Nhà đầu tư: Thị trường Tiền điện tử có đang chuẩn bị cho một sự điều chỉnh?

Các điểm chính

• Hơn 40% nhà đầu tư duy trì quan điểm "giảm giá" trong sáu tháng tới trên các thị trường tài chính
• Các yếu tố rủi ro đang tích tụ trên cả thị trường tài sản truyền thống và tài sản kỹ thuật số
• Dữ liệu lịch sử cung cấp triển vọng khuyến khích cho các nhà đầu tư tiền điện tử với tầm nhìn dài hạn

Thị trường tiền điện tử đã thể hiện sức mạnh đáng kể gần đây, nhưng nhiều nhà đầu tư vẫn thận trọng về xu hướng ngắn hạn của nó.

Tính đến thời điểm viết bài này, Bitcoin đã tăng vọt gần 31% kể từ tháng 4, trong khi thị trường altcoin rộng lớn hơn đã tăng khoảng 43% trong thời gian này. Tuy nhiên, khoảng 43% nhà đầu tư bày tỏ sự bi quan về sáu tháng tới, theo khảo sát hàng tuần mới nhất từ Hiệp hội Nhà đầu tư Cá nhân Hoa Kỳ.

Khi các ngân hàng trung ương lớn báo hiệu việc cắt giảm lãi suất giữa những bất ổn của thị trường lao động, nhiều người tham gia thị trường crypto đang tự hỏi những biến động kinh tế vĩ mô này có thể có nghĩa gì đối với tài sản kỹ thuật số. Bạn có nên lo lắng về khoản đầu tư tiền điện tử của mình ngay bây giờ không? Các chu kỳ thị trường lịch sử cung cấp một số cái nhìn hấp dẫn.

Chúng Ta Có Đang Tiến Gần Đến Một Sự Điều Chỉnh Thị Trường?

Không ai có thể dự đoán một cách chắc chắn khi nào sẽ xảy ra sự điều chỉnh thị trường đáng kể tiếp theo, nhưng sự điều chỉnh là điều không thể tránh khỏi trong tất cả các thị trường tài chính. Cả thị trường tài sản truyền thống lẫn thị trường tài sản kỹ thuật số đều không thể duy trì động lực tăng trưởng không giới hạn, khiến cho việc giảm giá định kỳ trở nên không thể tránh khỏi.

Giữa những căng thẳng thương mại leo thang, sự không chắc chắn về thuế quan, việc cắt giảm lực lượng lao động gia tăng và sự suy giảm niềm tin của người tiêu dùng, các yếu tố rủi ro cho một sự điều chỉnh đang trở nên rõ ràng hơn. Tuy nhiên, kết quả thị trường vẫn không chắc chắn. Vào tháng 6, Goldman Sachs ước tính xác suất xảy ra suy thoái kinh tế trong 12 tháng tới là 30%, giảm từ dự đoán 45% của họ vào tháng 4.

Các phát triển quy định và chính sách tiền tệ có thể ảnh hưởng đáng kể đến xác suất điều chỉnh thị trường, khiến cho việc dự đoán thời gian chính xác trở nên khó khăn ngay cả với các nhà phân tích chuyên nghiệp. Bằng cách tập trung vào các yếu tố cơ bản của thị trường dài hạn thay vì những biến động ngắn hạn, các nhà đầu tư có thể duy trì quan điểm trong những giai đoạn biến động mạnh.

Mô Hình Lịch Sử Ưu Tiên Các Nhà Đầu Tư Kiên Nhẫn

Các đợt điều chỉnh và chu kỳ giảm giá đại diện cho những thành phần bình thường của hành vi thị trường trên tất cả các loại tài sản, và mặc dù chúng có thể đáng sợ, nhưng chúng luôn là tạm thời. Thị trường gấu trung bình trong S&P 500 kể từ năm 1929 đã kéo dài khoảng 286 ngày ( khoảng chín tháng ), trong khi thị trường bò thường kéo dài hơn 1.000 ngày.

Tương tự, thị trường tiền điện tử đã cho thấy khả năng phục hồi đáng kể qua nhiều chu kỳ. Không chỉ thị trường tài sản số đã phục hồi sau mỗi lần điều chỉnh lớn cho đến nay, mà nó còn liên tục thiết lập các mức cao nhất mọi thời đại mới trong các giai đoạn tăng giá tiếp theo.

