Chỉ số đô la Mỹ là gì? Phân tích ảnh hưởng đến đầu tư một cách toàn diện

Chỉ số đô la Mỹ (USDX) là một thuật ngữ mà chúng ta thường nghe, nhưng thực sự nó có nghĩa là gì? Và sự tăng lên hay chuyển động giảm của nó ảnh hưởng đến các khoản đầu tư của chúng ta như thế nào?

Nếu bạn quan tâm đến thị trường chứng khoán hoặc đang tiếp xúc với giao dịch ngoại hối, bạn sẽ thường thấy tin tức như "Chỉ số đô la Mỹ tăng lên" hoặc "Đô la Mỹ trở nên mạnh hơn". Nhưng chỉ số đô la Mỹ là gì, và sự biến động của nó liên quan đến các khoản đầu tư của chúng ta như thế nào? Hôm nay, tôi sẽ giải thích theo cách đơn giản nhất!

Chỉ số đô la Mỹ là gì?

Khi nhìn vào thị trường chứng khoán, chúng ta thường thấy các chỉ số như "S&P500", "Chỉ số trung bình công nghiệp Dow" và "Nasdaq". Tất cả chúng đều theo dõi hiệu suất của một loạt cổ phiếu.

Tương tự, Chỉ số Đô la Mỹ (tiếng Anh là USDX hoặc DXY) cũng là "chỉ số", nhưng theo dõi biến động tỷ giá hối đoái giữa Đô la Mỹ và 6 đồng tiền chủ chốt chứ không phải là cổ phiếu.

Sáu loại tiền tệ này bao gồm các loại sau:

• EUR: Chiếm tỷ lệ lớn nhất khoảng 57%
• 日本円（JPY）
• 英ポンド（GBP）
• Đô la Canada (CAD)
• Krona Thụy Điển (SEK)
• Franc Thụy Sĩ (CHF)

Nói một cách đơn giản, chỉ số đô la Mỹ cho chúng ta biết: "Hiện tại, đô la Mỹ đang mạnh hơn hay yếu hơn so với các loại tiền tệ quốc tế khác?"

Chỉ số đô la Mỹ có thể được coi là một loại nhiệt kế của thị trường tài chính toàn cầu. Đô la Mỹ là đồng tiền được sử dụng rộng rãi nhất trên thế giới, vì hầu hết thương mại hàng hóa, năng lượng, vàng và đầu tư toàn cầu đều được thực hiện bằng đô la Mỹ.

Khi chỉ số đô la Mỹ có sự thay đổi, sẽ xảy ra các tác động liên tiếp.

Ý nghĩa của việc tăng lên và chuyển động giảm của chỉ số đô la Mỹ

Chỉ số Đô la Mỹ tăng lên khi

Nói một cách đơn giản, "Đô la Mỹ trở nên mạnh hơn", thì các đồng tiền chính khác (như Euro và Yên) sẽ giảm giá tương đối. Đô la Mỹ là đồng tiền giao dịch phổ biến nhất trên thế giới, vì vậy khi nó tăng lên, giá của nhiều hàng hóa quốc tế (được định giá bằng Đô la Mỹ) như dầu mỏ, vàng và hàng hóa khác có thể trông rẻ hơn.

Đây là tin tốt cho Mỹ:

• Việc mua sản phẩm nước ngoài sẽ trở nên rẻ hơn. Người Mỹ có thể mua xe nhập khẩu và các sản phẩm điện tử với số tiền ít hơn.
• Vốn sẽ quay trở lại Mỹ. Đầu tư vào các tài sản liên quan đến Đô la Mỹ như trái phiếu Mỹ trở nên hấp dẫn hơn, và tiền toàn cầu sẽ chảy vào thị trường Mỹ.
• Có tác dụng thúc đẩy tăng trưởng kinh tế của Mỹ và kiềm chế lạm phát.

Tuy nhiên, đối với các quốc gia khác và các doanh nghiệp hướng đến xuất khẩu, không hẳn là điều tốt đẹp.

