Công ty hàng đầu trong lĩnh vực cổ phiếu xe điện là gì? 3 cổ phiếu xe điện năng lượng mới được khuyên dùng.

Gần đây, ô tô điện giống như PC và smartphone trước đây, sự tiến triển của ngành công nghiệp đang tạo ra một làn sóng mới trên thị trường vốn.

Tesla dẫn đầu, cùng với nhiều thương hiệu xe điện khác như BYD (1211.HK) và Li Xiang (LI.US), đang cố gắng lật đổ các nhà sản xuất ô tô truyền thống trong kỷ nguyên mới này. Bởi vì những nhà sản xuất lâu đời như Toyota, Ford, Volkswagen đã thống trị ngành công nghiệp ô tô trong hàng chục năm. Chỉ đơn giản là bắt chước con đường mà những người đi trước đã đi rất khó để vượt qua, và chỉ khi có những thay đổi cách mạng trong ngành thì mới có cơ hội vượt qua. Giống như Apple đã vượt qua Nokia với sự xuất hiện của smartphone, và Netflix đã đánh bại Blockbuster với sự xuất hiện của video streaming.

Sự gia tăng nhận thức về môi trường và mục tiêu giảm carbon đang trở thành mục tiêu toàn cầu, thị trường xe điện đang mở rộng đều đặn. Có khả năng hưởng lợi trong nhiều thập kỷ như khi ô tô được phát minh. Bài viết này sẽ giới thiệu chi tiết về các công ty hàng đầu trong ngành công nghiệp xe điện hiện nay và tình trạng của ngành, so sánh tình hình cạnh tranh giữa các nhà sản xuất ô tô như Tesla, BYD, và Li Xiang. Ngoài ra, chúng tôi sẽ giới thiệu các cổ phiếu xe điện có giá trị đầu tư và những điểm cần lưu ý khi đầu tư.

Doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực cổ phiếu xe điện là ai?

Hiện nay, trong bối cảnh các thương hiệu xe năng lượng mới đang cạnh tranh gay gắt, cuộc chiến khốc liệt đang diễn ra giữa hai khu vực lớn nhất là Mỹ với công nghệ tiên tiến nhất và Trung Quốc với thị trường lớn nhất. Nhiều cổ phiếu xe điện tiên tiến là cổ phiếu tăng trưởng, nhưng không phải tất cả các công ty đều có khả năng sinh lời tốt. Dưới đây là một số công ty tương đối nổi tiếng trên thị trường chứng khoán Mỹ và đang hoạt động suôn sẻ, xin hãy tham khảo.

Tesla (TESLA)

Nói đến cổ phiếu hàng đầu trong lĩnh vực xe điện, ai cũng sẽ nghĩ ngay đến Tesla. Mã chứng khoán trên thị trường chứng khoán Mỹ là (TSLA.US) và được thành lập vào năm 2003. Trước đó, xe điện đã tồn tại, nhưng nhiều trong số đó là những chiếc xe được cải tạo dựa trên động cơ đốt trong truyền thống. Ngược lại, TESLA đã áp dụng một thiết kế hoàn toàn mới, tập trung vào phát triển công nghệ và phá vỡ giới hạn vật lý của hiệu suất tăng tốc của xe điện.

Tesla đã đưa ra siêu xe như sản phẩm đầu tiên, với mục đích xây dựng hình ảnh thương hiệu cao cấp và tăng cường khả năng chấp nhận giá của thương hiệu mới. Hơn nữa, Tesla đã công khai tất cả các bằng sáng chế mà không tính phí. Về mặt công khai, điều này được cho là để khuyến khích nhiều công ty tham gia, nhưng mục tiêu chính là định vị công ty mình như một chuẩn mực trong ngành. Sau đó, công ty đã mở rộng sản xuất bằng cách tận dụng doanh thu từ tín dụng carbon và các khoản trợ cấp lớn ở Trung Quốc để xây dựng nhà máy. Năm 2020, Tesla lần đầu tiên báo cáo lợi nhuận, được chọn làm một trong các cổ phiếu trong chỉ số S&P500, và có lúc giá cổ phiếu đã tăng gấp 10 lần, khiến Elon Musk trở thành người giàu nhất thế giới.

