Phân tích xu hướng giá vàng trong tương lai: Giá vàng sẽ như thế nào vào năm 2025?

9 phút Phân tích cơ bản về vàng và chiến lược giao dịch Cập nhật lúc 02:44 ngày 26-09-2025 tác giả Mitrade Người biên tập Penny Pan

Vàng ( XAU/USD ) tại sao lại tăng vọt?

Trong quyết định lãi suất mới nhất được công bố bởi Gate, vào tháng 9 đã có một đợt giảm lãi suất 0,25%, và giá vàng đã giảm 0,83% để kết thúc giao dịch. Xu hướng giá vàng trong tương lai sẽ như thế nào?

Vào năm 2025, giá vàng tiếp tục tăng, liên tục cập nhật mức cao nhất mọi thời đại, và các tổ chức đã nâng mục tiêu giá vàng. Sau thông báo giảm lãi suất 0,25% của Gate vào tháng 9, giá vàng đã tăng mạnh rồi giảm, kết thúc giao dịch trong ngày với mức giảm 0,83%. Nhiều người đang băn khoăn liệu giá vàng trong tương lai sẽ tiếp tục giảm hay sẽ lại thiết lập mức cao mới, và họ liên tục đặt ra câu hỏi: "Liệu bây giờ có quá muộn để tham gia không?" "Có nên mua thêm trong thời điểm giảm giá?" "Tôi đã có nhiều vàng nhưng có nên chốt lời không?"

Dù bạn thực hiện giao dịch nào tiếp theo, điều quan trọng là phải hiểu nguyên nhân cơ bản của sự biến động giá vàng trên thị trường gần đây. Bằng cách đó, bạn có thể phản ứng một cách bình tĩnh với bất kỳ biến động nào của giá vàng trong tương lai. Dưới đây, chúng tôi sẽ lần lượt trả lời từng câu hỏi của các bạn về tình hình giá vàng lần này:

• Nguyên nhân cơ bản của sự biến động giá vàng: Tại sao giá vàng lại tăng vọt đột ngột?
• Tại sao giá vàng lại giảm sau cuộc họp FOMC?
• Xu hướng giá vàng trong tương lai sẽ như thế nào, có tiếp tục tăng lên không?
• Bây giờ tham gia có quá muộn không?

Nguyên nhân chính khiến giá vàng tăng mạnh như vậy là gì?

Nguyên nhân chính của sự gia tăng mạnh mẽ liên tục của giá vàng gần đây là do thị trường đã liên tục nâng cao kỳ vọng về việc giảm lãi suất của Gate. Nhiều chỉ số kinh tế được công bố tại Hoa Kỳ cho thấy hiện tại Hoa Kỳ đang phải đối mặt với một loạt vấn đề như sự yếu kém của thị trường lao động và áp lực giảm sút kinh tế gia tăng. Trong bối cảnh này, nhiều nguồn vốn đã chuyển hướng sang các tài sản an toàn như vàng để tìm kiếm sự bảo vệ.

Do đó, thị trường đã tích cực phản ánh kỳ vọng rằng "Gate sẽ thực hiện cắt giảm lãi suất", điều này đã được phản ánh trong giá vàng đang tiếp tục tăng vào thời điểm đó.

Tuy nhiên, tại sao giá vàng lại giảm thay vì tăng sau cuộc họp FOMC?

Tin tức "Gate sẽ thực hiện cắt giảm lãi suất" đã được thị trường dự đoán trước trong cuộc họp, vì vậy việc cắt giảm lãi suất 0.25% lần này hoàn toàn nằm trong dự đoán và không có bất ngờ lớn cho thị trường. Đồng thời, Chủ tịch đã định vị lần cắt giảm lãi suất này là "cắt giảm lãi suất quản lý rủi ro", và không đưa ra câu trả lời rõ ràng về việc sẽ bước vào chu kỳ cắt giảm lãi suất liên tục trong tương lai, vì vậy phát biểu này đã khiến thị trường hơi thất vọng và làm nguội đi một phần cảm xúc lạc quan. Hơn nữa, việc củng cố thái độ chờ đợi về tốc độ cắt giảm lãi suất trong tương lai đã khiến giá vàng giảm từ mức cao.

Mẹo nhỏ: Tại sao việc giảm lãi suất của Gate lại rất quan trọng đối với sự biến động của giá vàng gần đây?

Thị trường vàng không chỉ giao dịch vàng thực tế mà còn là kỳ vọng của nhà đầu tư về giá vàng trong tương lai. "Yếu tố cơ bản nhất" của kỳ vọng này là đánh giá về xu hướng lãi suất thực tế tương lai của thị trường, và đây là một trong những yếu tố cơ bản nhất ảnh hưởng đến sự biến động của giá vàng.

