Bạc giữ vững gần đỉnh 14 năm khi dữ liệu việc làm yếu của Mỹ củng cố kỳ vọng cắt giảm lãi suất

• Bạc giao dịch ổn định quanh $41.00, duy trì vị trí gần mức cao nhất trong 14 năm • Dữ liệu NFP của Mỹ thất vọng làm gia tăng kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang • Thị trường hiện tại định giá 88% xác suất cho việc cắt giảm 25bps và 12% xác suất cho động thái 50bps vào tháng 9

Bạc (XAG/USD) tiếp tục thể hiện sức mạnh đáng kể quanh mức $41.00 vào thứ Sáu, củng cố ngay dưới đỉnh cao nhiều năm gần đây sau khi dữ liệu việc làm của Mỹ không đạt kỳ vọng. Kim loại quý này đã đạt $41.47 vào thứ Tư—định giá cao nhất kể từ tháng 9 năm 2011—trước khi giảm nhẹ vào thứ Năm. Báo cáo việc làm thất vọng đã gia tăng áp lực bán đối với Đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu Chính phủ, khơi lại sự quan tâm mua vào bạc khi kỳ vọng cắt giảm lãi suất cho cuộc họp tháng 9 của Cục Dự trữ Liên bang gia tăng.

Báo cáo về việc làm phi nông nghiệp mới nhất của Mỹ cho thấy nền kinh tế chỉ thêm 22 nghìn việc làm trong tháng 8, thấp hơn nhiều so với dự báo 75 nghìn. Trong khi đó, tỷ lệ thất nghiệp đã tăng lên 4,3%, đạt mức cao nhất kể từ cuối năm 2021. Tăng trưởng tiền lương vẫn ổn định ở mức 0,3% so với tháng trước và 3,7% so với cùng kỳ năm ngoái. Dữ liệu việc làm không mấy khả quan này xác nhận sự giảm nhiệt đang diễn ra trên thị trường lao động, phù hợp với các tín hiệu trước đó từ việc làm ADP giảm, số lượng việc làm JOLTS giảm, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu tăng và các chỉ số việc làm ISM vẫn trong vùng co hẹp.

Trước khi công bố dữ liệu này, các nhà tham gia thị trường đã hoàn toàn dự đoán về một đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản cho cuộc họp của Fed vào ngày 16-17 tháng 9. Sau khi công bố các số liệu NFP yếu hơn mong đợi, thị trường hiện gán khoảng 12% xác suất cho một đợt cắt giảm lớn hơn 50 điểm cơ bản, tăng từ mức 0 trước đó, trong khi vẫn duy trì xác suất 88% cho một đợt cắt giảm tiêu chuẩn 25 điểm cơ bản. Việc định giá lại này đã làm suy yếu đáng kể đồng Đô la, với Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) giảm xuống mức thấp nhất kể từ ngày 28 tháng 7 trước khi tìm thấy một số ổn định trên mức 97.50.

Dữ liệu việc làm mới nhất phù hợp với những nhận xét của Chủ tịch Fed Jerome Powell tại hội nghị Jackson Hole vào cuối tháng Tám, nơi ông nhấn mạnh những rủi ro ngày càng tăng đối với thị trường lao động và áp lực lên nhiệm vụ kép của Fed. Powell nhấn mạnh rằng lạm phát và việc làm "sẵn sàng di chuyển theo các hướng đối lập," cho thấy rằng các nhà hoạch định chính sách đã sẵn sàng ưu tiên sự ổn định việc làm và có thể thực hiện các điều chỉnh chính sách quyết liệt hơn nếu điều kiện thị trường lao động tiếp tục xấu đi.

Triển vọng Kỹ thuật Vẫn Tích cực

Từ góc độ kỹ thuật, Bạc duy trì cấu trúc tăng giá trong khi đang củng cố chỉ dưới mức cao nhất 14 năm là $41.47. Hỗ trợ ngay lập tức xuất hiện ở mức $40.50, với hỗ trợ mạnh hơn tại Đường Trung Bình Đơn Giản 50 kỳ trên biểu đồ 4 giờ gần $39.96. Một mức hỗ trợ vững chắc hơn tồn tại xung quanh khu vực phá vỡ $39.00, khu vực này trước đây từng đóng vai trò kháng cự trước khi trở thành hỗ trợ.

