Cổ phiếu xây dựng nào có? Lãnh đạo cổ phiếu xây dựng Mỹ - Đài và cơ hội đầu tư trong mắt tôi!

Cổ phiếu xây dựng Đài Loan cuối cùng đã hồi phục vào tháng 2 năm 2024, sau hơn hai năm im ắng. Cuộc chuyển dịch dòng vốn từ cổ phiếu công nghệ sang cổ phiếu tiêu dùng nội địa khiến tôi không thể không xem xét lại ngành công nghiệp này, vốn đã bị đánh giá thấp. Về cổ phiếu xây dựng, tôi có một số quan điểm cá nhân muốn chia sẻ.

Loại cổ phiếu xây dựng: Rộng hơn bạn nghĩ

Cổ phiếu xây dựng thực sự không đơn giản như vậy. Các phân loại chúng ta thường thấy có:

• Ngành xây dựng: Đây là những công ty chỉ thực hiện thi công, như Ruanhong, Daxin Construction. Nói thật, lĩnh vực kinh doanh của những công ty này tương đối hẹp, chỉ tập trung vào xây nhà, nhưng chúng là nhóm thực tế nhất trong ngành.

• Ngành xây dựng: Những công ty này có thể hoạt động toàn diện, từ phát triển đất đai đến dịch vụ bán nhà, một số thậm chí còn mở rộng sang các lĩnh vực khác. Hoa Cố, Tổng Thái, Hoàng Tường dường như là những tay chơi lớn trong lĩnh vực bất động sản.

Các công ty xây dựng hàng đầu Mỹ - Đài: Quan sát của tôi

Cổ phiếu xây dựng hàng đầu Đài Loan

Trong thị trường chứng khoán Đài Loan, tôi đặc biệt chú ý đến một số cổ phiếu có tỷ lệ cổ tức cao:

Hua Gu (2548.TW) Cổ phiếu này thật không đơn giản! Chưa đầy một năm từ 82 lên 170 Đài tệ, đã tăng gấp đôi! Dưới chính sách cho vay nhà của Chính phủ, nó như cá gặp nước. Tôi cảm thấy nó vẫn khá lạc quan về thị trường nhà ở trong 1-2 năm tới.

Trường Hồng (5534.TW) đáng chú ý là trong năm nay có bảy dự án mới hoàn thành bàn giao nhà, doanh thu có thể vượt qua một trăm tỷ. Năm ngoái EPS đạt 6.32 đồng, phát 5.5 đồng cổ tức, tỷ lệ phát cổ tức lên đến 87%, tỷ suất cổ tức bằng tiền mặt là 4.3%, việc phân chia cổ tức này thực sự rất hào phóng!

Hưng Phát (2542) như một đầu tàu, đã thiết lập kỷ lục cao nhất trong lịch sử. Trong 4-5 năm tới, sẽ có 4485 tỷ đồng giá trị dự án hoàn thành được ghi nhận, con số này nghe có vẻ đáng sợ. Tuy nhiên, tôi nghi ngờ liệu có phải là hơi quá mức không?

đầu ngành xây dựng Mỹ

Cổ phiếu Mỹ, tôi ấn tượng sâu sắc với vài công ty:

Caterpillar（NYSE: CAT） công ty này không chỉ là vua của máy xúc, mà còn sở hữu một bộ phận tài chính khổng lồ. Tỷ lệ lợi nhuận hoạt động năm 2023 là 19.3%, cao hơn 6 điểm phần trăm so với năm trước, sự tăng trưởng này thật đáng kinh ngạc!

Nucor (NYSE: NUE) đã tái cấu trúc ngành sản xuất thép bằng công nghệ rẻ hơn, hoàn toàn làm thay đổi ngành công nghiệp. Mặc dù lợi nhuận năm 2023 giảm hơn 40%, nhưng tôi nghĩ khả năng kiểm soát chi phí của nó có thể giúp nó duy trì lợi nhuận ngay cả khi nhu cầu suy yếu.

United Rentals (NYSE: URI) công ty cho thuê thiết bị lớn nhất Bắc Mỹ có tỷ lệ tăng trưởng doanh thu hàng năm kết hợp trong 10 năm đạt 14%, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu thậm chí tăng trưởng với tốc độ 28%, dữ liệu thật sự quá đẹp!

Tại sao tôi lại lạc quan về cổ phiếu xây dựng?

Thành thật mà nói, có một vài đặc điểm của cổ phiếu xây dựng thu hút tôi:

• Tỷ suất sinh lợi thường dao động trong khoảng 3%-6%, so với thói quen không chia cổ tức của một số cổ phiếu công nghệ, đây thực sự là một lựa chọn tốt cho việc nghỉ hưu.
• Trong thời kỳ lạm phát, chúng có tính phòng thủ, vì giá nhà cũng tăng theo.
• Khi thị trường bất động sản phục hồi, khả năng tăng trưởng của chúng sẽ khiến bạn ngạc nhiên.

Nhưng tôi phải nhấn mạnh rằng việc đầu tư vào cổ phiếu xây dựng không đơn giản như vẻ bề ngoài. Tình hình thị trường bất động sản, định hướng chính sách và khả năng tài chính của công ty đều có thể làm cho khoản đầu tư của bạn biến động lớn.

Những yếu tố chính ảnh hưởng đến cổ phiếu xây dựng năm nay

Theo dữ liệu từ Bộ Nội vụ Đài Loan, khối lượng giao dịch nhà ở trong quý 1 năm 2024 tăng 28,3% so với cùng kỳ năm trước, trong khi giá nhà vẫn duy trì ở mức cao. Chính sách "Tân Thanh An" cũng đã kích thích nhu cầu mua nhà.

Tuy nhiên, tôi cũng thấy một số lo ngại:

• Sự gia tăng chi phí xây dựng làm giảm lợi nhuận của các công trình công.
• Nhu cầu xây dựng thương mại và nhà máy giảm sút
• Nhiều cổ phiếu xây dựng đã tích lũy được không ít mức tăng.

Rủi ro khi đầu tư vào cổ phiếu xây dựng

Hãy để tôi nói thẳng, cổ phiếu xây dựng không phải là một khoản đầu tư chắc chắn. Những thay đổi về cung cầu trên thị trường bất động sản, điều chỉnh chính sách (như hạn chế mua bán và cho vay), quản lý doanh nghiệp kém, khủng hoảng tài chính, đều có thể khiến khoản đầu tư của bạn giảm mạnh.

Đặc biệt là các công ty xây dựng thường có đòn bẩy cao, một khi chuỗi tài chính gặp vấn đề, hậu quả sẽ rất nghiêm trọng. Tôi khuyên các nhà đầu tư tuyệt đối không nên đặt tất cả trứng vào một giỏ, đầu tư phân tán mới là giải pháp tốt nhất.

Nhìn chung, cổ phiếu xây dựng có cơ hội và rủi ro song song. Trong môi trường có dòng vốn dồi dào và hỗ trợ chính sách, chúng có thể thể hiện tốt, nhưng một khi thị trường quay đầu, những cổ phiếu này có thể gặp phải sự điều chỉnh đáng kể.