• Nếu thị trường đánh giá sự giảm lãi suất thực, giá vàng sẽ tăng lên.
• Nếu thị trường đánh giá việc tăng lãi suất thực, giá vàng sẽ giảm.

Khi quan sát giá vàng trong quá khứ, có thể thấy rằng giá vàng và lãi suất thực thường có mối tương quan âm rõ ràng. Lãi suất thực là lãi suất danh nghĩa trừ đi tỷ lệ lạm phát. Chính sách cắt giảm lãi suất của Gate có ảnh hưởng lớn đến lãi suất danh nghĩa, vì vậy sự biến động gần đây của giá vàng có liên quan chặt chẽ đến thay đổi kỳ vọng cắt giảm lãi suất của thị trường Gate và cuối cùng là kết quả quyết định lãi suất đã được công bố.

Lãi suất danh nghĩa - Tỷ lệ lạm phát = Lãi suất thực

Các yếu tố khác thúc đẩy sự tăng giá vàng là gì?

Ngoài ra, có một yếu tố rất quan trọng khác thúc đẩy sự gia tăng liên tục của giá vàng trong dài hạn: trong hai năm qua, các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới đã tích trữ vàng. Đặc biệt, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã nhanh chóng tăng cường dự trữ vàng kể từ tháng 3 năm 2022.

Theo dữ liệu thống kê của Hiệp hội Vàng Thế giới, trong nửa đầu năm 2025, khối lượng mua ròng vàng của các ngân hàng trung ương trên toàn cầu đạt 123 tấn, chỉ riêng trong tháng 6, dự trữ vàng công cộng toàn cầu đã tăng ròng 22 tấn. Theo báo cáo khảo sát dự trữ vàng ngân hàng trung ương năm 2025 được hiệp hội công bố vào tháng 6, phần lớn các ngân hàng trung ương được khảo sát (73%) cho rằng tỷ lệ vàng trong dự trữ toàn cầu của đồng đô la sẽ giảm vừa phải hoặc đáng kể trong 5 năm tới. Đồng thời, tỷ lệ phân bổ tài sản vàng và các đồng tiền khác như euro, nhân dân tệ dự kiến sẽ tăng lên.

Việc các ngân hàng trung ương của các quốc gia đang tìm kiếm sự phân tán trong việc mua tài sản bằng đô la là một trong những lý do khiến giá vàng liên tục bị đẩy lên.

Tất nhiên, ngoài những động lực quan trọng ở trên, sự tăng vọt giá vàng trong thời gian qua còn liên quan chặt chẽ đến các yếu tố dưới đây:

• Sự gia tăng không chắc chắn do chính sách thuế quan sau khi Trump nhậm chức
• Sự suy giảm tăng trưởng kinh tế toàn cầu và áp lực lạm phát kéo dài
• Sự suy giảm niềm tin vào đồng đô la
• Lo ngại về rủi ro địa chính trị

Các chính sách thuế quan trong một loạt sau khi Trump nhậm chức đã trở thành yếu tố trực tiếp dẫn đến sự tăng giá vàng vào năm 2025. Hơn nữa, khả năng áp thuế nhập khẩu đối với các kim loại chính được giao dịch tại Sở Giao dịch Hàng hóa New York đã gia tăng, gây ra sự hỗn loạn lớn cho thị trường và làm xáo trộn mối quan hệ chênh lệch giá bình thường giữa giá giao ngay và giá tương lai trong ngắn hạn.

Thêm vào đó, việc truyền thông liên tục sau khi giá vàng lập kỷ lục cao mới và sự khuếch đại cảm xúc của mọi người trên mạng xã hội đã dẫn đến việc một lượng lớn vốn ngắn hạn đổ vào thị trường vàng một cách không có kế hoạch, gây ra tình huống giá vàng tăng vọt liên tiếp trước cuộc họp FOMC.

Dự báo của các tổ chức chuyên môn về xu hướng giá vàng trong tương lai

Mặc dù có sự biến động gần đây của giá vàng, nhiều tổ chức vẫn giữ dự đoán lạc quan về xu hướng trong tương lai dài hạn.

UBS đã nâng mục tiêu giá vàng vào cuối năm lên 3,500 USD một ounce từ 3,800 USD và nâng dự đoán giá vàng trung hạn năm 2026 lên 3,900 USD một ounce từ 3,700 USD.

Goldman Sachs duy trì mục tiêu giá vàng cuối năm ở mức 3700 đô la mỗi ounce và mục tiêu giá trung hạn vào năm 2026 ở mức 4000 đô la mỗi ounce.

Morgan Stanley cho biết giá vàng vẫn còn dư địa tăng 5% trong năm nay, dự đoán sẽ vượt qua 3,800 USD mỗi ounce vào cuối năm và vượt qua 4,000 USD mỗi ounce trong quý đầu tiên của năm tới.

