Dự đoán: Reddit sẽ trở thành một cổ phiếu tạo ra triệu phú

Điểm chính

• Doanh thu quảng cáo của Reddit đang tăng trưởng nhanh chóng.
• Nền tảng trở thành một sự thay thế cho các công cụ tìm kiếm trong việc gợi ý sản phẩm.
• Lợi nhuận có thể tăng vọt khi việc kiếm tiền được cải thiện.

Reddit (NYSE: RDDT) đã ra mắt trên sàn chứng khoán vào năm 2024, gần 20 năm sau khi trang mạng xã hội này được thành lập. Công ty đã mất thời gian để kiếm tiền từ lượng người dùng khổng lồ của mình, nhưng nỗ lực này hiện đang tăng tốc. Reddit đã tạo ra 465 triệu đô la doanh thu quảng cáo trong quý II, tăng 84% so với năm trước, nhờ vào sự gia tăng số lượng người dùng và các khoản đầu tư vào nền tảng quảng cáo của mình. Mặc dù cổ phiếu đã tăng giá kể từ khi niêm yết, nhưng Reddit có thể có giá trị cao hơn nhiều trong tương lai, từ đó tạo ra những triệu phú trên sàn chứng khoán.

Công thức bí mật

Điều gì làm cho Reddit trở nên đặc biệt trong thế giới mạng xã hội? Người dùng thường tìm đến Reddit để tìm câu trả lời, đề xuất sản phẩm và thông tin khác thay vì các công cụ tìm kiếm. Trong số 416 triệu người dùng hoạt động hàng tuần của Reddit trong quý hai, 70 triệu đã thực hiện tìm kiếm trực tiếp trên Reddit, và 6 triệu đã sử dụng chức năng Reddit Answers được hỗ trợ bởi trí tuệ nhân tạo (IA). Chắc chắn, vô số người khác đã thêm "reddit" vào truy vấn tìm kiếm của họ trên Gate, biết rằng Reddit sẽ cung cấp thông tin tốt hơn so với các kết quả tìm kiếm chung.

Quảng cáo là phương tiện chính mà Reddit tạo ra doanh thu, và cho đến nay, việc lấp đầy nền tảng bằng quảng cáo không làm xa rời người dùng. Số lượng người dùng hoạt động hàng ngày đã tăng 21% so với năm trước trong quý thứ hai, đạt 110,4 triệu, với mức tăng 11% tại Hoa Kỳ và 32% tại các thị trường quốc tế. Reddit đang thực hiện một sáng kiến dịch tự động để thu hút những người không nói tiếng Anh, điều này góp phần thúc đẩy tăng trưởng quốc tế.

Đối với các nhà quảng cáo, Reddit hấp dẫn vì họ có thể giới thiệu sản phẩm hoặc dịch vụ của mình đến những người đang tích cực tìm kiếm giải pháp. Reddit đã nhấn mạnh điều này bằng cách ra mắt đơn vị quảng cáo mua sắm vào quý hai để giúp các thương hiệu quảng bá sản phẩm của họ. Đến nay, các nhà quảng cáo đã nhận thấy sự cải thiện 100% về lợi tức đầu tư quảng cáo khi sử dụng đơn vị quảng cáo mới, và số lượng danh mục sản phẩm được lưu trữ trên Reddit đã tăng gấp bốn lần trong năm qua.

Về khả năng cải thiện

Reddit đã tạo ra khoảng 1,11 đô la cho mỗi người dùng hoạt động hàng tuần và 4,21 đô la cho mỗi người dùng hoạt động hàng ngày từ doanh thu quảng cáo trong quý hai. Sự cải thiện trong việc kiếm tiền này sẽ làm tăng doanh thu toàn cầu, cũng như việc tiếp tục thu hút người dùng mới đến nền tảng của mình.

Để so sánh, Meta Platforms đã tạo ra khoảng 13,36 đô la doanh thu quảng cáo trên mỗi người dùng hoạt động hàng ngày trong quý thứ hai trên tất cả các ứng dụng của mình, không chỉ trên Facebook và Instagram, những nền tảng được kiếm tiền mạnh mẽ. Reddit có khả năng tăng gấp ba lần doanh thu trên mỗi người dùng hoạt động hàng ngày trước khi theo kịp Meta. Nếu tính thêm sự tăng trưởng số lượng người dùng, Reddit sẽ có thể tăng doanh thu của mình với tốc độ hai con số trong rất nhiều thời gian.

Lợi nhuận của Reddit có thể tăng trưởng nhanh hơn nữa. Công ty đã đạt được tỷ lệ biên lợi nhuận gộp trên 90% trong quý hai và tạo ra lợi nhuận ròng dương 89,3 triệu đô la trên doanh thu 500 triệu đô la. Chi phí hoạt động đã tăng lên cùng với doanh thu, nhưng Reddit vẫn kiểm soát chi phí rất tốt. Điều này dẫn đến khả năng sinh lời ấn tượng mà dự kiến sẽ tiếp tục cải thiện khi công ty khai thác tốt hơn cơ sở người dùng của mình.

Một hành động tốn kém nhưng xứng đáng

Cổ phiếu Reddit không hề rẻ. Dựa trên ước tính trung bình của các nhà phân tích về lợi nhuận cho năm tài chính 2025, cổ phiếu Reddit giao dịch với tỷ lệ giá trên lợi nhuận khoảng 117. Điều này chắc chắn là cao, nhưng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (BPA) có thể tăng vọt trong những năm tới. Các nhà phân tích dự đoán, chẳng hạn, rằng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu sẽ tăng khoảng 65% vào năm 2026.

Việc định giá Reddit mang lại một số rủi ro, nhưng tiềm năng tăng trưởng dài hạn của công ty bù đắp cho điều đó rất nhiều. Reddit sẽ cần phải chú ý không áp dụng quá nhiều quảng cáo cho người dùng, điều này có thể khiến họ rời bỏ, và tình trạng của nền kinh tế toàn cầu cũng như thị trường quảng cáo kỹ thuật số là những ẩn số có thể ảnh hưởng đến sự tăng trưởng. Nhưng nhìn chung, Reddit dường như là một giá trị tăng trưởng tuyệt vời có thể mang lại lợi nhuận đáng kinh ngạc cho các nhà đầu tư dài hạn.