Chuyến đi hoang dã của vàng: XAU/USD bám trên $3,620 mặc dù tín hiệu Mua quá mức

Vàng tiếp tục cuộc tấn công tăng giá vào thứ Tư, phớt lờ những cảnh báo kỹ thuật khi nó tìm thấy hỗ trợ ở mức $3,620 trước khi bật trở lại trên $3,650. Thật sự tôi rất ngạc nhiên trước sự kiên cường của vàng - nó giống như việc theo dõi một vận động viên marathon từ chối dừng lại mặc dù có những dấu hiệu rõ ràng của sự kiệt sức.

Sức mạnh của kim loại quý này xuất phát từ một sự kết hợp của nhiều yếu tố mà tôi đã theo dõi chặt chẽ: một đồng đô la Mỹ yếu ớt một cách thảm hại ( nhờ vào những kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed ) và những căng thẳng địa chính trị leo thang đã khiến mọi người phải chạy trốn trong sợ hãi. Cuộc tấn công của Israel vào lãnh đạo Hamas ở Qatar và Ba Lan bắn hạ những gì họ tuyên bố là máy bay không người lái của Nga chỉ càng làm tăng sức hấp dẫn của vàng như một nơi trú ẩn an toàn tối ưu.

Nhưng đừng để mình lừa dối - đợt tăng giá này không thể kéo dài mãi mãi. Bức tranh kỹ thuật đang kêu gọi một sự điều chỉnh. RSI đang nhấp nháy đỏ trên các biểu đồ hàng ngày và trong ngày, và có một sự phân kỳ giảm giá theo sách giáo khoa trên khung thời gian 4 giờ. Sau khi tăng hơn 10% chỉ trong ba tuần, vàng có vẻ đã sẵn sàng để nghỉ ngơi, có thể thậm chí là một sự điều chỉnh đáng kể.

Bulls đang nhắm đến mức cao kỷ lục của thứ Tư là $3,675, với mục tiêu tiếp theo khoảng $3,700 nếu động lực tiếp tục. Nhưng tôi cá là chúng ta sẽ thấy việc chốt lời sớm. Một sự phá vỡ dưới $3,620 có thể kích hoạt một đợt giảm xuống $3,580, mức này đã ngăn cản bears vào thứ Hai. Nếu mức đó thất bại, chúng ta có thể thấy một đợt giảm mạnh hơn xuống $3,510.

Điều thực sự thú vị về vàng là mối quan hệ ngược chiều của nó với đồng đô la và tài sản rủi ro. Khi thị trường hoảng loạn, vàng tỏa sáng. Khi cổ phiếu tăng giá, vàng thường yếu đi. Nhưng gần đây, nó đã trở thành một con đường một chiều đi lên bất chấp các điều kiện thị trường khác.

Các ngân hàng trung ương đang tích trữ vàng với tốc độ kỷ lục - họ đã thêm vào một khối lượng đáng kinh ngạc 1,136 tấn trị giá khoảng $70 tỷ USD chỉ trong năm 2022. Các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng mở rộng dự trữ vàng của họ, cung cấp hỗ trợ ổn định cho giá.

Theo cách tôi thấy, vàng sẽ vẫn rất nhạy cảm với các diễn biến địa chính trị và sự thay đổi chính sách của Fed trong những tuần tới. Bất kỳ sự leo thang nào trong căng thẳng toàn cầu hoặc gợi ý về việc cắt giảm lãi suất sâu hơn có thể đưa nó đến những kỷ lục mới, trong khi các dấu hiệu giảm leo thang hoặc các bình luận diều hâu từ Fed có thể cuối cùng kích hoạt sự điều chỉnh đã đến hạn.