Chỉ số đô la Mỹ (USDX) là gì? Ảnh hưởng đến đầu tư và những chỉ số quan trọng cần hiểu

Chỉ số đô la Mỹ là gì?

Khi nhìn vào thị trường chứng khoán, bạn thường thấy các chỉ số như "S&P500", "Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones" và "Nasdaq". Đây là một loạt các chỉ số theo dõi hiệu suất cổ phiếu.

Tương tự, chỉ số đô la Mỹ (tiếng Anh là USDX hoặc DXY) cũng là một "chỉ số", nhưng theo dõi biến động tỷ giá hối đoái giữa đô la Mỹ và 6 đồng tiền chính thay vì cổ phiếu.

Các loại tiền tệ này bao gồm 6 loại sau:

• Euro (EUR)：Tỷ lệ cấu thành lớn nhất khoảng 57%
• 日本円（JPY）
• 英ポンド（GBP）
• Đô la Canada (CAD)
• Đô la Thụy Điển (SEK)
• Franc Thụy Sĩ (CHF)

Nói một cách đơn giản, chỉ số đô la Mỹ cho chúng ta biết: "Hiện tại, đô la Mỹ đang mạnh lên hay yếu đi so với các loại tiền tệ quốc tế khác?"

Chỉ số đô la Mỹ có thể được coi như một nhiệt kế của thị trường tài chính toàn cầu. Đô la Mỹ là đồng tiền được sử dụng rộng rãi nhất trên thế giới, và hầu hết các giao dịch hàng hóa, năng lượng, vàng, thậm chí cả đầu tư toàn cầu đều được thực hiện bằng đô la Mỹ.

Khi chỉ số đô la Mỹ thay đổi, một loạt tác động sẽ xảy ra.

Ý nghĩa của sự tăng giảm chỉ số Đô la Mỹ

✅ Chỉ số Đô la Mỹ tăng lên khi

Nói một cách đơn giản, điều này có nghĩa là "Đô la Mỹ trở nên mạnh hơn", và giá trị của các loại tiền tệ chính khác (như Euro hay Yen) sẽ giảm tương đối. Vì Đô la Mỹ là loại tiền tệ giao dịch được sử dụng rộng rãi nhất trên thế giới, nên khi Đô la mạnh lên, giá của nhiều hàng hóa quốc tế định giá bằng Đô la (như dầu thô, vàng, hàng hóa, v.v.) có thể sẽ trông rẻ hơn.

Đây là tin tốt cho Mỹ:

• Việc mua sắm hàng hóa nước ngoài trở nên rẻ hơn và người Mỹ có thể mua xe nhập khẩu và sản phẩm điện tử với số tiền ít hơn.
• Vốn sẽ quay trở lại Mỹ, việc đầu tư vào tài sản liên quan đến Đô la Mỹ (như trái phiếu Chính phủ Mỹ) sẽ trở nên hấp dẫn hơn, và dòng tiền nóng từ khắp nơi trên thế giới sẽ đổ vào thị trường Mỹ.
• Giúp tăng trưởng kinh tế của Mỹ và kiềm chế lạm phát.

Tuy nhiên, đối với các quốc gia khác và các doanh nghiệp hướng tới xuất khẩu, điều này không hoàn toàn lạc quan:

• Trong nền kinh tế xuất khẩu như Đài Loan, sản phẩm trở nên đắt đỏ và việc bán hàng sang Mỹ trở nên khó khăn, điều này có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của doanh nghiệp.
• Nếu các quốc gia thị trường mới nổi nắm giữ nhiều khoản nợ bằng Đô la, áp lực trả nợ sẽ tăng lên.

🔻 Chỉ số Đô la Mỹ giảm khi

Điều này có nghĩa là "Đô la Mỹ đã trở nên yếu hơn", và niềm tin trên thị trường đã giảm sút. Các nhà đầu tư có thể rút vốn khỏi đô la và tìm kiếm các cơ hội khác như thị trường chứng khoán châu Á hoặc các thị trường mới nổi.