Tesla dẫn đầu như một pioner trong ngành và theo dõi sát sao các xu hướng chính sách. Hiện tại, công ty đứng đầu với thị phần 21% trong ngành xe điện. TESLA áp dụng sản xuất tự động hóa gần như hoàn toàn, với chi phí lao động thấp, do đó tỷ lệ lợi nhuận ròng cũng cao khoảng 15%, gấp khoảng 3 lần so với BYD ở vị trí thứ hai với 3,9%.

比亞迪（BYD）

BYD có thể được coi là cổ phiếu hàng đầu trong lĩnh vực ô tô điện của Trung Quốc. Mã chứng khoán trên thị trường chứng khoán Hong Kong là (1211.HK), được hưởng lợi từ chính sách hạn chế phát triển xe động cơ đốt trong của chính phủ Trung Quốc, doanh thu đang tăng vọt.

比亞迪 được thành lập vào năm 1995 và là một ví dụ điển hình về sự thành công của doanh nhân công chức ở Trung Quốc. Ban đầu, công ty chủ yếu sản xuất và bán pin NiCd, pin NiMH và pin lithium-ion cho các sản phẩm điện tử tiêu dùng. Sau đó, công ty cũng tham gia vào lĩnh vực sản xuất và lắp ráp linh kiện điện thoại di động, và sau khi mua lại QinChuan Automobile vào năm 2003, bắt đầu chuyên môn hóa vào xe năng lượng mới với công nghệ pin lithium-ion. Trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, công ty đã nhận được khoản đầu tư 1,8 tỷ HKD từ Warren Buffett và kể từ đó đã đạt được sự phát triển ổn định.

Công ty này là một doanh nghiệp tăng trưởng ổn định, đã ghi nhận lợi nhuận hàng năm kể từ khi niêm yết. Hiện tại, họ là nhà sản xuất ô tô điện lớn thứ 2 thế giới và lớn nhất tại Trung Quốc. Biên lợi nhuận gộp khoảng 20%, tương đương với Tesla, nhưng biên lợi nhuận hoạt động thấp hơn nhiều so với Tesla. Hai lý do chính là như sau:

1. Tesla đang hưởng nhiều chính sách ưu đãi toàn cầu hơn, trong khi BYD chủ yếu hưởng lợi từ thị trường Trung Quốc.
2. Quy mô hoạt động của BYD rộng hơn và chi phí nhân công cũng cao, vì vậy việc cắt giảm nhân sự quy mô lớn là khó khăn.

Vì những lý do này, chỉ số PER tổng thể của BYD không bằng TESLA, nhưng hiện tại họ đang chiếm lĩnh thị trường hàng đầu tại Trung Quốc và dần dần tiến vào thị trường nước ngoài. Nếu trong tương lai họ thiết lập nhà máy ở nước ngoài, thì triển vọng tăng trưởng có thể nói là rất sáng sủa. Hơn nữa, gần đây việc Buffett giảm bớt cổ phiếu BYD đã khiến giá cổ phiếu trở nên tương đối rẻ, các nhà đầu tư dài hạn nên chú ý đến điều này.

Ô tô lý tưởng

Xe lý tưởng (LI.US) được thành lập vào năm 2015 và được gọi là một lực lượng mới nổi trong lĩnh vực xe điện ở Trung Quốc. Do gia nhập muộn, công ty phải đối mặt với sự cạnh tranh từ các doanh nghiệp lớn như Tesla và BYD, cũng như các nhà sản xuất ô tô truyền thống như Volkswagen. Vì vậy, công ty đã tiếp tục đầu tư vốn để giành thị phần và hiện tại cuối cùng đã bắt đầu có lợi nhuận. Tính đến tháng 7 năm 2023, số lượng xe giao hàng của Xe lý tưởng đã tăng 2.3 lần so với năm trước, vượt quá 30,000 xe trong 2 tháng liên tiếp, đạt mức tăng 227.5% so với cùng kỳ năm trước. Giá cổ phiếu cũng đã phản ánh điều này, tăng 65% tính đến tháng 8 năm 2023. Tuy nhiên, do giá cổ phiếu của Xe lý tưởng đã tăng mạnh trong ngắn hạn, nên tỷ lệ P/E hiện tại tương đối cao, có rủi ro đầu tư trong ngắn hạn.

