Vàng nghỉ ngơi sau khi đạt đến những đỉnh cao mới, các nhà đầu tư chú ý đến dữ liệu việc làm của Mỹ

Vàng (XAU/USD) đang trải qua một thời điểm củng cố vào thứ Năm sau khi đạt được mức cao nhất mọi thời đại mới là $3,578.50 vào ngày hôm trước, mang lại một thời gian tạm dừng cho đợt tăng giá ấn tượng kéo dài bảy ngày. Tính đến phiên giao dịch châu Âu, XAU/USD đang lơ lửng quanh mức $3,540, đã giảm xuống khoảng $3,510 vào đầu ngày. Thời gian tạm dừng này có thể được quy cho việc chốt lời và một Đô la Mỹ (USD) mạnh mẽ, điều này đang làm giảm bớt tâm lý thị trường.

Sự gia tăng gần đây của kim loại quý này đã được thúc đẩy bởi những kỳ vọng mạnh mẽ về việc giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tại cuộc họp chính sách tiền tệ sắp tới vào ngày 16-17 tháng 9. Lãi suất thấp hơn thường tăng cường sức hấp dẫn của các tài sản không sinh lãi như vàng bằng cách giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ chúng. Thêm vào đó, một đồng USD yếu hơn nói chung đã hỗ trợ nhu cầu đối với kim loại vàng.

Mặc dù hiện tại đang có sự củng cố, xu hướng tăng giá tổng thể của vàng vẫn giữ nguyên. Nhiều yếu tố tiếp tục làm nền tảng cho sự hấp dẫn của nó như một nơi trú ẩn an toàn, bao gồm những căng thẳng thương mại toàn cầu đang diễn ra, lo ngại về tính uy tín tài chính ở các nền kinh tế lớn, và các cuộc tranh luận xung quanh sự độc lập của Fed. Sự bình tĩnh gần đây trên các thị trường trái phiếu toàn cầu, sau một thời gian bất ổn, đã phần nào làm giảm bớt sự đổ xô tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn đã đẩy giá vàng lên mức kỷ lục.

Sự chú ý của nhà đầu tư hiện đang chuyển sang dữ liệu thị trường lao động của Mỹ sắp tới, với báo cáo Thay đổi Việc làm ADP cho tháng Tám trở thành tâm điểm trước báo cáo NFP vào thứ Sáu (NFP). Các nhà đầu tư trên thị trường cũng sẽ theo dõi chặt chẽ số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần, các số liệu năng suất và chi phí lao động của quý hai, cùng với Chỉ số PMI Dịch vụ ISM, cũng như các khảo sát S&P Global được cập nhật. Những thông tin này dự kiến sẽ cung cấp cái nhìn mới về thị trường lao động và lĩnh vực dịch vụ, có thể định hình kỳ vọng cho cuộc họp của Fed vào tháng Chín và ảnh hưởng đến quỹ đạo ngắn hạn của vàng.

Động lực thị trường: Sự ổn định của tiền tệ, sự bình yên của thị trường trái phiếu, và các thách thức pháp lý

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), đo lường giá trị của đồng bạc xanh so với một rổ các đồng tiền lớn, đang duy trì vị trí trên 98.00 sau khi phục hồi một phần từ những khoản lỗ hôm thứ Tư. Chỉ số này tiếp tục giao dịch trong một khoảng hẹp được thiết lập từ đầu tháng Tám, khi các nhà giao dịch chờ đợi các chỉ số kinh tế quan trọng của Mỹ.

Một sự giảm nhẹ trong lợi suất trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ đang giúp hạn chế áp lực giảm giá lên vàng. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đã giảm khoảng 2 điểm cơ bản xuống 4,19%, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm giảm gần 3 điểm cơ bản xuống 4,87%. Lợi suất TIPS kỳ hạn 10 năm cũng đã giảm 3 điểm cơ bản xuống 1,79%. Những lợi suất mềm hơn này đang cung cấp hỗ trợ cho kim loại quý, giữ cho sự điều chỉnh nhẹ vào thứ Năm được giới hạn.

