Triển vọng thị trường chứng khoán Nhật Bản: Phân tích mới nhất và cổ phiếu được khuyến nghị vào tháng 10 năm 2025

Tình hình hiện tại của thị trường chứng khoán Nhật Bản và triển vọng trong tương lai

Thị trường chứng khoán Nhật Bản năm 2025 đã phục hồi mạnh mẽ hướng tới mùa hè sau khi giảm mạnh vào tháng 4. Tính đến ngày 4 tháng 10, chỉ số Nikkei 225 đạt 45,770 điểm. Đây là một tín hiệu tích cực. Nền tảng cho sự gia tăng giá cổ phiếu là “đánh giá lại giá trị doanh nghiệp Nhật Bản” và “ưu thế cấu trúc”.

Trong điều chỉnh tháng 4, chỉ số P/E của Nikkei đã giảm xuống còn 12 lần. Cùng với sự phục hồi tâm lý của nhà đầu tư, nó đã trở lại mức 13 lần. Cũng do sự chuyển dịch vốn từ cổ phiếu Mỹ, thị trường Nhật Bản đang được ưa chuộng vì cảm giác giá trị thấp.

Cải cách quản trị doanh nghiệp của Sở Giao dịch Chứng khoán Tokyo đã có hiệu quả. Số lượng doanh nghiệp tích cực tăng cổ tức và mua lại cổ phiếu đang gia tăng. Có vẻ như các yếu tố cơ bản cũng đang cải thiện. Sự phục hồi của chuỗi cung ứng bán dẫn cũng đang là một lợi thế.

Ông Buffett đã bắt đầu đầu tư vào năm công ty thương mại lớn của Nhật Bản từ năm 2019. Đến tháng 6 năm 2025, ông đã tăng thêm cổ phần. Ông nói rằng ông sẽ “không bán những cổ phiếu này trong 50 năm”. Thật sự là một sự tự tin lớn.

Cổ phiếu Nhật Bản được đề xuất 1: 【Keyence 6861.JP】

Keyence là “nhà vô địch ẩn giấu” trong tự động hóa công nghiệp. Được thành lập vào năm 1974 bởi ông Takizaki tại Osaka. Họ sản xuất cảm biến và thiết bị đo lường có giá trị gia tăng cao theo triết lý “hướng thiết kế”. Điều thú vị là họ không tự sản xuất. Họ có mạng lưới bán hàng trực tiếp tại 46 quốc gia trên thế giới.

Sản phẩm chủ lực là cảm biến tự động hóa công nghiệp, thiết bị đo lường chính xác, máy móc gia công laser. Được sử dụng rộng rãi bởi các nhà sản xuất bán dẫn, ô tô và dược phẩm.

Doanh thu trong năm tài chính 2024 ổn định, đạt 1.059 triệu yên, lợi nhuận hoạt động 549.78 tỷ yên. Đó là một con số khá ấn tượng.

Mức giá mục tiêu trung bình của các nhà phân tích là 74,282 yên. Có vẻ như có khả năng tăng khoảng 30% từ mức 56,800 yên hiện tại. Có thể rất hấp dẫn.

Cổ phiếu Nhật Bản được khuyên dùng 2: 【Tokyo Electron 8035.JP】

Tokyo Electron là một gã khổng lồ trong lĩnh vực thiết bị bán dẫn với vốn hóa thị trường 12,6 triệu yên. Họ cung cấp hệ thống rửa wafer cho Samsung, TSMC và Intel.

Doanh thu năm tài chính 2024 tăng 32,8% so với năm trước, đạt 2,43 triệu yên. Nước ngoài chiếm 92,2%. Trong nước chỉ tăng 2,7%.

Mặt lợi nhuận cũng khả quan, tỷ lệ lợi nhuận gộp đạt 47,1%, tỷ lệ lợi nhuận hoạt động đạt 28,7%. Lợi nhuận ròng sau thuế đã tăng 49,5% lên 544,13 tỷ yên. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu cũng tăng mạnh lên 1.182 yên.

Các nhà phân tích của Jefferies đưa ra đánh giá “mua” và thiết lập giá mục tiêu là 32,000 yên. Có vẻ như sẽ được hưởng lợi từ sự phục hồi nhu cầu bán dẫn.

Cổ phiếu Nhật Bản được khuyên dùng 3: 【Mitsubishi Heavy Industries 7011.JP】

Mitsubishi Heavy Industries giống như một hóa thạch sống của ngành công nghiệp Nhật Bản. Được thành lập vào năm 1884, công ty đã hỗ trợ quá trình công nghiệp hóa của Nhật Bản từ thời kỳ Minh Trị.

Bắt đầu từ ngành đóng tàu, hiện nay công ty đang hoạt động trong lĩnh vực hàng không vũ trụ và thiết bị năng lượng. Cảm giác như là một công ty cốt lõi của tập đoàn Mitsubishi, thể hiện đỉnh cao của sản xuất tại Nhật Bản.

