Đô la so với Euro: Điều gì sẽ đến vào năm 2025?

Tỷ giá hối đoái dollar-euro sẽ có một hành trình thú vị vào năm 2025. Là người đã theo dõi thị trường này trong nhiều năm, tôi có thể nói rằng chúng ta đang ở một ngã rẽ quan trọng. Với Trump trở lại Nhà Trắng, chúng ta đang chứng kiến một thí nghiệm kinh tế thú vị lặp lại.

Trong nhiệm kỳ đầu của Trump, ông liên tục nói về việc muốn có một đồng đô la yếu trong khi đồng thời thực hiện các chính sách ủng hộ doanh nghiệp lẽ ra nên làm mạnh lên đồng đô la. Kết quả? Tỷ giá EUR/USD kết thúc giai đoạn đó gần như ở mức bắt đầu. Nhưng lần này, mọi thứ trông có vẻ khác.

Tôi đã thấy quá nhiều nhà phân tích mắc sai lầm khi chỉ tập trung vào sự chênh lệch lãi suất. Vâng, lãi suất của Fed hiện tại là 4.75% trong khi của ECB là 3.25%. Hầu hết các chuyên gia dự đoán cả hai sẽ giảm vào năm 2025, với Fed có khả năng đạt 3-4% và ECB có thể giảm xuống 2%. Lợi thế lãi suất này lý thuyết nên làm mạnh đồng đô la.

Nhưng không đơn giản như vậy. Bức tranh vĩ mô ở châu Âu thật sự xấu. Đức đang flirte với suy thoái, ngành công nghiệp ô tô của họ đang gặp khó khăn, và PMI sản xuất đã chạm mức thấp nhất trong năm. Pháp cũng không khá hơn sau khi đà tăng từ Thế vận hội phai nhạt. Trong khi đó, Mỹ dưới thời Trump có khả năng sẽ thấy cắt giảm thuế và tăng trưởng việc làm có thể thúc đẩy nền kinh tế của họ một cách đáng kể.

Tình huống bất ngờ thực sự? Cuộc chiến ở Ukraine. Nó đã gây ra sự tàn phá cho niềm tin và an ninh năng lượng ở châu Âu. Nếu cuộc xung đột đó kết thúc, đồng euro gần như chắc chắn sẽ tăng vọt so với đồng đô la.

Đối với các nhà giao dịch muốn tận dụng sự giảm giá có thể xảy ra của EUR/USD, thời điểm lý tưởng là trong khoảng thời gian chồng lấp giữa London và New York (7-11am EST). Đó là khi bạn sẽ tìm thấy tính thanh khoản và sự biến động cần thiết cho các giao dịch tốt.

Đừng chỉ theo dõi các nguyên tắc cơ bản. Hãy chú ý đến các mức kháng cự kỹ thuật để tìm điểm vào tốt cho các vị thế bán, đặc biệt là khi có tin tức kinh tế tiêu cực từ châu Âu.

Lập luận về sức mạnh của đồng đô la có vẻ hợp lý trên lý thuyết, nhưng thị trường thường có cách gây bất ngờ cho chúng ta. Hãy nhớ xem mọi người đã chắc chắn như thế nào rằng đồng đô la sẽ sụp đổ trong thời kỳ in tiền đại dịch? Thay vào đó, nó lại tăng giá. Thị trường tiền tệ hiếm khi theo những gì được cho là thông thường.