Nhập môn đầu tư chứng khoán: Có nên mua cổ phiếu bằng tiền vay? Phương pháp đầu tư chứng khoán bằng tiền vay là gì?

Question

Thị trường chứng khoán với lợi suất cao thu hút nhà đầu tư. Đầu tư cổ phiếu bằng nợ, còn được gọi là "đòn bẩy", đang được chú ý như một phương tiện để gia tăng tài sản một cách nhanh chóng.

Tuy nhiên, lý do thực sự để đầu tư bằng cách vay nợ có phải chỉ để mở rộng lợi nhuận không?

Thực tế, lý do mà các nhà đầu tư vay nợ để đầu tư chứng khoán rất đa dạng. Nhiều người sử dụng đòn bẩy nhằm mở rộng lợi nhuận, nhưng cũng có những nhà đầu tư chọn vay nợ ngay cả khi có đủ vốn khi gặp phải cơ hội đầu tư tuyệt vời. Ngoài ra, còn có những nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy trong các giao dịch phòng ngừa như bán khống để giảm thiểu rủi ro cho toàn bộ danh mục đầu tư.

Tất nhiên, đòn bẩy là một con dao hai lưỡi và nếu không sử dụng đúng cách, nó sẽ đi kèm với rủi ro lớn. Cần phải nhận thức rằng đầu tư cổ phiếu bằng tiền vay có rủi ro cao hơn rất nhiều so với phương pháp đầu tư không có đòn bẩy.

Dưới đây, chúng tôi sẽ giới thiệu về những lợi ích và bất lợi của việc đầu tư cổ phiếu bằng nợ, rủi ro, những điểm cần lưu ý, cũng như một số phương pháp để đầu tư cổ phiếu bằng nợ.

Lợi ích và rủi ro của việc đầu tư cổ phiếu bằng nợ?

Việc đầu tư cổ phiếu bằng nợ là việc mở rộng số vốn hạn chế để đầu tư và hướng tới lợi nhuận cao.

Nếu chi phí vay mượn thấp và lợi nhuận từ cổ phiếu đã đầu tư tốt, đầu tư cổ phiếu bằng nợ sẽ khuếch đại lợi nhuận. Đây là điểm hấp dẫn nhất của đòn bẩy.

Cùng lúc, trên thị trường chứng khoán cũng có những cổ phiếu tăng vọt trong thời gian ngắn, nhưng những cơ hội như vậy rất khó dự đoán. Khi phát hiện ra những cơ hội đầu tư này, bạn có thể tận dụng đòn bẩy để nhanh chóng nắm bắt cơ hội và tối đa hóa lợi nhuận.

Đầu tư bằng cách vay nợ cũng cho phép chuyển một phần vốn sang các cơ hội đầu tư khác, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

Tuy nhiên, việc mua bán cổ phiếu bằng tiền vay cũng có những nhược điểm rõ ràng.

Bạn sẽ phải đối mặt với áp lực trả nợ. Nợ phải kèm theo việc trả lãi, điều này làm tăng chi phí đầu tư. Ngoài ra, khi sử dụng đòn bẩy, lợi nhuận cũng như thua lỗ sẽ được khuếch đại.

Khi hiệu suất cổ phiếu không tốt, việc đầu tư cổ phiếu bằng cách vay nợ sẽ tăng thêm gánh nặng tâm lý. Trong bối cảnh giá cổ phiếu biến động mạnh, do là vay nợ, việc bán cổ phiếu nắm giữ và duy trì sự tự tin trở thành một thử thách lớn.

Khi mua cổ phiếu bằng cách vay nợ qua các phương thức như giao dịch ký quỹ, nếu giá cổ phiếu giảm khiến tỷ lệ tài sản thế chấp xuống dưới mức thanh lý cưỡng chế, công ty chứng khoán có thể bán cổ phiếu một cách cưỡng chế và bạn có thể chịu tổn thất lớn.