Đối với Đài Loan, có thể sẽ có những ảnh hưởng như sau:

• Nhiều tiền nóng hơn có thể chảy vào thị trường chứng khoán Đài Loan, với việc dòng vốn gia tăng, khả năng giá cổ phiếu tăng lên.
• Đô la Đài Loan tăng lên, hàng nhập khẩu trở nên rẻ hơn, nhưng hàng xuất khẩu trở nên đắt hơn và khả năng cạnh tranh giảm.
• Những ai có tài sản bằng Đô la Mỹ, chẳng hạn như cổ phiếu Mỹ hoặc tiền gửi tiết kiệm bằng Đô la Mỹ, cần chú ý đến "lỗ chênh lệch tỷ giá". Giá trị giảm khi quy đổi sang Đài tệ = giảm.

📌Tóm lại

Chỉ số đô la Mỹ tăng = Đô la mạnh - Vốn chảy về Mỹ - Không thuận lợi cho các doanh nghiệp xuất khẩu Đài Loan.

Chỉ số đô la Mỹ giảm = đô la yếu, có khả năng dòng vốn chảy vào thị trường chứng khoán Đài Loan, ảnh hưởng tích cực đến hiệu suất thị trường chứng khoán Đài Loan.

Các đồng tiền cấu thành chỉ số Đô la Mỹ

Chỉ số đô la Mỹ được cấu thành từ 6 loại tiền tệ: Euro (EUR), Yên Nhật (JPY), Bảng Anh (GBP), Đô la Canada (CAD), Krona Thụy Điển (SEK), Franc Thụy Sĩ (CHF).

Chỉ có 6 loại tiền tệ, nhưng thực tế số lượng quốc gia đứng sau còn nhiều hơn!

Ví dụ, gia đình Euro được sử dụng ở 19 quốc gia EU, với một đồng tiền đại diện cho nền kinh tế của khoảng 20 quốc gia. Cùng với 5 đồng tiền khác, tổng cộng nó bao phủ hơn 24 quốc gia phát triển.

Đây là lý do tại sao chỉ số đô la Mỹ có uy quyền và ảnh hưởng rất lớn trong thị trường tài chính toàn cầu.

chỉ số Đô la Mỹ theo trọng số tiền tệ

Chỉ số đô la Mỹ được tính toán không phải là trung bình của 6 loại tiền tệ mà là bằng phương pháp gọi là "trung bình hình học có trọng số". Điều này có nghĩa là các trọng số khác nhau được thiết lập dựa trên quy mô kinh tế của từng quốc gia, khối lượng giao dịch và sức ảnh hưởng của tiền tệ.

Hiện tại, trọng số là như sau:

| Tiền tệ | Tỷ lệ | |----------|----------| | Euro (EUR) | 57.6% | | Nhật Bản Yên (JPY) | 13.6% | | Bảng Anh (GBP) | 11.9% | | Đô la Canada (CAD) | 9.1% | | Krona Thụy Điển (SEK) | 4.2% | | Franc Thụy Sĩ (CHF) | 3.6% |

Giải thích đơn giản là:

• Tỷ lệ Euro cao nhất, chiếm hơn một nửa. Điều này là do có nhiều quốc gia trong khu vực Euro và quy mô kinh tế cũng lớn, Euro là đồng tiền lớn thứ hai thế giới sau đô la Mỹ. Do đó, biến động của Euro có ảnh hưởng rất lớn đến chỉ số đô la Mỹ!

• Thứ hai là Yên Nhật, Nhật Bản là nền kinh tế lớn thứ ba thế giới, và Yên Nhật thường được sử dụng như một nơi trú ẩn cho vốn quốc tế do lãi suất cực thấp và tính thanh khoản cao.

• Đồng bảng Anh, Đô la Canada, Krona Thụy Điển, Franc Thụy Sĩ chỉ chiếm chưa đến 30% khi kết hợp lại, nhưng các loại tiền tệ được biết đến với "sự ổn định và an toàn" như Franc Thụy Sĩ có giá trị tham khảo rất cao trên thị trường.

