Phân tích thị trường vàng: Ngày 5 tháng 9 năm 2025 - Chỉ báo kỹ thuật và dự đoán của các chuyên gia

Xu hướng giá vàng hiện tại

Biểu đồ hiển thị sự biến động giá vàng hôm nay

Phân Tích Thị Trường Vàng: Tổng Quan Kỹ Thuật và Cơ Bản XAUUSD

XAUUSD đã trải qua việc chốt lời nhỏ vào hôm qua sau khi đạt mức cao kỷ lục mới. Tuy nhiên, sự điều chỉnh này dường như chỉ là một sự củng cố ngắn hạn khi thị trường chờ đợi dữ liệu kinh tế quan trọng vào tối nay có thể xác định quỹ đạo của vàng trong suốt tháng Chín.

Vàng tạm nghỉ khi các nhà đầu tư tập trung vào báo cáo việc làm của Mỹ

Thị trường vàng đã hơi hạ nhiệt sau một đợt tăng giá ấn tượng đã đưa giá lên mức cao kỷ lục, trong khi bạc cũng đạt mức cao nhất trong 14 năm.

Điểm nhấn cho các nhà đầu tư toàn cầu là báo cáo Non-Farm Payrolls (NFP) vào tối nay, được coi là chỉ số kinh tế hàng tháng quan trọng nhất. Các nhà phân tích dự đoán rằng báo cáo việc làm tháng Tám sẽ phản ánh sự tăng trưởng thị trường lao động yếu nhất kể từ đại dịch COVID-19, với dự báo chỉ có 75,000 vị trí mới được tạo ra - đánh dấu tháng thứ tư liên tiếp dưới 100,000.

Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ tăng lên 4.3%, mức cao nhất kể từ năm 2021. Nếu những dự báo này thành hiện thực, chúng sẽ mạnh mẽ báo hiệu rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ thực hiện cắt giảm lãi suất sớm—một yếu tố tích cực trực tiếp cho giá vàng.

Dữ liệu kinh tế Mỹ mạnh mẽ được công bố, nhưng vàng vẫn giữ vững

Mặc dù có một số chỉ số kinh tế tích cực được công bố qua đêm, giá vàng không chịu áp lực giảm đáng kể.

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu đạt 227.000, thấp hơn so với kỳ vọng của thị trường là 232.000, cho thấy một số sức mạnh tiềm ẩn trong thị trường lao động. Ngoài ra, chỉ số PMI Dịch vụ ISM đã mở rộng lên 52 vào tháng Tám, vượt qua dự báo 50,5.

Về lý thuyết, dữ liệu kinh tế tích cực nên ảnh hưởng tiêu cực đến giá vàng, nhưng phản ứng của thị trường đã bị giới hạn ở những lần giảm nhẹ tiếp theo là sự phục hồi nhanh chóng.

Điều đặc biệt thú vị là phân tích sâu hơn về báo cáo dịch vụ tiết lộ những điểm yếu tiềm ẩn. Chỉ số việc làm tiếp tục co lại trong tháng thứ ba liên tiếp, trong khi chỉ số tồn đọng đơn hàng giảm xuống mức thấp nhất trong 16 năm.

Điều này chứng tỏ rằng các thành viên thị trường đang đánh giá bối cảnh kinh tế rộng lớn hơn thay vì chỉ phản ứng với các con số tiêu đề, giải thích lý do tại sao báo cáo việc làm toàn diện tối nay lại có trọng lượng lớn như vậy.

Quan điểm của chuyên gia: Các yếu tố chính hỗ trợ sự gia tăng liên tục của vàng

Mặc dù dữ liệu kinh tế có sự biến động, các nhà phân tích toàn cầu vẫn duy trì triển vọng tích cực về quỹ đạo dài hạn của vàng.

Aakash Doshi, Trưởng bộ phận Chiến lược Vàng tại State Street Investment Management, tin rằng đợt tăng giá vàng hiện tại có nhiều không gian để tiếp tục. Ông đánh giá xác suất 50% rằng giá vàng sẽ đạt $3,700 mỗi ounce vào cuối tháng này và nhắm mục tiêu $4,000 mỗi ounce trong nửa đầu năm 2026.

Ông nhấn mạnh một sự chuyển đổi quan trọng trên thị trường, nơi nhu cầu đầu tư ETF ngày càng thay thế việc mua sắm của ngân hàng trung ương như là động lực chính. Điều này báo hiệu rằng các nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức đang chuyển sang vàng như một tài sản trú ẩn an toàn giữa bối cảnh suy thoái kinh tế toàn cầu, lạm phát kéo dài và nợ công gia tăng.

Quan điểm này phù hợp với Suki Cooper, Trưởng bộ phận Nghiên cứu hàng hóa tại Ngân hàng Standard Chartered, người dự đoán giá vàng trung bình khoảng 3,700 USD mỗi ounce trong quý IV.

Cô ấy chỉ ra nhiều yếu tố thúc đẩy giá vàng, bao gồm sự không chắc chắn về chính sách thuế, dự kiến nới lỏng chính sách tiền tệ của Fed và những lo ngại về vấn đề nợ của Mỹ.

Một chỉ số sức mạnh đáng chú ý là giá vàng không chỉ lập kỷ lục so với đồng đô la Mỹ mà còn tăng giá so với các đồng tiền lớn khác trên toàn cầu—cho thấy nhu cầu toàn cầu về vàng như một tài sản trú ẩn an toàn và thiết lập một nền tảng vững chắc cho đà đi lên lâu dài.

Phân tích biểu đồ vàng

Hôm qua, chúng tôi đã nhấn mạnh các tín hiệu cảnh báo từ chỉ báo Stochastic RSI cho thấy một sự giao nhau giảm giá, và thị trường đã rõ ràng phản ứng với tín hiệu này trong 24 giờ qua.

Sau khi cố gắng leo lên mức cao nhất mọi thời đại mới khoảng $3,580, động lực mua đã suy yếu đáng kể và không thể duy trì được, dẫn đến áp lực chốt lời khiến giá giảm.

Mẫu hình này xác nhận rằng đợt tăng nóng gần đây đang bước vào giai đoạn củng cố để tích lũy sức mạnh, điều này đại diện cho nhịp điệu tự nhiên của thị trường sau sự tăng giá nhanh chóng như vậy.