Về mặt tích cực, kháng cự chính đứng ở mức $41.50, ngay trên đỉnh gần đây, tiếp theo là ngưỡng tâm lý quan trọng $42.00. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) hiện đang dao động gần mức 60, cho thấy động lực tích cực mà không đạt đến điều kiện quá mua, cho thấy có khả năng tăng thêm. Đường Trung bình Động Hội tụ Phân kỳ (MACD) vẫn nằm trong lãnh thổ tích cực, mặc dù các thanh histogram thu hẹp cho thấy động lực đang chậm lại trong ngắn hạn.

Miễn là bạc duy trì các vị trí trên mức hỗ trợ quan trọng 40,50 đô la, các đợt điều chỉnh tạm thời sẽ thu hút sự quan tâm mua mới, với sự chú ý của thị trường tập trung vào khả năng bứt phá trên 41,50 đô la, điều này có thể mở đường cho việc kiểm tra mức 42,00 đô la.

Hiểu biết về Những nguyên tắc cơ bản của Đầu tư Bạc

Tại sao mọi người đầu tư vào Bạc?

Bạc thu hút các nhà đầu tư như một kim loại quý và một hàng hóa công nghiệp. Mặc dù ít nổi bật hơn vàng, các nhà giao dịch thường đưa bạc vào danh mục đầu tư của họ để đa dạng hóa, bảo toàn giá trị nội tại và như một công cụ phòng ngừa tiềm năng trong các giai đoạn lạm phát. Các nhà đầu tư có thể tiếp cận bạc thông qua việc sở hữu vật chất (xu hoặc thanh ) hoặc thông qua các công cụ tài chính như Quỹ giao dịch trao đổi theo dõi giá bạc trên các thị trường quốc tế.

Những yếu tố nào ảnh hưởng đến giá bạc?

Nhiều yếu tố ảnh hưởng đến sự biến động của giá Bạc. Sự bất ổn địa chính trị và lo ngại về suy thoái có thể làm tăng giá Bạc do đặc tính nơi trú ẩn an toàn của nó, mặc dù mức độ ít hơn so với Vàng. Là một tài sản không mang lại lợi tức, Bạc thường được hưởng lợi từ môi trường lãi suất thấp. Sức mạnh của Đô la Mỹ có tác động đáng kể đến giá Bạc, vì kim loại này được định giá bằng USD - một đồng Đô la mạnh thường hạn chế giá Bạc, trong khi sự yếu kém của Đô la có xu hướng thúc đẩy giá trị. Các yếu tố bổ sung ảnh hưởng đến giá bao gồm nhu cầu đầu tư, khả năng sản xuất khai thác và tỷ lệ tái chế, với Bạc dồi dào hơn nhiều so với Vàng.

Nhu cầu công nghiệp ảnh hưởng đến giá bạc như thế nào?

Các ứng dụng công nghiệp ảnh hưởng đáng kể đến giá bạc do việc sử dụng rộng rãi của nó trong các lĩnh vực điện tử và năng lượng mặt trời, nơi nó được đánh giá cao vì có một trong những độ dẫn điện cao nhất trong số các kim loại - vượt trội hơn cả đồng và vàng. Những biến động về nhu cầu tác động trực tiếp đến sự biến động giá. Các hoạt động kinh tế ở các quốc gia công nghiệp lớn, đặc biệt là Hoa Kỳ và Trung Quốc, ảnh hưởng đáng kể đến thị trường bạc thông qua các mô hình tiêu thụ của các ngành công nghiệp của họ. Thêm vào đó, nhu cầu tiêu dùng bạc của Ấn Độ đối với trang sức bạc đóng vai trò quan trọng trong việc xác lập giá thị trường.

Giá bạc phản ứng như thế nào trước những biến động của vàng?

Giá bạc thường theo đuổi quỹ đạo của vàng. Khi vàng tăng giá, bạc thường cũng tăng tương tự do vị thế an toàn tương đương của chúng. Tỷ lệ vàng/bạc—cho biết số lượng ounce bạc tương đương với một ounce vàng về giá trị—được coi là một chỉ số định giá tương đối quan trọng giữa hai kim loại quý này. Một số nhà phân tích coi tỷ lệ cao là có thể chỉ ra bạc bị định giá thấp hoặc vàng bị định giá cao, trong khi tỷ lệ thấp có thể gợi ý vàng bị định giá thấp so với bạc.