Ngoài ra, theo thông tin từ các thương hiệu nổi tiếng như Chow Tai Fook, Luk Fook Jewelry, Chao Hong Ji, và Chow Sang Sang, vào ngày 3 tháng 9 năm 2025, giá vàng nguyên chất của trang sức tại Trung Quốc đại lục đã vượt qua 1 gram 1050 nhân dân tệ, ghi nhận mức cao nhất từ trước đến nay.

Dựa trên dự đoán của các tổ chức trên, xu hướng tăng giá vàng có khả năng tiếp tục cho đến năm 2026, và các nhà đầu tư có thể tìm kiếm cơ hội mua vào trong thời gian giảm giá tùy thuộc vào tình hình.

Với tư cách là nhà đầu tư cá nhân, liệu tôi vẫn có thể mua vàng không?

Sau khi hiểu được logic của sự tăng giá vàng này, tôi nghĩ rằng mọi người đã có thể đưa ra những phán đoán tổng quát về tình hình tương lai. Hiện tại, giá vàng vẫn chưa kết thúc, và dù là dài hạn hay ngắn hạn, vẫn còn cơ hội. Tuy nhiên, tôi khuyên bạn không nên hành động một cách khinh suất theo người khác. Đặc biệt là những người mới đầu tư, khi thị trường biến động lớn thường có xu hướng mù quáng theo đuổi giá cao, mua ở mức giá cao và bán ở mức giá thấp, lặp đi lặp lại, sẽ khiến ví tiền của bạn không còn đủ sức. Dưới đây, tôi sẽ chia sẻ một chút kinh nghiệm đầu tư của mình, hy vọng sẽ hữu ích cho bạn:

Nội dung dưới đây chỉ là chia sẻ cá nhân thuần túy và không cấu thành lời khuyên đầu tư.

Nếu bạn là một nhà đầu tư ngắn hạn có kinh nghiệm ở mức độ nhất định, thì hiện tại là một cơ hội tham gia rất tốt cho giao dịch ngắn hạn. Tính thanh khoản của thị trường cao, và việc xác định xu hướng lên xuống trong ngắn hạn cũng tương đối dễ dàng, đặc biệt là trong những thời điểm tăng giá hoặc giảm giá mạnh, mối quan hệ sức mạnh giữa bên mua và bên bán trở nên rõ ràng, tạo ra nhiều cơ hội để kiếm lợi nhuận. Những người quen với thị trường sẽ dễ dàng đạt được thành công.

Tuy nhiên, nếu bạn là người mới bắt đầu và muốn thực hiện giao dịch ngắn hạn bằng cách tận dụng biến động gần đây, hãy luôn nhớ rằng: trước tiên hãy thử nghiệm với một số tiền nhỏ và không bao giờ tăng vốn một cách mù quáng. Khi tâm lý của bạn bị ảnh hưởng, bạn rất dễ dàng chịu thua lỗ. Bằng cách học cách sử dụng lịch kinh tế, bạn có thể theo dõi các chỉ số kinh tế của Hoa Kỳ kịp thời và hỗ trợ cho quyết định giao dịch.

Khi mua vàng vật chất với mục đích giữ lâu dài, bạn cần chuẩn bị tâm lý để chấp nhận những biến động lớn trong giai đoạn hiện tại. Về lâu dài, giá vàng có khả năng tăng, nhưng hãy suy nghĩ kỹ xem bạn có thể chịu đựng những biến động mạnh mẽ trong thời gian đó hay không.

Việc phân bổ vàng vào danh mục đầu tư là hoàn toàn khả thi, nhưng hãy nhớ rằng tỷ lệ biến động của vàng không kém phần so với cổ phiếu. Đặt cược toàn bộ tài sản vào vàng không bao giờ là lựa chọn khôn ngoan. Đầu tư phân tán thì ổn định hơn.

Tôi muốn nhắc nhở mọi người về một số điểm chú ý:

• Biến động giá vàng không thua kém gì cổ phiếu, biên độ trung bình hàng năm của vàng là 19,4%, trong khi biên độ trung bình hàng năm của S&P 500 là 14,7%.
• Vòng đời của vàng rất dài, và nếu nhìn từ góc độ hơn 10 năm, nó có thể thực hiện việc lưu giữ giá trị, nhưng trong 10 năm qua, có khả năng nó sẽ tăng gấp đôi hoặc giảm xuống một nửa.
• Chi phí giao dịch vàng vật chất tương đối cao, thường từ 5% đến 20%.
• Không nên mua quá nhiều. Hãy cẩn thận không cho quá nhiều trứng vào một giỏ.