Phương pháp tính chỉ số đô la Mỹ

Chỉ số đô la Mỹ được tính toán bằng cách sử dụng 「phương pháp trung bình hình học」 và công thức tính rất phức tạp. Về bản chất, nó xem xét sự thay đổi của tỷ giá hối đoái của các loại tiền tệ so với đô la Mỹ và trọng số của chúng.

Điều cần lưu ý là chỉ số đô la Mỹ không phải là tỷ giá hối đoái hay giá cả, mà là chỉ số tương đối. Đây là kết quả so sánh dựa trên sức mạnh hoặc yếu kém tổng thể của đô la Mỹ kể từ thời gian chuẩn (ngày chuẩn).

Ví dụ:

• 100 cho thấy không có sự thay đổi, tức là không tăng cũng không giảm.
• 76 cho thấy đã giảm 24% so với tiêu chuẩn, có nghĩa là Đô la Mỹ đã yếu đi.
• 176 cho thấy đã tăng 76% so với mức cơ sở, tức là đồng Đô la đã mạnh lên.

Do đó, chỉ số đô la Mỹ càng cao thì đồng đô la Mỹ càng mạnh, và càng thấp thì đồng đô la Mỹ càng yếu trên thị trường quốc tế.

Mối quan hệ giữa chỉ số đô la Mỹ và các tài sản khác

"Chỉ số đô la Mỹ tăng giảm thì có liên quan gì đến tôi?"

Thực ra, ảnh hưởng rất lớn. Bởi vì nó ảnh hưởng đến nhiều tài sản được định giá bằng Đô la Mỹ. Ví dụ: cổ phiếu Mỹ, vàng, trái phiếu, thậm chí là thị trường cổ phiếu Đài Loan!

Đô la chỉ số và cổ phiếu Mỹ

Mối quan hệ giữa đô la Mỹ và cổ phiếu Mỹ không phải lúc nào cũng là "chắc chắn tích cực, chắc chắn tiêu cực", mà thay đổi tùy theo tình huống:

• Đôi khi, Đô la mạnh lên → Vốn chảy vào Mỹ → Cổ phiếu Mỹ cũng tăng
• Tuy nhiên, nếu đô la quá mạnh, nó có thể gây tổn hại cho các công ty xuất khẩu của Mỹ và ảnh hưởng xấu đến toàn bộ thị trường chứng khoán.

Ví dụ, vào tháng 3 năm 2020, trong bối cảnh thị trường chứng khoán toàn cầu sụp đổ, Đô la đã tăng mạnh lên mức chỉ số 103 do nhu cầu trú ẩn toàn cầu. Tuy nhiên, sau đó, một đại dịch xảy ra tại Mỹ và Cục Dự trữ Liên bang đã cung cấp một lượng lớn tiền để cứu trợ thị trường, do đó, Đô la đã nhanh chóng yếu đi và chỉ số đã giảm xuống 93.78.

Tức là, mối quan hệ giữa cổ phiếu Mỹ và đô la Mỹ cần phải được đánh giá dựa trên bối cảnh thị trường và chính sách kinh tế hiện tại, không nên chỉ nhìn vào một đường thẳng.

Đô la chỉ số và vàng

Vàng và đô la Mỹ thường có mối quan hệ "bập bênh":

• Đô la cao → Giá vàng giảm
• Đô la yếu → Giá vàng tăng

Điều này là do vàng được định giá bằng đô la Mỹ. Khi đô la mạnh, chi phí mua vàng tăng lên và nhu cầu tự nhiên giảm. Ngược lại cũng đúng.