• Đối với nền kinh tế xuất khẩu như Đài Loan, việc hàng hóa trở nên đắt đỏ và việc bán hàng sang Mỹ trở nên khó khăn có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận của các doanh nghiệp.
• Khi các nước thị trường mới nổi đang gánh một khoản nợ lớn bằng Đô la Mỹ, áp lực trả nợ sẽ tăng lên.

Đô la Mỹ chỉ số chuyển động giảm khi

Điều này có thể có nghĩa là "Đô la Mỹ đã yếu đi" và niềm tin của thị trường đang giảm sút. Các nhà đầu tư có thể rút vốn khỏi Đô la Mỹ và tìm kiếm các cơ hội khác như thị trường chứng khoán châu Á hoặc các thị trường đang phát triển.

Đối với Đài Loan, các ảnh hưởng như sau có thể được xem xét:

• Nhiều vốn hơn có thể chảy vào thị trường chứng khoán Đài Loan, có khả năng vốn sẽ chảy vào và giá cổ phiếu tăng lên.
• Đô la Đài Loan tăng lên, có khả năng khiến hàng nhập khẩu rẻ hơn, nhưng sản phẩm xuất khẩu sẽ trở nên đắt hơn và sức cạnh tranh sẽ giảm.
• Nếu bạn có tài sản tính bằng Đô la Mỹ (như cổ phiếu Mỹ hoặc tiền gửi định kỳ bằng Đô la Mỹ), bạn cần chú ý đến "thua lỗ do chênh lệch tỷ giá". Giá trị giảm của Đô la Mỹ = sẽ giảm khi quy đổi sang Đài tệ.

Tóm lại:

Chỉ số đô la Mỹ tăng lên = Đô la mạnh, vốn đầu tư chảy vào Mỹ, bất lợi cho các doanh nghiệp xuất khẩu Đài Loan.

Chuyển động giảm chỉ số Đô la Mỹ = Đô la yếu, khả năng dòng vốn chảy vào cổ phiếu Đài Loan, góp phần cải thiện hiệu suất thị trường cổ phiếu Đài Loan.

Các cặp tiền tệ cấu thành chỉ số đô la Mỹ

Chỉ số đô la Mỹ được cấu thành từ 6 loại tiền tệ: Euro (EUR), Yên (JPY), Bảng Anh (GBP), Đô la Canada (CAD), Krona Thụy Điển (SEK), Franc Thụy Sĩ (CHF).

Chỉ có 6 loại tiền tệ, nhưng thực tế có nhiều quốc gia hơn liên quan!

Chẳng hạn, gia đình lớn mang tên Euro được sử dụng ở 19 quốc gia thành viên EU và một đồng tiền đại diện cho khoảng 20 nền kinh tế. Kết hợp với 5 đồng tiền khác, tổng cộng đã bao phủ hơn 24 quốc gia phát triển.

Đây là lý do tại sao chỉ số đô la Mỹ có uy tín rất lớn và ảnh hưởng mạnh trên thị trường tài chính toàn cầu.

chỉ số đô la Mỹ trọng số tiền tệ

Chỉ số đô la Mỹ được tính toán bằng phương pháp không phải là trung bình đơn giản của sáu loại tiền tệ mà được gọi là "phương pháp trung bình trọng số hình học". Điều này có nghĩa là các trọng số khác nhau được áp dụng dựa trên quy mô kinh tế của từng quốc gia, khối lượng giao dịch và ảnh hưởng của tiền tệ.

Hiện tại, trọng số là như sau:

| Tiền tệ | Trọng số | |---------|---------| | Euro (EUR) | 57.6% | | Nhật Bản Yên (JPY) | 13.6% | | Bảng Anh (GBP) | 11.9% | | Đô la Canada (CAD) | 9.1% | | Krona Thụy Điển (SEK) | 4.2% | | Franc Thụy Sĩ (CHF) | 3.6% |

Giải thích đơn giản là:

• Tỷ lệ Euro cao nhất, chiếm hơn 50%. Đây là do số lượng quốc gia trong khu vực Euro và quy mô kinh tế lớn, đứng thứ hai thế giới về đồng tiền quốc tế sau Đô la.

