Ngành công nghệ của TSMC đang hình thành! Thị phần vượt quá 70%, độ dẫn đầu công nghệ vượt qua các đối thủ cạnh tranh.

Là một người đã nỗ lực nhiều năm trong lĩnh vực đầu tư bán dẫn, khi thấy dữ liệu thị phần mới nhất của TSMC, tôi không khỏi thốt lên: đây không chỉ là thắng lợi mà là sự nghiền nát hoàn toàn! Từ dữ liệu vừa được công bố cho quý II năm 2025, thị phần của TSMC lần đầu tiên vượt qua 70%, đạt 70,2%, điều này thật sự quá ấn tượng.

Tôi vẫn nhớ vài năm trước ngành công nghiệp còn đang thảo luận về kế hoạch đuổi kịp của Samsung, kết quả thì sao? Thị phần của Samsung trong lĩnh vực sản xuất chip hiện chỉ còn đáng thương 7,3%, cơ bản là bị TSMC "nghiền nát gấp mười lần". Nói thật, nhìn thấy kết quả này, ai là bá chủ trong ngành bán dẫn thì không cần phải tranh cãi nữa nhỉ!

Doanh thu tổng của ngành công nghiệp gia công wafer toàn cầu trong quý này đã vượt mốc 41,7 tỷ USD, tăng 14,6% so với quý trước, lập kỷ lục mới trong lịch sử. Nguyên nhân chính là do chính sách trợ cấp tiêu dùng của Trung Quốc dẫn đến hiệu ứng dự trữ trước, cùng với làn sóng ra mắt sản phẩm mới như điện thoại di động, laptop và máy chủ, đã khiến tỷ lệ sử dụng công suất và khối lượng xuất khẩu của toàn ngành tăng mạnh.

Doanh thu của TSMC trong quý này tăng 18,5% so với quý trước, đạt 30,24 tỷ USD. Tại sao lại mạnh mẽ như vậy? Không chỉ vì các thương hiệu điện thoại lớn bước vào giai đoạn chuẩn bị hàng cho các mẫu máy mới, mà việc sản xuất hàng loạt và giao hàng của AI GPU, laptop mới và nền tảng PC cũng đã thúc đẩy khối lượng giao hàng wafer và giá bán trung bình đồng thời tăng trưởng. Thật sự là tạo ra một cỗ máy in tiền!

Samsung đứng thứ hai, nhưng doanh thu chỉ có 3.16 tỷ đô la Mỹ, nhìn có vẻ hơi thảm hại. Họ chủ yếu dựa vào các đơn đặt hàng quy trình sản xuất có giá cao từ điện thoại thông minh và sản phẩm Nintendo Switch 2 để duy trì hình ảnh, mặc dù tỷ lệ sử dụng công suất có tăng nhẹ, nhưng nhìn chung vẫn khác biệt hoàn toàn so với TSMC.

Mặc dù Trung Quốc Quốc Tế đứng thứ ba, nhưng doanh thu lại giảm 1,7% theo quý, chỉ còn khoảng 2,21 tỷ USD, thị phần giảm xuống 5,1%. Họ bị ràng buộc bởi các vấn đề trong quy trình sản xuất tiên tiến, dẫn đến việc giao hàng bị trì hoãn và giá đơn hàng trung bình giảm, lợi thế dần bị mất.

Các nhà máy wafer khác ở Đài Loan như UMC, World Advanced và力積電 cũng đã lọt vào top mười, càng củng cố vị trí trung tâm sản xuất bán dẫn của Đài Loan trên toàn cầu. Nói thật, đây không chỉ là cạnh tranh thương mại mà đã trở thành tài sản chiến lược địa chính trị.

Nhưng tôi phải nhắc nhở rằng, đừng nhìn bề ngoài mà cho rằng mọi thứ đều ổn, rắc rối có thể đã âm thầm hình thành. Trong tương lai, Mỹ có thể gây áp lực lên TSMC thông qua việc tăng thuế, củng cố nhu cầu sản xuất trong nước, áp lực chuyển giao công nghệ, thậm chí là kiểm tra chống độc quyền. Đặc biệt, các khoản trợ cấp quy mô lớn cho các doanh nghiệp trong nước như Intel có thể sẽ cướp đi một phần đơn hàng từ tay TSMC.

Đúng rồi, những người trong ngành mà tôi tiếp xúc cũng tiết lộ rằng vị thế thống trị thị trường mạnh mẽ của TSMC có thể khiến khách hàng cảm thấy lo ngại ở một mức độ nào đó,毕竟 việc đặt tất cả trứng vào một giỏ có rủi ro thực sự rất lớn. Đây cũng là lý do tại sao Intel đang phát động "cuộc tấn công", và một số khách hàng cũng có thể xem xét việc phân tán một số đơn hàng sang các nhà sản xuất khác.

Dù vậy, nhờ vào lợi thế tuyệt đối về công nghệ sản xuất, tôi thực sự không thể nghĩ ra ai có thể làm lung lay vị thế của TSMC trong thời gian ngắn. Về đầu tư, tôi sẽ tiếp tục theo dõi chuỗi cung ứng quy trình tiên tiến, đặc biệt là những nhà cung cấp thiết bị và vật liệu quan trọng, vì họ có thể là điểm nhấn cho làn sóng tăng trưởng tiếp theo.

Không có người chiến thắng vĩnh viễn trên thế giới, điều chúng ta có thể làm là nắm bắt những lợi ích hiện tại, nhưng cũng cần chú ý đến sự thay đổi cung cầu và những bất định địa chính trị. Rốt cuộc, sự biến động của thị trường bán dẫn chưa bao giờ tuân theo quy luật thông thường.