Các thị trường truyền thống đã trải qua một số lần suy thoái phi thường trong vài thập kỷ qua. Sự sụp đổ của dot-com vào đầu năm 2000 đã kích hoạt một trong những thị trường gấu dài nhất trong lịch sử S&P 500. Nó đã mất nhiều năm để cổ phiếu lấy lại mức cao trước đó, và ngay sau khi làm được như vậy, Cuộc Khủng Hoảng Lớn bắt đầu.

Cuộc khủng hoảng tài chính đó đã đại diện cho sự suy giảm kinh tế nghiêm trọng nhất kể từ Thế chiến II, với chỉ số S&P 500 không đạt được mức cao kỷ lục mới cho đến năm 2013. Dù gặp phải những thách thức này, chỉ số vẫn tạo ra tổng lợi nhuận gần 342% tính đến nay.

Gần đây, các thị trường đã trải qua cú sụp đổ do COVID-19 vào năm 2020, giai đoạn giảm giá kéo dài trong suốt năm 2022, và sự điều chỉnh vào đầu năm nay giữa những bất ổn trong chính sách thương mại. Tuy nhiên, qua tất cả những gián đoạn này, các nhà đầu tư dài hạn vào các chỉ số thị trường rộng đã tăng gấp bốn lần vốn của họ trong 25 năm qua.

Thị trường tiền điện tử hiển thị các mẫu tương tự nhưng với sự biến động rõ rệt hơn. Bitcoin đã trải qua nhiều lần giảm giá trên 80% trong suốt lịch sử của nó, bao gồm cả mùa đông tiền điện tử năm 2018 và sự co thắt thị trường năm 2022. Tuy nhiên, mỗi chu kỳ cuối cùng đã dẫn đến các giai đoạn phát hiện giá mới và sự mở rộng của hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số rộng lớn hơn.

Sự biến động thêm có thể xảy ra trong tương lai, nhưng dữ liệu lịch sử mạnh mẽ cho thấy rằng duy trì một quan điểm dài hạn vẫn là rất quan trọng trong những thời kỳ không chắc chắn. Các nhà đầu tư vẫn giữ vị trí trên thị trường trong vài năm hoặc lâu hơn thường không chỉ phục hồi sau các đợt suy thoái mà còn đạt được sự tăng trưởng đáng kể.

Những Cân Nhắc Cần Thiết cho Quản Lý Rủi Ro

Trong khi việc duy trì sự tiếp xúc dài hạn giảm đáng kể rủi ro liên quan đến biến động, việc chọn các tài sản chất lượng có khả năng chịu đựng được sự biến động kinh tế cũng quan trọng không kém.

Các loại tiền điện tử đầu cơ thường hoạt động rất tốt khi tâm lý thị trường tích cực và sự thèm muốn rủi ro cao. Tuy nhiên, trong thời kỳ suy thoái kinh tế và thị trường giảm điểm, các dự án thiếu cơ sở vững chắc, tiện ích rõ ràng, đội ngũ phát triển năng động hoặc hỗ trợ cộng đồng mạnh mẽ thường gặp khó khăn trong việc duy trì giá trị của mình.

Một trong những chiến lược khôn ngoan nhất hiện có là đánh giá cẩn thận danh mục đầu tư của bạn để đảm bảo rằng bạn chủ yếu đầu tư vào các tài sản có khả năng chống chịu đã được chứng minh. Trong khi ngay cả những loại tiền điện tử mạnh mẽ nhất cũng có thể trải qua sự suy giảm giá đáng kể trong các đợt điều chỉnh thị trường rộng, các dự án có nền tảng vững chắc thường cho thấy tiềm năng phục hồi mạnh mẽ hơn theo thời gian.

Thời điểm của sự điều chỉnh thị trường lớn tiếp theo vẫn chưa chắc chắn, nhưng việc chuẩn bị luôn được khuyến nghị. Bằng cách tập trung vào các tài sản chất lượng và duy trì một cách tiếp cận đầu tư dài hạn có kỷ luật, bạn có thể định vị danh mục đầu tư của mình để có thể chống chọi tốt hơn với sự biến động của thị trường khi nó xảy ra.

Theo nghiên cứu thị trường, các đợt điều chỉnh ít nhất 10% xảy ra khoảng một lần mỗi 3-4 năm trong các thị trường truyền thống, với thời gian phục hồi thường dao động từ 6 đến 12 tháng. Trong khi các thị trường tiền điện tử trải qua các đợt điều chỉnh thường xuyên hơn, chúng đã lịch sử mang lại những đợt phục hồi mạnh mẽ hơn sau đó, thưởng cho những nhà đầu tư kiên nhẫn giữ vững niềm tin trong những giai đoạn khó khăn.