các nhà phân tích thị trường đã dự đoán chính xác.

Nhưng năm 2025 đã bất ngờ mang đến cho chúng ta một cú sốc. Việc Fed "tạm dừng" cắt giảm lãi suất đã ngăn chặn sự giảm giá của đồng đô la, với DXY dao động trong một khoảng hẹp giữa 96.50 và 98.50 điểm. Điều này phản ánh sự bối rối của thị trường - không ai chắc chắn điều gì sẽ xảy ra tiếp theo.

Về mặt kỹ thuật, đồng đô la đang xây dựng hỗ trợ quanh mức 97.00. Nếu nó giữ trên mức này, chúng ta có thể thấy nó hồi phục để kiểm tra mức kháng cự tại 98.50. Nhưng nếu nó phá vỡ dưới 96.50, điều đó sẽ báo hiệu sự tiếp tục của xu hướng giảm.

Nhìn về phía trước đến năm 2026, áp lực lên đồng đô la có khả năng gia tăng do thâm hụt ngân sách và thương mại khổng lồ của Mỹ, cùng với xu hướng giảm đô la hóa đang tăng tốc. Nhiều ngân hàng trung ương thị trường mới nổi đang đa dạng hóa khỏi đồng đô la bằng cách tăng cường nắm giữ vàng và thiết lập các hệ thống giao dịch không phải đô la. Nhưng hãy thực tế - quá trình này sẽ mất hàng thập kỷ vì không có đồng tiền nào gần gũi với sự thanh khoản và sự chấp nhận toàn cầu của đồng đô la.

Cách Kiếm Tiền Trong Môi Trường Đồng Đô La Yếu

Khi đồng đô la suy yếu, một số tài sản có xu hướng tỏa sáng. Vàng là lựa chọn cổ điển ở đây, với mối quan hệ nghịch đảo đã được thiết lập tốt với đồng bạc xanh. Bạn có thể mua vàng vật chất, mặc dù việc lưu trữ và an ninh có thể gây đau đầu, hoặc chọn ETFs để có thanh khoản tốt hơn và chi phí giao dịch thấp hơn.

Đối với các nhà giao dịch forex, việc bán khống đồng đô la so với các đồng tiền có nền tảng mạnh có thể mang lại lợi nhuận. Euro nhận được hỗ trợ từ chính sách tiền tệ chặt chẽ hơn của ECB, trong khi yen có thể được hưởng lợi khi Ngân hàng Nhật Bản cuối cùng bình thường hóa chính sách tiền tệ của mình. Nhưng hãy cẩn thận - giao dịch forex liên quan đến đòn bẩy cao, điều này có thể khuếch đại thua lỗ dễ dàng như lợi nhuận.

Các tài sản rủi ro thường hoạt động tốt khi đồng đô la suy yếu, đặc biệt trong môi trường thanh khoản cao ngày nay. Các gã khổng lồ công nghệ với doanh thu quốc tế đáng kể - như Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta và Tesla - thường hưởng lợi từ đồng đô la yếu. Giá cổ phiếu của họ đã tăng vọt trong nửa cuối năm 2024 khi Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu cắt giảm lãi suất nhưng chậm lại vào đầu năm 2025 khi việc cắt giảm tạm dừng.

Tài sản kỹ thuật số như Bitcoin đã theo một mô hình tương tự, mặc dù Bitcoin đã quản lý để duy trì động lực của mình bất chấp việc Fed tạm ngừng cắt giảm lãi suất.

Chiến lược đầu tư quan trọng nhất, tuy nhiên, là phân bổ hợp lý. Đừng đặt cược mọi thứ vào một cách tiếp cận. Kết hợp các chiến lược và điều chỉnh danh mục đầu tư của bạn khi điều kiện thị trường thay đổi. Và hãy theo dõi chặt chẽ dữ liệu kinh tế để bạn có thể xoay chuyển nhanh chóng khi các yếu tố cơ bản thay đổi.

Con đường của đồng đô la vào năm 2025 là không chắc chắn, nhưng các yếu tố cấu trúc lâu dài chỉ ra sự yếu kém tiếp tục. Thời điểm và quỹ đạo có thể biến động hơn mong đợi, nhưng sự biến động đó tạo ra cơ hội cho những ai hiểu được các lực lượng đang hoạt động.