Vì vậy, sự dao động của euro có ảnh hưởng rất lớn đến chỉ số đô la Mỹ!

• Vị trí thứ 2 là Yên. Nhật Bản là nền kinh tế lớn thứ 3 thế giới, và Yên có lãi suất siêu thấp và tính thanh khoản cao, thường được sử dụng như một nơi trú ẩn cho các quỹ quốc tế.

• Bảng Anh, Đô la Canada, Krona Thụy Điển, Franc Thụy Sĩ chỉ chiếm dưới 30% khi kết hợp lại, nhưng các loại tiền tệ nổi tiếng với "sự ổn định và an toàn" như Franc Thụy Sĩ có giá trị tham khảo cao trên thị trường.

Do đó, nếu chỉ số đô la Mỹ đang biến động lớn, trước tiên bạn có thể kiểm tra xem có bất kỳ tin tức hoặc sự thay đổi xu hướng nào đáng chú ý về euro hoặc yen hay không.

Phương pháp tính chỉ số đô la Mỹ

Chỉ số đô la Mỹ được tính toán bằng cách sử dụng 「phương pháp trung bình hình học」 và công thức tính tương đối phức tạp, dựa trên sự biến động tỷ giá hối đoái của 6 đồng tiền chủ chốt và trọng số của chúng.

Điểm chính của phép tính này:

• Tính toán sử dụng các hằng số cố định, nhằm mục đích lấy chỉ số đô la Mỹ năm 1985 làm điểm khởi đầu là 100.
• Tính toán bao gồm tỷ giá hối đoái của Đô la Mỹ và các loại tiền tệ khác, và được trọng số theo tỷ lệ của từng loại tiền tệ.
• Giá trị trọng số là tỷ lệ đã đề cập trước đó (ví dụ: Euro là 57.6%).

Điều cần lưu ý là chỉ số đô la Mỹ không phải là tỷ giá hối đoái hay giá cả, mà là chỉ số tương đối. Đây là kết quả so sánh sức mạnh tổng thể của đô la Mỹ trong một khoảng thời gian nhất định (từ điểm chuẩn).

Ví dụ:

• 100 cho thấy nó tương đương với điểm chuẩn, không tăng lên cũng không chuyển động giảm.
• 76 có nghĩa là đã giảm 24% so với điểm chuẩn, và Đô la đang yếu đi.
• 176 có nghĩa là đã tăng lên 76% so với điểm chuẩn, và Đô la đang mạnh lên.

Tức là, chỉ số đô la Mỹ cao hơn thể hiện rằng đô la Mỹ mạnh hơn, và thấp hơn thể hiện rằng đô la Mỹ đang yếu đi trên thị trường quốc tế.

Mối quan hệ giữa chỉ số đô la Mỹ và các tài sản khác

「Biến động của chỉ số đô la Mỹ có ảnh hưởng gì đến tôi?」

Thực ra, ảnh hưởng là rất lớn và lan tỏa đến nhiều tài sản định giá bằng Đô la Mỹ. Chẳng hạn: cổ phiếu Mỹ, vàng, trái phiếu, và cả thị trường chứng khoán Đài Loan!

Hãy xem xét một số ảnh hưởng chung một cách trực tiếp👇

chỉ số Đô la Mỹ và cổ phiếu Mỹ

Mối quan hệ giữa Đô la Mỹ và cổ phiếu Mỹ không phải lúc nào cũng là "chắc chắn tích cực, chắc chắn tiêu cực", mà thay đổi tùy thuộc vào tình huống:

• Thỉnh thoảng, Đô la tăng lên → vốn chảy vào Hoa Kỳ → cổ phiếu Hoa Kỳ cũng tăng lên
• Tuy nhiên, nếu Đô la Mỹ quá mạnh, có thể gây thiệt hại cho các công ty xuất khẩu của Mỹ và có thể đẩy toàn bộ thị trường chứng khoán xuống.