Tình trạng ngành cổ phiếu xe điện

Nhu cầu trong toàn ngành vẫn tiếp tục tăng trưởng cao do ngày càng nhiều nhà sản xuất ô tô tham gia vào ngành xe năng lượng mới, nhưng nguồn cung đang tăng nhanh hơn. Như Chủ tịch Wang Chuanfu của BYD đã phân tích tại cuộc họp cổ đông gần đây, hiện tại, xe năng lượng mới đang trong tình trạng cung vượt cầu, và ngành công nghiệp đang bước vào giai đoạn loại bỏ. Cạnh tranh dự kiến sẽ ngày càng khốc liệt trong 3-5 năm tới.

Sự gia nhập của các nhà sản xuất ô tô thương hiệu khiến cho các nhà sản xuất nguyên liệu thượng nguồn buộc phải tăng giá do nhu cầu tăng lên, trong khi người tiêu dùng lại không chấp nhận việc tăng giá. Do đó, chỉ có những công ty sở hữu chuỗi cung ứng độc đáo hoặc những công ty có nguồn tài chính mạnh mẽ đứng sau mới có thể vượt qua cuộc cạnh tranh này.

Hiện tại, "xe thông minh" cũng là điểm được toàn ngành chú ý. Nếu không có sự thay đổi về luật pháp, giới hạn của công nghệ tự lái là cấp độ 2, nhưng các phần khác có thể trở nên thông minh hơn. Ví dụ, có thể xem xét sự kết nối với các thiết bị thông minh khác (như điện thoại thông minh và trạm sạc, và trong tương lai có thể là đỗ xe tự động). Do đó, việc kiểm soát nền tảng thông minh sẽ trở thành chìa khóa quyết định cho tương lai.

Tổng thể, trong 3-5 năm tới, thị trường xe điện được cho là sẽ tiếp tục tăng trưởng cao, nhưng ngành công nghiệp sẽ phải đối mặt với một tình huống "không thể tăng giá bán trong khi giá nguyên liệu có thể tăng". Trong bối cảnh như vậy, để tạo ra lợi nhuận, các công ty có khả năng kiểm soát toàn bộ chuỗi cung ứng, kiểm soát chi phí và nắm bắt thị trường cũng như công nghệ sẽ là những người sống sót.

Phân tích cạnh tranh thị trường cổ phiếu xe điện: So sánh Tesla, BYD, Lixiang, Xiaopeng

Tesla vs. BYD

Tesla và BYD là đối thủ lớn nhất về doanh số, đứng thứ hai và thứ nhất trong ngành xe điện.

Xem xét tình hình kinh doanh tổng thể và triển vọng trong tương lai, BYD có khả năng đứng ở vị thế ưu việt hơn. Lý do chính là BYD bắt đầu từ nghiên cứu và phát triển pin, do đó có chuỗi cung ứng hoàn chỉnh hơn so với TESLA. Hơn nữa, việc mở rộng thị trường cũng rất đa dạng, mặc dù tổng lượng bán hàng trên toàn cầu chưa đạt được mức của Tesla, nhưng chỉ riêng mức tăng trưởng cao của thị trường Trung Quốc trong 3-5 năm tới cũng đủ để BYD tiếp tục phát triển.