Trong phần tiếp theo, chúng tôi sẽ giới thiệu các phương pháp đầu tư cổ phiếu bằng nợ phổ biến và giúp bạn chọn phương pháp tốt nhất.

4 phương pháp đầu tư cổ phiếu bằng nợ

Có nhiều cách để đầu tư cổ phiếu bằng cách vay nợ, và mỗi cách đều có những rủi ro và chi phí khác nhau. Dưới đây là một số phương pháp tiêu biểu.

1. Giao dịch ký quỹ

Vay tiền từ công ty chứng khoán để mua cổ phiếu (mua chứng khoán ký quỹ), hoặc vay cổ phiếu để bán khống (bán chứng khoán ký quỹ).
Nhà đầu tư phù hợp: Nhà đầu tư có kinh nghiệm đầu tư nhất định và khả năng chấp nhận rủi ro.

"Mua chứng khoán ký quỹ" là cách mà nhà đầu tư vay vốn từ công ty chứng khoán để mua cổ phiếu và mở rộng lợi nhuận thông qua đòn bẩy. Tuy nhiên, giao dịch ký quỹ cũng có thể làm tăng tổn thất và cần phải thanh toán lãi suất. "Bán chứng khoán ký quỹ" là phương pháp mà nhà đầu tư vay cổ phiếu từ công ty chứng khoán để bán ra, và sau đó mua lại với giá thấp hơn sau khi giá cổ phiếu giảm, hoặc thanh toán các lệnh bán đã được thực hiện để thu lợi.

Rủi ro lớn nhất của việc bán khống là không có giới hạn cho tổn thất. Nếu giá cổ phiếu tăng, bạn sẽ cần phải mua lại cổ phiếu với giá cao hơn. Vì không có giới hạn cho việc tăng giá cổ phiếu, nên về lý thuyết, tổn thất cũng có thể không giới hạn.

2. Khoản vay tiêu dùng

Xin vay tiêu dùng từ ngân hàng và sử dụng để đầu tư chứng khoán.
Nhà đầu tư phù hợp: Nhà đầu tư có lịch sử tín dụng tốt và có thu nhập ổn định.

Khoản vay tiêu dùng là khoản vay được cung cấp dựa trên tín dụng của người đi vay, không yêu cầu tài sản thế chấp nhưng thường có lãi suất cao hơn. Ngân hàng sẽ xem xét chi tiết tình hình tài chính và tín dụng của người đi vay.

Khoản vay tiêu dùng yêu cầu phải thanh toán định kỳ, và trong trường hợp lợi nhuận đầu tư không như mong đợi, có thể gây khó khăn trong việc quản lý tài chính. Cần tránh phụ thuộc lâu dài và chú ý không làm tăng gánh nặng tài chính.

3. Khoản vay cầm cố cổ phiếu

Đặt cổ phiếu nắm giữ làm tài sản đảm bảo tại công ty chứng khoán hoặc ngân hàng để có được vốn và sử dụng cho đầu tư.
Nhà đầu tư phù hợp: Nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu tốt và không cần bán trong ngắn hạn.

Cung cấp cổ phiếu đã giữ làm tài sản thế chấp cho công ty chứng khoán, và sử dụng vốn thu được cho các mục đích tùy ý, bao gồm cả đầu tư cổ phiếu. Lãi suất cho vay cổ phiếu thế chấp ở mức trung bình, thường cao hơn so với giao dịch ký quỹ nhưng thấp hơn so với khoản vay tiêu dùng.

Khoản vay thế chấp cổ phiếu phù hợp với các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu chất lượng tốt trong thời gian dài. Rủi ro lớn nhất là nếu giá cổ phiếu thế chấp giảm mạnh, bạn có thể phải đối mặt với yêu cầu ký quỹ bổ sung hoặc nguy cơ thanh lý cưỡng chế. Cần chú ý đến sự biến động của thị trường.

4. Giao dịch ký quỹ

Có thể bắt đầu giao dịch bằng cách thanh toán một phần giá trị hợp đồng làm tiền ký quỹ.
Nhà đầu tư phù hợp: Nhà đầu tư có khả năng chấp nhận rủi ro cao và am hiểu về giao dịch phái sinh.

