Sự Tăng Giá Của Đô La Úc: Quan Điểm Của Tôi Về Tuần Tốt Nhất Kể Từ Tháng Tư

Tôi đã theo dõi cặp AUD/USD như một con diều hâu, và cho phép tôi nói với bạn - đợt tăng giá gần đây thật sự không thể chê vào đâu được. Đồng đô la Úc đã đạt mức cao nhất trong 10 tháng so với đồng bạc xanh và đang chuẩn bị cho tuần tốt nhất kể từ tháng 4. Nhưng đây không chỉ là một sự biến động ngẫu nhiên của thị trường - có một động lực thực sự đang hình thành ở đây.

Đồng AUD không chỉ đang tăng mạnh so với USD - nó còn đang bùng nổ trên toàn bộ thị trường, đạt mức cao nhất trong bảy tháng so với đồng yên, mức cao nhất trong ba tháng so với euro, và đạt đỉnh cao nhất trong mười tháng so với đô la Canada. Tôi thấy một mô hình rõ ràng ở đây.

Điều gì thực sự đang thúc đẩy điều này? Nhiều yếu tố đang hoạt động. Những điểm dữ liệu tồi tệ của Mỹ gần như đã đảm bảo rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất nhiều hơn, trong khi Ngân hàng Dự trữ Úc đang chậm chạp trong việc nới lỏng. Sự chênh lệch lợi suất này đang khiến đồng AUD ngày càng trở nên hấp dẫn.

Chris Weston từ Pepperstone đã nói rất đúng khi ông ấy nói: "Xét về sự biến động trong tỷ giá AUD, có thể nói rằng đây không chỉ là sự hỗ trợ từ các thị trường rủi ro." Gần đây tôi thấy dòng tiền của khách hàng tăng lên - cả những nhà giao dịch chiến thuật bị thu hút bởi sức mạnh của AUD và những người chơi theo xu hướng vẫn giữ vị thế dài.

So với đồng đô la, đồng AUD đạt $0.6665 vào thứ Sáu sau khi tăng 0.7% qua đêm và phá vỡ kháng cự chính ở mức $0.6625. Sự đột phá kỹ thuật này đã khiến những người đầu cơ giá lên nhắm đến mức cao nhất trong tháng 11 là $0.6687. Trong tuần, nó đã tăng 1.6% - nằm trong số những đồng tiền tốt nhất trong nhóm G10.

Sự tương phản giữa các ngân hàng trung ương không thể rõ ràng hơn. Fed gần như chắc chắn sẽ cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tuần tới với hai lần cắt giảm nữa có khả năng xảy ra, trong khi thị trường thực tế đã giảm xác suất cắt giảm của RBA vào tháng 11 xuống còn 76% từ 100% cách đây vài tuần. Sự khác biệt này đã đẩy chênh lệch trên lãi suất trái phiếu 10 năm lên khoảng 18 điểm cơ bản từ -20 vào giữa tháng 6.

Đô la Kiwi không gặp may mắn như vậy, bị kìm hãm bởi dữ liệu kinh tế yếu và ngân hàng trung ương theo xu hướng ôn hòa. Nó đã tăng 1,3% trong tuần nhưng vẫn không đạt hiệu suất tốt như đô la Úc. Các số liệu GDP của New Zealand vào thứ Tư tới có thể là một thảm họa, có khả năng cho thấy sự suy giảm 0,3% trong Q2 và kích hoạt một đợt cắt giảm lớn 50 điểm cơ bản từ RBNZ.

Các yếu tố cơ bản dường như rõ ràng với tôi - với giá cổ phiếu cao kỷ lục, chênh lệch lợi suất tích cực, giá hàng hóa cao hơn, và sự ổn định chính trị tương đối của Australia, đợt tăng giá Aussie này có thể chỉ vừa mới bắt đầu.