Nếu trong khoảng thời gian này có thể dần dần củng cố vị thế trên thị trường nước ngoài, thì việc phát triển bền vững là khả thi. Hơn nữa, chip trên xe không nằm trong danh sách bị trừng phạt, nên đối với sản phẩm công nghiệp tương đối trưởng thành này, vấn đề chỉ đơn thuần là cạnh tranh trên thị trường.

Trong quý 1 năm 2023, doanh số bán hàng của BYD đã tăng hơn 100%, vượt xa mức tăng khoảng 50% của Tesla. Thị phần của Tesla đang giảm dần, đặc biệt là trong thị trường Trung Quốc, hiệu suất không khả quan. Đến năm 2025, thị phần của Tesla tại thị trường Bắc Mỹ dự kiến sẽ giảm rõ rệt, điều này chủ yếu do ảnh hưởng của sự cạnh tranh giá thấp từ các thương hiệu mới nổi. Tesla cần chú ý đến việc liệu có thể duy trì tỷ lệ tăng trưởng hàng năm và tỷ suất lợi nhuận tốt trong bối cảnh thị phần đang giảm.

Ô tô lý tưởng so với NIO so với Xiaopeng

Ba công ty này đều được thành lập từ năm 2014 đến 2015 và được gọi là "nhà sản xuất ô tô mới nổi". Cả ba công ty đều là ví dụ về việc các ông lớn thương mại điện tử của Trung Quốc đã chú ý đến thị trường ô tô điện của Trung Quốc và hỗ trợ để tham gia. Đằng sau Nio là Tencent, đằng sau Xiaopeng là Alibaba, và đằng sau Li Auto là Meituan. Tầng khách hàng mục tiêu chính là, Nio trên 400.000 nhân dân tệ, Li Auto khoảng 350.000 nhân dân tệ, và Xiaopeng dưới 200.000 nhân dân tệ.

Cả 3 công ty đều có số lượng bán ra tăng trưởng, nhưng chỉ có Ô tô Lý tưởng (LI.US) bắt đầu có lợi nhuận. Tuy nhiên, việc Ô tô Lý tưởng bắt đầu có lợi nhuận đã khiến giá cổ phiếu tăng mạnh trong ngắn hạn, và hiện tại chỉ số P/E tương đối cao.

So sánh với hai công ty còn lại, khả năng tăng trưởng của NIO vượt qua Xiaopeng. Mặc dù giá trị tham chiếu thấp, nhưng sự hiện diện của Tencent, ông lớn Internet Trung Quốc, cũng là một yếu tố lớn. Trong tương lai, khả năng nền tảng xe thông minh sẽ do các công ty liên kết với Tencent dẫn dắt là rất cao, và NIO, nhận được sự hỗ trợ này, đang nhắm đến thị trường có giá trị cao. Dưới dự đoán rằng chính sách trợ cấp hiện tại của Trung Quốc sẽ tiếp tục, có cơ hội để tăng doanh số bán hàng và chuyển đổi từ thua lỗ sang có lãi. Ngược lại, Xiaopeng chủ yếu áp dụng chiến lược giành thị phần với giá thấp, nhưng nếu không thể giành được thị trường ngay cả với giá thấp, thì về cơ bản sẽ trở thành hoạt động kinh doanh chịu thua lỗ.

Tại sao nên đầu tư vào cổ phiếu xe điện?

Sự tăng trưởng của thị trường xe điện thuộc về một ngành công nghiệp sẽ phát triển một cách tất yếu dưới mục tiêu "giảm carbon toàn cầu". Đặc biệt, nhiều quốc gia đã xác định rõ thời điểm cấm bán xe động cơ đốt trong, do đó nhu cầu về xe điện sẽ tăng lên trong tương lai.

So với các ngành như điện thoại thông minh và máy tính, nơi đã bão hòa nhu cầu và chỉ chờ đợi việc thay thế định kỳ, thị trường xe điện có tiềm năng phát triển và tương lai tốt hơn.

Đặc điểm của toàn bộ ngành này được đề cập trong lý thuyết người tuyết của Buffett về hai điểm tăng trưởng tài sản, "tuyết đủ ẩm" và "đủ"