Chỉ số Buffett báo hiệu thị trường được định giá cao nhất từ trước đến nay

Chỉ số Buffett đạt mức cao kỷ lục

"Chỉ số Buffett" --- một chỉ số nổi tiếng để đánh giá định giá thị trường chứng khoán --- hiện đang báo hiệu rằng thị trường chứng khoán Mỹ đang được định giá cao hơn bao giờ hết, thậm chí vượt qua cả mức được thấy trước khi xảy ra sự cố Dot-com năm 2001 và Khủng hoảng Tài chính năm 2008.

Chỉ số này, được Warren Buffett nổi tiếng hóa, so sánh tổng giá trị vốn hóa thị trường của các cổ phiếu niêm yết công khai với GDP của Hoa Kỳ. Khi tỷ lệ này trở nên quá cao, nó được coi là một tín hiệu cảnh báo, cho thấy rằng giá thị trường đã tách rời khỏi các yếu tố kinh tế cơ bản.

Tính đến quý 4 năm 2025, tỷ lệ đã tăng vọt lên mức chưa từng có, gây lo ngại cho các nhà đầu tư, nhà phân tích và các nhà kinh tế.

Tệ hơn cả năm 2001 và 2008?

Để đặt mọi thứ vào bối cảnh:

• Năm 2001, tỷ lệ dao động quanh mức 140%, ngay trước khi bong bóng Dot-com vỡ.
• Vào năm 2008, nó đạt khoảng 110%, ngay trước khi xảy ra cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu.
• Hôm nay, nó đứng vững trên 180%, đánh dấu sự bất hợp lý định giá cao nhất trong lịch sử hiện đại.

Điều này gợi ý rằng, ở cấp độ vĩ mô, cổ phiếu đang được định giá cao hơn rất nhiều so với những gì nền kinh tế thực có thể biện minh. Trong khi lãi suất thấp, cơn sốt AI và sự phát triển công nghệ đã thúc đẩy đà tăng, nhiều người bắt đầu đặt câu hỏi liệu chúng ta có đang chuẩn bị cho một đợt điều chỉnh nghiêm trọng.

Tập trung vào Tài sản Tiền điện tử và Tài sản Thay thế

Đối với các nhà đầu tư tiền điện tử, dữ liệu này có thể rất quan trọng. Một sự điều chỉnh tiềm năng trong các thị trường truyền thống có thể đẩy vốn vào các tài sản thay thế như Bitcoin, Ethereum và vàng, đặc biệt là những tài sản được xem như là hàng rào chống lại rủi ro hệ thống.

Cùng lúc, tâm lý giảm rủi ro trong chứng khoán thường lan sang crypto trong những đợt bán tháo mạnh, khiến sự biến động trở thành một chủ đề quan trọng cần theo dõi trong cả hai thị trường.