Giao dịch ký quỹ có một số đòn bẩy nhất định, và nhà đầu tư chỉ cần thanh toán một phần giá trị hợp đồng làm ký quỹ để thực hiện giao dịch. Hợp đồng tương lai, giao dịch chênh lệch (CFD), giao dịch ngoại hối, v.v. là nhiều loại sản phẩm tài chính phái sinh phổ biến của hình thức giao dịch ký quỹ. Nhà đầu tư có thể dự đoán sự tăng giảm của giá cả để giao dịch, có thể thực hiện cả vị thế mua và vị thế bán, mang lại tính linh hoạt cao.

Nền tảng giao dịch Gate cung cấp giao dịch CFD cho hơn 400 sản phẩm tài chính. Nền tảng cung cấp đòn bẩy trực tiếp, vì vậy các nhà đầu tư không cần phải vay thêm, chỉ cần trả lãi hoặc chênh lệch. Ví dụ, nếu bạn muốn giao dịch Bitcoin (BTCUSD), chỉ cần kiểm tra chi tiết hợp đồng sản phẩm và thiết lập điều kiện khi đặt hàng là rất tiện lợi!

Giao dịch ký quỹ dành cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp, và rủi ro lớn nhất là có thể đối mặt với yêu cầu ký quỹ bổ sung hoặc rủi ro thanh lý cưỡng bức trong các tình huống thị trường cực đoan.

Trong phần tiếp theo, chúng tôi sẽ tập trung vào các chiến lược quản lý rủi ro khi đầu tư cổ phiếu bằng nợ, đồng thời giới thiệu cách sử dụng đòn bẩy một cách an toàn.

So sánh các phương pháp đầu tư cổ phiếu với các khoản nợ khác nhau

Phương thức vay Lãi suất Điều kiện vay Nhà đầu tư phù hợp Vay margin Lãi suất hàng năm khoảng 5%-8% Mở tài khoản margin tại công ty chứng khoán và đáp ứng các yêu cầu về vốn và kinh nghiệm giao dịch nhất định (ví dụ: đã mở tài khoản hơn 6 tháng, tài sản trên 50 triệu yên). Nhà đầu tư có kinh nghiệm đầu tư nhất định và khả năng chấp nhận rủi ro. Vay cầm cố cổ phiếu Lãi suất hàng năm khoảng 6%-10% Tại công ty chứng khoán hoặc ngân hàng Nắm giữ cổ phiếu có vốn hóa thị trường nhất định (thường là cổ phiếu lớn có tính thanh khoản cao). Nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu tốt và không cần bán trong ngắn hạn. Vay tiêu dùng Lãi suất hàng năm khoảng 8%-15% Tại ngân hàng hoặc tổ chức tài chính Cần có lịch sử tín dụng tốt và nguồn thu nhập ổn định. Nhà đầu tư có lịch sử tín dụng tốt và thu nhập ổn định. Giao dịch ký quỹ Lãi suất hàng năm khoảng 5%-10% Tại công ty chứng khoán hoặc nền tảng giao dịch Mở tài khoản ký quỹ và đáp ứng các yêu cầu về vốn nhất định. Nhà đầu tư có khả năng chấp nhận rủi ro cao và có kinh nghiệm trong giao dịch phái sinh. Lãi suất vay từ bạn bè có thể thương lượng Bạn bè Cần đạt được thỏa thuận với bạn bè. Nhà đầu tư có mối quan hệ tốt với bạn bè và có thể đạt được thỏa thuận rõ ràng.