Thị trường trái phiếu toàn cầu đang cho thấy dấu hiệu ổn định sau khi một đợt tăng giá gần đây đã đẩy lợi suất dài hạn ở Nhật Bản và Vương quốc Anh lên mức cao nhất trong nhiều thập kỷ. Một cuộc đấu giá nợ thành công ở Tokyo và những lời đảm bảo từ các nhà hoạch định chính sách ở Vương quốc Anh đã giúp giảm bớt lo ngại của nhà đầu tư, mặc dù những lo ngại về tài chính cơ bản vẫn tồn tại. Chi phí vay cao ở các nền kinh tế lớn vẫn tiếp tục đặt ra câu hỏi về tính bền vững của nợ, hỗ trợ cho vàng khi các nhà đầu tư tìm cách bảo vệ bản thân trước các rủi ro chính sách và áp lực tín dụng.

Trong một diễn biến pháp lý quan trọng, chính quyền hiện tại của Hoa Kỳ đã yêu cầu Tòa án Tối cao lật lại phán quyết của tòa phúc thẩm liên bang đã tuyên bố không hợp lệ hầu hết các mức thuế toàn cầu của tổng thống. Các tòa án cấp dưới đã lập luận rằng Đạo luật Quyền Kinh tế Khẩn cấp Quốc tế (IEEPA) không trao quyền cho tổng thống về thuế một cách không giới hạn, dẫn ra học thuyết "các câu hỏi lớn". Ít nhất tám vụ kiện đang thách thức những biện pháp này, với Bộ Tư pháp đang tìm kiếm một cuộc xem xét trước ngày 10 tháng 9 và các phiên điều trần vào tháng 11. Các mức thuế vẫn có hiệu lực cho đến khi Tòa án đưa ra phán quyết, để lại chương trình kinh tế rộng lớn hơn dưới sự giám sát pháp lý.

Dữ liệu kinh tế gần đây và thông tin từ Cục Dự trữ Liên bang đã làm tăng thêm sự phức tạp của thị trường. Số lượng việc làm JOLTS của Mỹ giảm xuống còn 7,18 triệu trong tháng Bảy, mức thấp nhất trong mười tháng, báo hiệu nhu cầu lao động yếu hơn. Sự sụt giảm này cho thấy rủi ro giảm dần đối với việc làm đang gia tăng, củng cố lý do cho việc cắt giảm lãi suất của Fed 25 điểm cơ bản vào tháng Chín. Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đang định giá hoàn toàn gần 97% khả năng cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới.

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD củng cố khi các nhà giao dịch theo dõi các mức hỗ trợ quan trọng

XAU/USD hiện đang trong giai đoạn tích lũy sau khi tăng mạnh lên mức cao kỷ lục mới. Các chỉ báo động lượng đang cho thấy dấu hiệu giảm nhiệt, với Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày vẫn nằm trong vùng quá mua trên 70 nhưng đang hướng xuống, cho thấy khả năng tạm dừng hoặc điều chỉnh. Chỉ số định hướng trung bình (ADX) vẫn trên 25, cho thấy xu hướng tăng giá vẫn còn mạnh, mặc dù đã kéo dài.

Đợt tăng giá gần đây đã đẩy giá vàng đến giới hạn trên của các đường Bollinger, với giao dịch giao ngay gần băng trên khoảng $3,543. Điều này báo hiệu động lực tăng giá mạnh mẽ nhưng cũng cảnh báo về khả năng vượt quá. Một sự rút lui về băng giữa, cũng phục vụ như Trung bình động 20 ngày (MA) khoảng $3,398, vẫn là một khả năng nếu việc chốt lời gia tăng.

Về mặt tiêu cực, hỗ trợ ngay lập tức nằm ở mức thấp hàng ngày là $3,511, tiếp theo là mức $3,500 có ý nghĩa tâm lý. Một sự điều chỉnh sâu hơn có thể đưa sự chú ý đến khu vực $3,450, một mức kháng cự trước đây giờ đã chuyển thành hỗ trợ mạnh. Về mặt tích cực, mức cao kỷ lục gần đây ở $3,578 vẫn là kháng cự chính, với một sự phá vỡ bền vững có thể mở ra con đường hướng tới mức $3,600 như là mục tiêu tiếp theo.

Khi các nhà tham gia thị trường tiêu hóa những khoản lợi gần đây và chờ đợi dữ liệu kinh tế mới, hướng đi ngắn hạn của vàng có khả năng bị ảnh hưởng bởi sự kết hợp của các yếu tố kỹ thuật và các câu chuyện vĩ mô đang phát triển. Các nhà giao dịch nên luôn cảnh giác với khả năng biến động xung quanh các thông báo quan trọng về thị trường lao động Mỹ và bất kỳ sự thay đổi nào trong kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed.