ECB Ưu tiên thiết kế Euro kỹ thuật số để đảm bảo tính liên tục của thanh toán trong các gián đoạn lớn

Ngân hàng trung ương châu Âu (ECB) đã nhấn mạnh tầm quan trọng thiết yếu của việc phát triển một đồng euro kỹ thuật số có khả năng duy trì tính liên tục trong hoạt động trong các sự cố tài chính và kỹ thuật lớn. Chiến lược của tổ chức tập trung vào việc xây dựng một hạ tầng giao dịch phân tán bền vững với sự cô lập khu vực để đảm bảo khả năng tiếp cận thanh toán không bị gián đoạn trên toàn vùng euro.

Thiết kế Euro kỹ thuật số tập trung vào khả năng phục hồi của ECB

Thành viên Ban điều hành ECB Piero Cipollone đã trình bày đề xuất đồng euro kỹ thuật số trước Nghị viện Châu Âu, nhấn mạnh rằng đồng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) phải đảm bảo khả năng thanh toán liên tục ngay cả trong những gián đoạn nghiêm trọng như khủng hoảng ngân hàng, tấn công mạng và mất điện. Theo đề xuất, đồng euro kỹ thuật số sẽ phục vụ như một bổ sung cho tiền mặt, đồng thời cung cấp một phương thức thanh toán kỹ thuật số an toàn, được chấp nhận rộng rãi với các tính năng tăng cường khả năng phục hồi.

Cipollone chỉ ra rằng trong khi các khoản thanh toán kỹ thuật số ngày càng trở nên phổ biến trong các giao dịch hàng ngày, chúng vẫn dễ bị tổn thương trước các rủi ro địa chính trị, sự cố hoạt động và các mối đe dọa an ninh mạng. Ông đã đề cập đến những sự cố gần đây như các cáp dưới biển bị phá hoại ở Vịnh Phần Lan và sự cố mất điện đáng kể ảnh hưởng đến Tây Ban Nha và Bồ Đào Nha như bằng chứng hỗ trợ cho việc cần có các hệ thống thanh toán bền vững hơn.

Giống như tiền mặt, đồng euro kỹ thuật số sẽ cho phép mọi người thanh toán trên toàn khu vực euro mọi lúc và đảm bảo sự bao gồm cho tất cả người châu Âu.

Đọc toàn bộ bài phát biểu của thành viên Ban Giám đốc Piero Cipollone tại @Europarl_EN pic.twitter.com/mkWXzroexU

— Ngân hàng trung ương Châu Âu (@ecb) 4 tháng 9, 2025

Kiến trúc kỹ thuật để đạt được độ bền tối đa

Kiến trúc kỹ thuật được ECB đề xuất có một cơ sở hạ tầng giao dịch phân tán với các máy chủ được đặt ở ít nhất ba vùng địa lý tách biệt để duy trì khả năng cung cấp dịch vụ trong trường hợp xảy ra gián đoạn cục bộ. Ứng dụng đồng euro kỹ thuật số sẽ được ECB hỗ trợ trực tiếp và được thiết kế với chức năng đa nhà cung cấp, cho phép người dùng chuyển đổi giữa các nhà cung cấp thanh toán khác nhau nếu nhà cung cấp chính của họ gặp vấn đề hoạt động.

Một tính năng chính về khả năng phục hồi được nhấn mạnh trong đề xuất là việc tích hợp khả năng thanh toán ngoại tuyến, cho phép các giao dịch tiếp tục ngay cả khi kết nối internet bị gián đoạn. Chức năng ngoại tuyến này đại diện cho một lợi thế kỹ thuật đáng kể so với nhiều giải pháp thanh toán kỹ thuật số hiện có cần có kết nối liên tục.

Việc bao trùm tài chính cũng đã được ưu tiên trong quá trình thiết kế, với ECB tiến hành nghiên cứu người dùng rộng rãi bao gồm các nhóm tập trung với các nhóm dân cư dễ bị tổn thương và không có khả năng tiếp cận kỹ thuật số. Thiết kế giao diện kết quả bao gồm các tính năng thích ứng như chức năng lệnh giọng nói, hiển thị phông chữ lớn và quy trình giao dịch đơn giản hóa để phù hợp với người dùng có trình độ hiểu biết kỹ thuật số và khả năng thể chất khác nhau.

Đề xuất cho rằng các thực thể quốc gia bao gồm bưu điện, thư viện và chính quyền địa phương có thể cung cấp dịch vụ hỗ trợ khách hàng chuyên dụng để giúp công dân truy cập và sử dụng đồng euro kỹ thuật số một cách hiệu quả.

Các mối quan tâm lập pháp và tác động đến ngành công nghiệp

Mặc dù có cách tiếp cận thiết kế toàn diện, một số nhà lập pháp châu Âu đã bày tỏ lo ngại về sáng kiến đồng euro kỹ thuật số. Một mối quan tâm chính tập trung vào khả năng các tài khoản kỹ thuật số không có rủi ro có thể chuyển hướng tiền gửi ra khỏi các tổ chức ngân hàng thương mại. Các câu hỏi đã được đặt ra về giới hạn tài khoản cá nhân và liệu những giới hạn đó có được điều chỉnh trong thời kỳ khủng hoảng tài chính hay không.

Ngân hàng trung ương châu Âu (ECB) đã chỉ ra rằng các giới hạn cụ thể sẽ được xác định thông qua phân tích chi tiết, đồng thời thừa nhận rằng những cá nhân tài chính tinh vi có thể vẫn sử dụng stablecoin được hỗ trợ bởi USD như những lựa chọn thay thế trong các tình huống khẩn cấp.

Các nhà lập pháp cũng đã nhấn mạnh những lo ngại về việc bảo vệ quyền riêng tư và khả năng thay thế các giải pháp thanh toán của khu vực tư nhân. Để đáp ứng, Cipollone nhấn mạnh rằng đồng euro kỹ thuật số sẽ thực hiện các tiêu chuẩn mở có thể cho phép các thực thể tư nhân phát triển các dịch vụ bổ sung, và xác nhận rằng các ngân hàng phân phối đồng euro kỹ thuật số sẽ nhận được khoản bồi thường cho sự tham gia của họ.

Ngân hàng trung ương châu Âu (ECB) đã liên tục khẳng định rằng euro kỹ thuật số được thiết kế để nâng cao khả năng phục hồi của hệ sinh thái thanh toán châu Âu chứ không phải để thay thế tiền mặt vật lý. Một số quan chức ECB đã liên hệ đến những phát triển quốc tế gần đây, bao gồm việc thông qua Đạo luật GENIUS tại Hoa Kỳ, như là bằng chứng ủng hộ nhu cầu về một giải pháp CBDC châu Âu mạnh mẽ.

Bối cảnh quy định toàn cầu và các cân nhắc về stablecoin

Sự phát triển của đồng euro kỹ thuật số đang diễn ra trong bối cảnh quy định về stablecoin đang phát triển trên toàn cầu. Các hiệp hội ngân hàng lớn của Mỹ, bao gồm Viện Chính sách Ngân hàng và Hiệp hội Ngân hàng Hoa Kỳ, gần đây đã kêu gọi Quốc hội tăng cường Đạo luật GENIUS để ngăn chặn các nhà phát hành stablecoin cung cấp lợi tức giống như lãi.

Các nhóm ngân hàng này đã cảnh báo rằng nếu không có các quy định nghiêm ngặt hơn, khoảng 6,6 nghìn tỷ đô la có thể sẽ chuyển từ các khoản tiền gửi ngân hàng truyền thống sang nắm giữ stablecoin, có thể làm giảm vốn cho vay có sẵn và đẩy lãi suất lên cao hơn.

Trong khi Đạo luật GENIUS hiện cấm các nhà phát hành stablecoin trả lãi trực tiếp, các tổ chức ngân hàng lập luận rằng luật này chứa đựng những quy định không đủ về các sàn giao dịch tiền điện tử, có thể tạo ra những khoảng trống quy định cho phép các đề nghị lợi suất proxy. Họ đã cụ thể chỉ ra các stablecoin lớn như USDC và USDT, những stablecoin tiếp tục tạo điều kiện cho các chương trình thưởng lãi suất thông qua các nền tảng giao dịch—một thực tiễn mà các ngân hàng truyền thống coi là cạnh tranh không công bằng so với các khoản gửi thông thường và quỹ thị trường tiền tệ.