Quản lý rủi ro trong đầu tư chứng khoán bằng nợ

Đánh giá mức lãi suất Khi mua cổ phiếu bằng cách vay nợ, bạn sẽ cần phải trả lãi suất, điều này làm tăng chi phí đầu tư và xói mòn lợi nhuận đầu tư. Các nhà đầu tư cần tính toán chi phí lãi suất trước khi đầu tư và đảm bảo rằng lợi nhuận tiềm năng có thể bù đắp chi phí. Ví dụ, nếu lãi suất vay là 5%, thì tỷ suất lợi nhuận đầu tư ít nhất phải vượt quá 5%.
Quản lý mức nợ / tỷ lệ đòn bẩy Tỷ lệ nợ còn được gọi là tỷ lệ đòn bẩy. Thông thường, để đảm bảo khả năng trả nợ đủ, nên giữ tỷ lệ nợ dưới 50%. Ngay cả khi khả năng chịu rủi ro cao, việc sử dụng đòn bẩy quá mức có thể làm tăng đáng kể rủi ro thua lỗ và trong trường hợp xấu nhất, có thể dẫn đến thanh lý cưỡng chế do thiếu hụt ký quỹ (cắt lỗ), do đó không được khuyến khích.
Tuân thủ yêu cầu hoàn trả Sau khi mua cổ phiếu bằng tiền vay, nhà đầu tư cần phải thanh toán định kỳ cả gốc lẫn lãi, điều này đặt ra yêu cầu cao về quản lý dòng tiền. Nhà đầu tư cần đảm bảo có một quỹ khẩn cấp nhất định để ứng phó với những tình huống bất ngờ như thất nghiệp hoặc bệnh tật. Nếu không thể thanh toán đúng hạn, nhà đầu tư có thể phải đối mặt với các rủi ro như phải trả phí trễ hạn hoặc giảm tín dụng.
Cắt lỗ nghiêm ngặt Cắt lỗ là một trong những chiến lược cốt lõi của quản lý rủi ro. Nhà đầu tư nên thiết lập điểm cắt lỗ khi mua cổ phiếu, và nếu giá cổ phiếu giảm xuống mức đó, họ nên ngay lập tức bán cổ phiếu để ngăn chặn việc mở rộng thua lỗ.
Tránh giao dịch cảm xúc Đầu tư bằng nợ có thể gây ra áp lực tâm lý lớn hơn, dẫn đến giao dịch cảm xúc như mua vào khi giá tăng và bán ra khi giá giảm, cũng như giao dịch quá mức. Tôi khuyên bạn nên lập kế hoạch rõ ràng cho mỗi khoản đầu tư, thực hiện nghiêm ngặt kế hoạch đó và không để cảm xúc chi phối.

Câu hỏi thường gặp

Những điều cần lưu ý khi mua cổ phiếu bằng tiền vay?

Mức lãi suất: Nếu lãi suất quá cao, chi phí sẽ tăng lên và cần có tỷ suất lợi nhuận đầu tư cao hơn.
Mức nợ: Mức nợ ảnh hưởng đến khả năng trả nợ. Việc vay mượn quá mức sẽ làm giảm khả năng chấp nhận rủi ro.
Điều kiện hoàn trả: Cần xem xét liệu có thể hoàn trả khoản vay đúng hạn hay không.

Những điều cần lưu ý khi mua cổ phiếu bằng tiền vay?

Bạn có thể chịu đựng tổn thất do biến động giá cổ phiếu không?
Yêu cầu hoàn trả khoản vay và lãi suất là gì?
Lợi nhuận từ việc đầu tư cổ phiếu bằng nợ có phù hợp với kỳ vọng đầu tư và sở thích rủi ro của bạn không?

※ Nội dung trong bài viết này thể hiện quan điểm cá nhân của tác giả và không nên được coi là cơ sở cho các quyết định đầu tư. Trước khi đưa ra quyết định đầu tư, bạn được khuyên nên tham khảo ý kiến của một cố vấn tài chính độc lập và hiểu rõ rủi ro. Giao dịch hợp đồng chênh lệch (CFD) là sản phẩm có đòn bẩy và có khả năng mất toàn bộ số tiền đầu tư. Những sản phẩm này không phù hợp với tất cả mọi người. Hãy đầu tư một cách cẩn thận. Vui lòng xem các điều khoản để biết thêm chi tiết.

Xem bản gốc