Thị trường chip FPGA: Phân tích công nghệ về sự tăng trưởng và cơ hội đầu tư của NVIDIA

Biến động giá cổ phiếu NVIDIA và tính tương quan của thị trường FPGA

Giá cổ phiếu NVIDIA（輝達）đang cho thấy sự Biến động lớn trong nửa cuối năm 2024. Vào ngày 18 tháng 6 theo giờ Mỹ, giá trị doanh nghiệp đạt đỉnh 3.34 nghìn tỷ USD, tạm thời vượt qua Apple (AAPL) và Microsoft (MSFT), đứng đầu về vốn hóa thị trường. Tuy nhiên, sau đó giá NVDA tiếp tục giảm, cho thấy sự điều chỉnh trên 20% đến cuối tháng 6, ghi nhận hiệu suất hàng tháng tồi tệ nhất kể từ tháng 9 năm 2022. Giá trị doanh nghiệp đã giảm khoảng 800 tỷ USD trong chưa đầy nửa tháng. Sau khi giá cổ phiếu chạm đáy vào đầu tháng 8, cổ phiếu NVIDIA đã quay trở lại xu hướng tăng, tăng 25% trong một tháng tính đến ngày 11 tháng 10, với giá cổ phiếu tăng lên 134.80 USD, gần sát mức cao 135.58 USD được ghi nhận vào tháng 6.

Trong bối cảnh khái niệm NVIDIA một lần nữa thu hút sự chú ý, các mã chứng khoán liên quan đến NVIDIA cũng đang được chú ý. Theo báo cáo kết quả hợp nhất tháng 9 được công bố vào ngày 9 tháng 10 của TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, 2330.TW), công ty sản xuất chip hàng đầu thế giới, doanh thu trong tháng này đã đạt kỷ lục mới 2 triệu triệu Đài tệ.

Triển vọng tăng trưởng của công nghệ và thị trường FPGA

Thị trường chip FPGA được dự đoán sẽ mở rộng từ 13,7 tỷ USD vào năm 2025 với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm (CAGR) 13,1%, đạt quy mô 30,5 tỷ USD vào năm 2032. Theo phân khúc công nghệ, công nghệ SRAM dẫn đầu thị trường, với việc áp dụng ngày càng tăng trong các ứng dụng công nghiệp và cơ sở hạ tầng viễn thông.

Chíp FPGA đang được chú ý vì độ linh hoạt và hiệu suất năng lượng trong xử lý suy diễn AI, và có lợi thế là có thể được tối ưu hóa cho các ứng dụng cụ thể so với GPU. Nhu cầu trong các trung tâm dữ liệu, ngành công nghiệp ô tô và thị trường tự động hóa công nghiệp đang có xu hướng tăng. Các yếu tố chính thúc đẩy sự tăng trưởng của thị trường FPGA vào năm 2025 như sau:

• Mở rộng ứng dụng như Bộ tăng tốc AI/ML
• Cơ sở hạ tầng mạng 5G/ORAN
• Tối ưu hóa hiệu suất xử lý trong Edge Computing
• Tăng cường áp dụng trong hệ thống ADAS ô tô

Tình hình cạnh tranh và phân tích các doanh nghiệp chính

Trong thị trường FPGA năm 2025, Intel duy trì vị thế lãnh đạo, tiếp theo là AMD (công ty con của Xilinx) và Lattice. Quy mô thị trường được ước tính khoảng 11.14 tỷ đô la, với các đối thủ cạnh tranh như Microchip và Achronix cũng giữ được một phần thị trường nhất định.

Về các nút sản xuất bán dẫn, TSMC đang dẫn đầu với quy trình 7nm và 5nm, đồng thời đang thúc đẩy việc chuyển sang 3nm. Trong khi đó, Intel Foundry Services đang nhắm đến việc tăng cường khả năng cạnh tranh với nút 18A vào năm 2025. Cân bằng cung cầu trên thị trường đang bị ảnh hưởng bởi sự cạnh tranh giữa các công ty lớn.

Triển vọng thị trường theo khu vực và các yếu tố rủi ro

Theo khu vực, thị trường Bắc Mỹ dự kiến sẽ phát triển lên quy mô 46,25 tỷ USD vào năm 2030, trong khi thị trường Trung Quốc cũng dự kiến sẽ có sự tăng trưởng lớn nhờ vào việc tăng tốc đầu tư công nghệ. Châu Âu và APAC (không bao gồm Trung Quốc) cũng được kỳ vọng sẽ mở rộng thị trường nhờ vào sự tiến bộ của đổi mới công nghệ.

Trong môi trường quy định năm 2025, các quy định xuất khẩu giữa Mỹ và Trung Quốc đang ảnh hưởng đến doanh số bán FPGA toàn cầu. Hoa Kỳ đang tăng cường các chính sách bịt kín các lỗ hổng xuất khẩu chip, trong khi Trung Quốc đang đầu tư tập trung vào phát triển FPGA thông qua "Quỹ lớn". Những thay đổi chính sách này đang ảnh hưởng đến chuỗi cung ứng bán dẫn toàn cầu.

Các yếu tố rủi ro trong việc đầu tư vào chip FPGA bao gồm sự lạc hậu của công nghệ, sự gián đoạn trong chuỗi cung ứng, sự gia tăng cạnh tranh trên thị trường, và sự thay đổi trong môi trường quy định. Những yếu tố này cần được đánh giá cẩn thận trong quyết định đầu tư.

Phân tích các cổ phiếu liên quan đến NVIDIA và giá trị đầu tư

Sự tăng trưởng nhanh chóng của thị trường NVIDIA đã tạo ra cơ hội đầu tư cho các công ty công nghệ FPGA. Đặc biệt, với sự mở rộng của cơ sở hạ tầng AI, FPGA, có khả năng linh hoạt và tối ưu hóa cho các mục đích cụ thể, đang đóng vai trò bổ sung.

Thị trường FPGA được dự đoán sẽ có tỷ lệ tăng trưởng trung bình hàng năm là 12,6% từ năm 2025 đến năm 2033, và giá trị thị trường dự kiến sẽ đạt 32,3 tỷ đô la vào năm 2035. Các chỉ số đánh giá vào năm 2025 cao, phản ánh sự quan tâm mạnh mẽ từ các nhà đầu tư. Gần đây, các hoạt động M&A đã thấy nhiều dự án lớn, với một khoản phụ phí dành cho triển vọng tăng trưởng. Hoạt động IPO cũng ổn định, cho thấy niềm tin vào tiềm năng của thị trường.

Khi xem xét xu hướng tăng trưởng doanh thu của các công ty và tỷ lệ lợi nhuận gộp, toàn bộ thị trường FPGA đang phát triển với tốc độ CAGR trên 16%, từ 12,1 tỷ USD vào năm 2024 lên 25,8 tỷ USD vào năm 2029. Phân khúc thiết bị hiệu suất cao duy trì mức sinh lợi đặc biệt cao, với các trung tâm dữ liệu và mảng đám mây là những động lực chính cho tăng trưởng doanh thu.