Năm tài chính 2025-26, lợi nhuận hoạt động có thể tăng 9,6% lên 4200 tỷ yên. Chưa tính đến ảnh hưởng của thuế quan Mỹ. Nhu cầu quốc phòng mạnh mẽ và dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng từ 3832 tỷ yên của năm trước.

Lĩnh vực hàng không vũ trụ và quốc phòng dự kiến sẽ tăng lợi nhuận 40%. Ngành hệ thống năng lượng cũng tăng 17%. Kinh doanh đang phát triển mạnh.

Mức giá mục tiêu trung bình của các nhà phân tích là 3.743 yên. Có khả năng tăng 17,5% từ mức giá hiện tại là 3.185 yên. Mặc dù là một công ty cũ nhưng có vẻ vẫn còn tiềm năng tăng trưởng.

Cổ phiếu Nhật Bản được khuyên dùng 4: [Nintendo 7974.JP]

Nintendo là một công ty game lớn đã tô điểm cho tuổi thơ. Tuy nhiên, kết quả kinh doanh năm 2024 không được khả quan. Doanh thu giảm 30,3% xuống còn 1,16 triệu yên, lợi nhuận cũng giảm gần một nửa.

Có hai lý do. Một là, máy Switch đang gần đến cuối tuổi thọ, và hai là, người tiêu dùng đang kiềm chế mua sắm vì kỳ vọng vào máy thế hệ tiếp theo “Switch 2”. Theo khu vực, Mỹ chiếm 44% thị trường lớn nhất, trong khi châu Âu và Nhật Bản lần lượt chiếm khoảng 25% và 24%.

Tại sao lại khuyến nghị khi hiệu suất kém? Đó là vì các nhà phân tích thị trường tin rằng giá trị đầu tư vào cổ phiếu game sẽ phục hồi. Theo ông Doug Creutz của TD Cowen, tỷ lệ tăng trưởng của ngành game dường như tiếp tục vượt qua GDP toàn cầu. Sự gia tăng người chơi và sự đa dạng hóa mô hình doanh thu là chìa khóa. Doanh thu trên mỗi người cũng đang tăng lên nhờ vào việc bán hàng theo hình thức đăng ký và bán vật phẩm ảo.

Giá mục tiêu trung bình của các nhà phân tích là 14,035 yên. Mức cao nhất là 20,780 yên, và có vẻ sẽ có sự biến động lớn tùy thuộc vào việc công bố phần cứng mới.

Cổ phiếu Nhật Bản được khuyên dùng 5: 【Sony Group 6758.JP】

Kỳ báo cáo tài chính gần đây nhất của Sony ghi nhận lợi nhuận ròng tăng 4,6% lên 197,7 tỷ yen nhờ vào hoạt động kinh doanh âm nhạc và phim. Tuy nhiên, trong năm tài chính mới, dự báo lợi nhuận sẽ giảm 13% do ảnh hưởng từ thuế quan của Mỹ. Có vẻ hơi khó khăn.

Khi nhìn kỹ, nội dung âm nhạc và phim ảnh đang phát triển tốt. Kết quả đầu tư bắt đầu xuất hiện với việc mua lại Bungie và Crunchyroll, cũng như phát triển IP với Kadokawa.

Trong khi đó, phần cứng đang gặp khó khăn. Dự đoán doanh số bán PS5 đã được điều chỉnh từ 18,5 triệu chiếc xuống còn 15 triệu chiếc. Hơn nữa, thuế quan của Mỹ có thể khiến lợi nhuận 100 tỷ yên bị tiêu tan. Thật khó khăn.

Các giám đốc điều hành của Sony đang bắt đầu ứng phó bằng cách phân tán các cơ sở sản xuất và điều chỉnh giá cả. Có cảm giác rằng công ty Nhật Bản đang thay đổi trong khi duy trì sự cân bằng giữa phần cứng và phần mềm với “quản lý linh hoạt” đặc trưng của Nhật Bản.

Mức giá mục tiêu của các nhà phân tích là trung bình 4,389 yên. Có vẻ như còn 22% tiềm năng tăng từ mức 3,607 yên hiện tại. Có thể sẽ khó khăn trong ngắn hạn, nhưng có thể là hấp dẫn từ góc nhìn dài hạn.

Cổ phiếu Nhật Bản được khuyên dùng 6: [Mitsubishi Corporation 8058.JP]

Cuối cùng là Mitsubishi Corporation. Đây là một trong năm công ty thương mại lớn, và là công ty mà ông Buffett rất thích.

Cuối tháng 6 năm 2025, công ty National Indemnity thuộc tập đoàn Berkshire đã tăng tỷ lệ cổ phần của mình trong năm tập đoàn lớn từ 1,0% lên 1,7%. Tỷ lệ sở hữu đã tăng từ 8,5% lên 9,8%. Đây là một cổ đông lớn.

Ông Buffett đã bắt đầu đầu tư vào Nhật Bản từ tháng 7 năm 2019. Quan điểm lâu dài của ông thể hiện niềm tin vào các công ty Nhật Bản. Không biết ông có nhìn thấy điều gì không.