Dự đoán: 4 cổ phiếu của Warren Buffett này sẽ là những người chiến thắng lớn nếu Fed cắt giảm lãi suất vào ngày 6 tháng 10

Điểm chính

• Bốn cổ phiếu bất động sản trong danh mục đầu tư của Buffett có thể phát triển mạnh sau khi cắt giảm lãi suất.
• Buffett đã nắm giữ ba cổ phiếu này trong quý hai năm 2025.

Họ có cắt giảm lãi suất không? Có thể. Câu hỏi này đang treo lơ lửng trước cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang tuần tới. Không ai biết chắc chắn.

Tôi sẽ không đoán quyết định của họ. Nhưng đây là ý kiến của tôi: Bốn cổ phiếu trong bộ sưu tập của Buffett có thể tăng vọt nếu Fed cắt giảm lãi suất vào ngày 6 tháng 10.

Tụ tập lại

Có vẻ như nhiều cổ phiếu Berkshire có thể được hưởng lợi từ việc cắt giảm lãi suất của Fed. Nhưng tôi đang chú ý đến một nhóm cụ thể. Ba con chim cùng loài: D.R. Horton, Lennar, và NVR.

D.R. Horton là nhà xây dựng nhà ở lớn nhất ở Mỹ theo khối lượng. Đã như vậy trong hai thập kỷ. Họ xây dựng trên 126 thị trường ở 36 tiểu bang. Nhà ở một gia đình. Cho thuê đa gia đình. Họ cũng làm thế chấp. Thêm vào đó, họ sở hữu phần lớn Forestar Group, công ty phát triển các lô đất dân cư.

Lennar hoạt động cũng tương tự như vậy. Nhà ở giá cả phải chăng. Tài sản cho thuê. Họ xử lý thế chấp và dịch vụ đóng. Điều thú vị là – Lennar có hai loại cổ phiếu. Berkshire sở hữu cả hai. Đó là lý do tại sao chúng ta đang nói về bốn cổ phiếu, không phải ba.

NVR nhỏ hơn. Khoảng $24 tỷ vốn hóa thị trường. Hoạt động ở 36 thị trường trên 16 tiểu bang. Ba thương hiệu: Ryan Homes, NV Homes, Heartland Homes. Dịch vụ vay thế chấp bao gồm.

Tại sao lãi suất lại quan trọng đối với những cổ phiếu này

Tôi thấy hai khía cạnh ở đây. Khía cạnh đầu tiên không hoàn toàn rõ ràng với nhiều người: Lãi suất thấp có thể thúc đẩy sự tự tin của người tiêu dùng.

Giám đốc điều hành của Lennar, Stuart Little, liên tục đề cập đến lãi suất cao trong cuộc gọi earnings tháng 6 của họ. Tuy nhiên, ông dường như lo lắng hơn về lòng tin của người tiêu dùng. Khi mọi người cảm thấy không chắc chắn, họ sẽ không mua nhà.

Góc nhìn rõ ràng? Lãi suất thế chấp giảm khi Fed cắt giảm. Nhiều người mua tham gia. Nhưng không phải là một đường thẳng.

Các khoản vay thế chấp điều chỉnh theo những động thái của Fed một cách trực tiếp. Các khoản vay thế chấp cố định? Chúng theo dõi lãi suất trái phiếu kho bạc 10 năm nhiều hơn là lãi suất ngân hàng qua đêm của Fed.

Nhưng lãi suất Kho bạc có thể vẫn giảm sau khi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm. Kho bạc có thể phát hành nhiều trái phiếu ngắn hạn hơn với lãi suất thấp hơn. Ít trái phiếu dài hạn hơn được đưa ra thị trường. Nguồn cung giảm. Giá tăng. Lợi suất giảm. Lãi suất thế chấp thấp hơn sẽ theo sau.

Buffett thực hiện bước đi của mình

Buffett đã mua 12 cổ phiếu trong quý trước. D.R. Horton, Lennar Class A và Lennar Class B đã có mặt trong danh sách.

"Nhà tiên tri" có dự đoán về việc cắt giảm lãi suất không? Ai biết được. Ông ấy theo dõi chặt chẽ nền kinh tế. Có thể ông ấy có cảm giác.

Tôi nghĩ anh ấy đang chơi một trò chơi dài hạn, như thường lệ. Mỹ vẫn đang gặp thiếu hụt nhà ở. Những nhà xây dựng này sẽ làm tốt bất kể điều gì xảy ra vào tuần tới.