Ví dụ, vào tháng 3 năm 2020, trong bối cảnh thị trường chứng khoán toàn cầu sụp đổ, Đô la đã tăng vọt lên chỉ số 103 do nhu cầu tránh rủi ro toàn cầu. Tuy nhiên, sau đó, khi đại dịch lan rộng ở Mỹ và Cục Dự trữ Liên bang (FRB) đã cứu trợ thị trường bằng cách cung cấp một lượng lớn tiền, Đô la lại nhanh chóng yếu đi, chỉ số giảm xuống còn 93.78.

Do đó, mối quan hệ giữa cổ phiếu Mỹ và Đô la Mỹ cần được đánh giá dựa trên môi trường thị trường và chính sách kinh tế hiện tại, không thể chỉ dựa vào một đường duy nhất để đánh giá.

chỉ số Đô la Mỹ và vàng

Vàng và đô la Mỹ thường có mối quan hệ "bập bênh":

• USD mạnh → giá vàng chuyển động giảm
• Đô la yếu → giá vàng tăng lên

Vì vàng được định giá bằng Đô la Mỹ, khi Đô la Mỹ mạnh, chi phí mua vàng sẽ tăng lên và nhu cầu sẽ tự nhiên giảm. Ngược lại cũng đúng.

Tất nhiên, giá vàng cũng bị ảnh hưởng bởi lạm phát, chiến tranh, giá dầu và các yếu tố khác, vì vậy chúng ta không thể chỉ nhìn vào chỉ số đô la Mỹ.

chỉ số Đô la Mỹ và cổ phiếu Đài Loan / Đài tệ

Nói chung:

• USD tăng lên (chỉ số tăng lên) → Vốn quay trở lại Mỹ → Khả năng Đài tệ giảm giá, gia tăng áp lực lên thị trường chứng khoán Đài Loan
• USD chuyển động giảm (chỉ số giảm) → Vốn quay trở lại châu Á → Có lợi cho Đô la Đài Loan, ảnh hưởng tích cực đến hiệu suất thị trường chứng khoán Đài Loan

Tuy nhiên, mối quan hệ này cũng không phải là tuyệt đối, và đôi khi khi thị trường rất tự tin vào nền kinh tế toàn cầu, cổ phiếu Mỹ, cổ phiếu Đài Loan và USD có thể tăng lên cùng nhau.

Ngược lại, khi gặp phải sự kiện thiên nga đen, nỗi lo âu có thể lan rộng, và thị trường chứng khoán, thị trường ngoại hối, thị trường trái phiếu có thể cùng nhau chuyển động giảm.

"Chỉ số đô la Mỹ" giống như một chiếc la bàn cho dòng chảy tiền tệ toàn cầu, và bằng cách quan sát sự biến động của nó, chúng ta có thể nắm bắt trước giá trị tài sản, rủi ro, thậm chí là cơ hội đầu tư.

Các yếu tố ảnh hưởng đến biến động chỉ số Đô la Mỹ

Chỉ số đô la Mỹ tăng lên hay chuyển động giảm thực ra liên quan đến nhiều "sự kiện kinh tế quốc tế" khác nhau. Các yếu tố dưới đây là chìa khóa ảnh hưởng nhiều nhất đến sức mạnh và yếu của đồng đô la Mỹ:

1️⃣ Chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (FRB)

Đây là yếu tố ảnh hưởng trực tiếp nhất đến chỉ số Đô la Mỹ.

Trong trường hợp tăng lãi suất, điều này có nghĩa là lãi suất của Đô la Mỹ sẽ tăng lên và dòng tiền từ khắp nơi trên thế giới sẽ chảy vào Hoa Kỳ → Tăng cường Đô la Mỹ, chỉ số tăng lên

Trong trường hợp giảm lãi suất, vốn có thể chảy ra khỏi Hoa Kỳ → Đô la yếu đi, chỉ số giảm.

Đó chính là lý do tại sao mỗi khi có cuộc họp của FRB, thị trường lại căng thẳng và lo sợ về sự biến động của Đô la Mỹ.

**2️