Phân tích độ sâu chuyển động giá vàng: Diễn giải chuyên nghiệp thị trường vàng năm 2024-2025

Các yếu tố chính thúc đẩy thị trường vàng

Vàng là tài sản trú ẩn chính trên toàn cầu, giá của nó bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố vĩ mô tương tác, tạo ra động lực thị trường phức tạp:

• Chuyển hướng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang: Đường đi của lãi suất giảm và sự thay đổi của đường cong lãi suất thực tế là động lực chính thúc đẩy giá vàng tăng lên, sự chuyển hướng chính sách gần đây đã cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho giá vàng.
• Hiệu ứng tương quan âm của lãi suất thực: Giá vàng có mối tương quan âm đáng kể với lãi suất thực (lãi suất danh nghĩa trừ đi tỷ lệ lạm phát), giai đoạn lãi suất thực giảm thường tương ứng với chu kỳ tăng giá vàng.
• Đa dạng hóa dự trữ ngân hàng trung ương toàn cầu: Các ngân hàng trung ương lớn liên tục gia tăng dự trữ vàng, đặc biệt là việc tăng nhanh của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc từ tháng 3 năm 2022.
• Biên độ rủi ro địa chính trị: Các yếu tố không chắc chắn toàn cầu gia tăng, củng cố giá trị thị trường của vàng như một tài sản trú ẩn.

Kỹ thuật giá vàng và xu hướng gần đây

Trong khoảng thời gian từ 2024-2025, giá vàng có sự thể hiện nổi bật, nhiều chỉ báo kỹ thuật cho thấy động lực mạnh mẽ:

• Sau quyết định hạ lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 9, thị trường đã xuất hiện sự điều chỉnh kỹ thuật, giá vàng giảm 0,83% trong một ngày, thể hiện mô hình "mua theo kỳ vọng, bán theo thực tế".
• Mức tăng của vàng hiện tại đạt mức cao nhất trong gần 30 năm qua, vượt qua mức cao lịch sử 31% năm 2007 và 29% năm 2010, hình thành xu hướng xác nhận tăng giá.
• Giá đã vượt qua ngưỡng 3600 đô la Mỹ, tạo ra mức cao lịch sử, sau đó xuất hiện sự dao động và điều chỉnh ở mức cao, thiết lập một vùng tích lũy mới.

Theo dữ liệu mới nhất, hiện tại mức hỗ trợ giá vàng ở gần 3750 đô la, nếu có thể ổn định trên mức này, có khả năng thách thức khoảng mục tiêu 3800-3900 đô la mà các tổ chức phân tích dự đoán.

Quan điểm và phân tích dự đoán của tổ chức

Các tổ chức đầu tư hàng đầu giữ thái độ lạc quan về xu hướng giá vàng trong năm 2025-2026:

• Phân tích của UBS: Đã điều chỉnh giá mục tiêu vàng vào cuối năm lên 3800 USD, giá mục tiêu trung hạn (năm 2026) lên 3900 USD, dự kiến nhu cầu phòng ngừa rủi ro toàn cầu sẽ duy trì ở mức cao.
• Quan điểm của Goldman Sachs: Giữ nguyên dự báo mục tiêu giá vàng 3700 USD vào cuối năm và 4000 USD vào giữa năm 2026, lạc quan về kênh tăng giá dài hạn của vàng.
• Dự đoán của Morgan Stanley: Dự kiến vào cuối năm 2025, giá vàng sẽ vượt qua 3800 USD, và trong quý 1 năm 2026 có khả năng chạm tới mức tâm lý 4000 USD.

Các dự đoán của các tổ chức đều cho thấy giá vàng vẫn đang ở trong kênh tăng trung hạn, hiện tại khu vực mục tiêu quan trọng 3800-4000 USD đã trở thành đồng thuận chung của thị trường. Theo dự đoán mới nhất từ nền tảng dữ liệu, khoảng giá vàng dự kiến vào năm 2025 là 3675-4384 USD.

Những gợi ý thao tác cho các nhà đầu tư khác nhau

Dựa trên môi trường thị trường hiện tại và xu hướng giá vàng, các nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro khác nhau có thể xem xét các chiến lược sau:

• Nhà giao dịch ngắn hạn: Thị trường hiện tại có tính thanh khoản tốt, khối lượng giao dịch tiếp tục tăng, là thời điểm thích hợp để tham gia, nhưng cần chú ý đến sự thay đổi của chỉ số đô la Mỹ và lãi suất thực.
• Người mới vào thị trường: Đề xuất áp dụng chiến lược đầu tư phân bổ vốn từng phần, tránh việc tập trung đầu tư khi giá đang cao, giảm thiểu rủi ro biến động thị trường.
• Nhà đầu tư dài hạn: Vàng như một tài sản trú ẩn có khả năng phòng ngừa lạm phát mạnh mẽ, nhưng cần chuẩn bị để chịu đựng sự biến động giá trong ngắn và trung hạn.
• Nhà đầu tư phân bổ tài sản: Vàng có thể là phần quan trọng trong danh mục đầu tư đa dạng, nên được kiểm soát trong khoảng 5-15% tổng tài sản.

Rủi ro đầu tư và lưu ý

Để đầu tư vào thị trường vàng, cần phải hiểu rõ các yếu tố rủi ro sau:

• Biến động giá: Biên độ dao động hàng năm của vàng đạt 19,4%, cao hơn 14,7% của S&P 500, biến động ngắn hạn không thể xem nhẹ.
• Cân nhắc chu kỳ đầu tư: Chu kỳ đầu tư vàng dài hơn so với cổ phiếu và trái phiếu, phù hợp với chiến lược nắm giữ trung và dài hạn.
• Ảnh hưởng của chi phí giao dịch: Chi phí giao dịch vàng vật chất cao hơn từ 5%-20%, trong khi đó chi phí giao dịch sản phẩm vàng điện tử thấp hơn nhưng vẫn cần được xem xét.

Nhà đầu tư nên lựa chọn phương thức đầu tư vàng phù hợp dựa trên khả năng chịu đựng rủi ro và mục tiêu đầu tư cá nhân, đồng thời phân bổ tài sản đa dạng để giảm thiểu rủi ro. Các công cụ giao dịch vàng do các nền tảng giao dịch trưởng thành cung cấp có thể giảm chi phí giao dịch và nâng cao hiệu quả đầu tư.