Tất nhiên, giá vàng cũng bị ảnh hưởng bởi lạm phát, chiến tranh, giá dầu và các yếu tố khác, vì vậy không nên chỉ nhìn vào một yếu tố duy nhất là chỉ số đô la Mỹ.

chỉ số đô la Mỹ và cổ phiếu Đài Loan / Đô la Đài Loan

Nói chung:

• Tăng giá Đô la (tăng chỉ số) → Vốn quay trở lại Mỹ → Có khả năng Đô la Đài Loan mất giá, áp lực gia tăng đối với thị trường chứng khoán Đài Loan
• Giảm giá Đô la (chỉ số giảm) → Vốn trở lại châu Á → Có lợi cho Đô la Đài Loan, cải thiện hiệu suất thị trường chứng khoán Đài Loan

Tuy nhiên, mối quan hệ này cũng không phải là quy tắc tuyệt đối. Đôi khi, khi thị trường rất tự tin vào nền kinh tế toàn cầu, cổ phiếu Mỹ, cổ phiếu Đài Loan và Đô la Mỹ có thể tăng cùng một lúc.

Ngược lại, nếu xảy ra sự kiện thiên nga đen, và mọi thứ rơi vào hoảng loạn, có khả năng thị trường chứng khoán, thị trường ngoại hối và thị trường trái phiếu sẽ đồng thời giảm.

Các yếu tố ảnh hưởng đến biến động chỉ số đô la Mỹ

Chỉ số đô la Mỹ tăng hay giảm liên quan đến nhiều "sự kiện lớn trong nền kinh tế quốc tế". Dưới đây là những yếu tố có ảnh hưởng lớn nhất đến sức mạnh của đô la Mỹ:

1️⃣ Chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed)

Đây là yếu tố có ảnh hưởng trực tiếp nhất đến chỉ số đô la Mỹ.

• Trong trường hợp tăng lãi suất, lãi suất đô la Mỹ sẽ tăng, và nguồn vốn trên toàn thế giới sẽ chảy vào Mỹ → Tăng giá đô la, chỉ số tăng.
• Trong trường hợp hạ lãi suất, vốn có thể chảy ra khỏi Hoa Kỳ → Đô la yếu, chỉ số giảm

Do đó, mỗi khi có cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang, thị trường đều căng thẳng. Bởi vì họ sợ sự biến động của Đô la Mỹ.

2️⃣ Chỉ số kinh tế của Hoa Kỳ

Ví dụ: Dữ liệu việc làm (số lượng người làm việc trong khu vực phi nông nghiệp, tỷ lệ thất nghiệp), dữ liệu lạm phát CPI, tỷ lệ tăng trưởng GDP, v.v.

Nếu các chỉ số này tốt, điều đó có nghĩa là nền kinh tế Mỹ mạnh, và Đô la Mỹ sẽ mạnh lên. Ngược lại, nếu các chỉ số xấu, niềm tin của thị trường sẽ giảm, và Đô la Mỹ cũng sẽ yếu đi.

3️⃣ Yếu tố địa chính trị & Sự kiện quốc tế

Những điều này ảnh hưởng đến tâm lý tránh rủi ro toàn cầu: chẳng hạn như chiến tranh, rối loạn chính trị, xung đột khu vực. Thông thường, trong những thời điểm như vậy, thị trường sẽ chọn "tài sản an toàn", và Đô la thường là lựa chọn hàng đầu.

Do đó, có lúc câu "càng nhiều hỗn loạn thì đồng đô la Mỹ càng mạnh" nghe có vẻ mâu thuẫn, nhưng thực ra đó là do vai trò của nó như một tài sản an toàn.

4️⃣ Xu hướng của các đồng tiền chính khác

Chỉ số đô la Mỹ là giá trị tương đối của "đô la Mỹ so với 6 loại ngoại tệ". Do đó, nếu các đồng tiền như euro, yen, bảng Anh yếu đi do sự yếu kém của nền kinh tế trong nước, các chính sách nới lỏng, hoặc bất ổn chính trị, thì chỉ số đô la Mỹ có thể tăng ngay cả khi đô la Mỹ không biến động.

Nói một cách đơn giản: Khi các loại tiền tệ khác giảm giá, chỉ số đô la Mỹ sẽ trông mạnh hơn.

Chỉ số thương mại trọng số đô la Mỹ