Các gã khổng lồ công nghệ Trung Quốc tiếp tục theo đuổi chip AI Nvidia bất chấp áp lực quy định

Các công ty công nghệ hàng đầu của Trung Quốc, bao gồm Alibaba, ByteDance và Tencent, tiếp tục hiển thị sự quan tâm mạnh mẽ đối với chip AI của Nvidia bất chấp áp lực quy định từ Bắc Kinh để giảm sự phụ thuộc vào các nhà cung cấp công nghệ Mỹ, theo nhiều nguồn tin trong ngành.

H20 Chips Vẫn Đang Được Cầu Cao

Nhu cầu tiếp tục đối với phần cứng của Nvidia diễn ra trong bối cảnh các động thái quy định phức tạp giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc. Nhiều nguồn tin xác nhận với Reuters rằng các công ty công nghệ lớn của Trung Quốc đang tích cực tìm kiếm sự đảm bảo rằng các đơn đặt hàng của họ cho chip H20 của Nvidia—một phiên bản cụ thể đã được hạ cấp nhằm tuân thủ các quy định xuất khẩu của Hoa Kỳ—đang được xử lý đúng cách.

Chip H20 đã có cơ hội tham gia thị trường trở lại vào tháng 7 khi chính phủ Mỹ nới lỏng một số hạn chế, cho phép Nvidia tiếp tục bán hàng tại Trung Quốc. Điều chỉnh quy định này đi kèm với các điều kiện, bao gồm yêu cầu Nvidia chia sẻ 15% doanh thu từ H20 với chính phủ Mỹ—một thỏa thuận độc đáo được thương thảo dưới chính quyền hiện tại.

Trong khi các hạn chế xuất khẩu của Mỹ ban đầu được thực hiện để hạn chế quyền truy cập của Trung Quốc vào công nghệ vi mạch tiên tiến, các nhà phân tích ngành cho rằng việc cho phép tiếp cận những con chip đã được điều chỉnh này thực sự có thể mang lại lợi ích cho lợi ích công nghệ của Mỹ. Các nhà phê bình của các lệnh cấm nghiêm ngặt cho rằng các công ty Trung Quốc có khả năng tiếp tục sử dụng hệ sinh thái phần mềm của Nvidia nếu họ duy trì quyền truy cập vào những con chip hạ cấp này, thay vì hoàn toàn chuyển sang các lựa chọn trong nước như những sản phẩm của Huawei.

B30A: Hiệu suất thế hệ tiếp theo

Sự quan tâm của thị trường đối với các sản phẩm của Nvidia càng được tăng cường bởi các báo cáo về một con chip thế hệ tiếp theo hiện đang trong quá trình phát triển. Theo hai nguồn tin trong ngành, Nvidia đang phát triển một con chip tạm thời được gọi là B30A, có thể cung cấp hiệu suất gấp sáu lần so với mẫu H20 hiện tại.

Nếu được phê duyệt bán tại Trung Quốc, B30A dự kiến sẽ có giá khoảng gấp đôi H20, với chi phí dự kiến từ 10.000 đến 12.000 USD mỗi đơn vị. Mặc dù có mức giá cao như vậy, nhưng người mua Trung Quốc được cho là xem đây là hợp lý khi xem xét những cải tiến hiệu suất đáng kể—nhấn mạnh tầm quan trọng thiết yếu mà những bộ xử lý tiên tiến này có đối với các sáng kiến phát triển AI tại các công ty công nghệ lớn.

Các cơ quan quản lý Trung Quốc không ngồi im trong tình huống này. Các nguồn tin cho biết các quan chức Bắc Kinh đã triệu tập các công ty gồm ByteDance và Tencent để chất vấn về việc tiếp tục mua hàng của Nvidia. Trong khi bày tỏ lo ngại về những rủi ro an ninh thông tin tiềm ẩn, các cơ quan này đã không đưa ra các chỉ thị chính thức cấm việc mua sắm phần cứng của Nvidia.

Động lực Thị Trường Ủng Hộ Nvidia Dù Có Hạn Chế

Nhu cầu liên tục đối với các sản phẩm Nvidia tại Trung Quốc xuất phát từ thực tế thị trường—chủ yếu là do sự thiếu hụt các lựa chọn thay thế trong nước. Ngay cả những công ty bán dẫn hàng đầu của Trung Quốc như Huawei và Cambricon cũng không thể đáp ứng nhu cầu toàn bộ của thị trường về các bộ vi xử lý AI hiệu suất cao cả về số lượng và các thông số kỹ thuật hiệu suất.

Các đội kỹ sư tại nhiều công ty công nghệ Trung Quốc tiếp tục nhận thấy rằng các chip của Nvidia mang lại hiệu suất vượt trội so với các tùy chọn trong nước, theo các nguồn tin quen thuộc với hoạt động của họ. Trong khi Nvidia đã thừa nhận trong một tuyên bố chính thức rằng "cạnh tranh chắc chắn đã xuất hiện" trên thị trường Trung Quốc, công ty đã từ chối cung cấp thông tin chi tiết cụ thể về các chỉ số hiệu suất so sánh.

Vào cuối tháng Tám, Nvidia đã đưa ra dự báo quý thận trọng mà đặc biệt loại trừ doanh số tiềm năng từ Trung Quốc, dẫn đến việc giá cổ phiếu giảm 6%. Các giám đốc điều hành của công ty giải thích rằng mặc dù đã có giấy phép xuất khẩu cho H20, nhưng các lô hàng thực tế đã gặp phải sự chậm trễ liên quan đến việc hoàn tất các chi tiết của thỏa thuận chia sẻ doanh thu với Washington.

Điều chỉnh chuỗi cung ứng

Để duy trì vị thế thị trường giữa những thách thức quy định phức tạp này, Giám đốc điều hành Nvidia Jensen Huang đã trực tiếp đảm bảo với các khách hàng Trung Quốc về khả năng cung cấp chip H20. Theo hai nguồn tin, Huang cũng đã thông báo cho các nhà cung cấp rằng nhu cầu đối với chip này vẫn mạnh mẽ bất chấp những phức tạp chính trị.

Các ước tính về tồn kho hiện tại cho thấy Nvidia nắm giữ từ 600.000 đến 700.000 chip H20 và đã yêu cầu sản xuất thêm từ TSMC để đáp ứng nhu cầu đang diễn ra. Nhìn về phía trước, công ty dự định cung cấp mẫu B30A cho các khách hàng Trung Quốc để kiểm tra sớm nhất vào tháng Chín, duy trì sự tham gia công nghệ bất chấp môi trường quy định.

Các nhà phân tích ngành công nghiệp lưu ý rằng thị trường Trung Quốc đại diện cho giá trị tiềm năng lớn cho Nvidia, có thể lên tới $50 tỷ nếu công ty có thể tiếp tục cung cấp các sản phẩm cạnh tranh bất chấp các hạn chế xuất khẩu. Trung Quốc chiếm khoảng 13% doanh thu của Nvidia trong năm tài chính trước, nhấn mạnh tầm quan trọng của nó như một thị trường chủ chốt bất chấp bối cảnh chính trị đầy thách thức.

Nhu cầu mạnh mẽ tiếp tục đối với các chip AI chuyên biệt này phản ánh tầm quan trọng thiết yếu của chúng trong việc phát triển các ứng dụng trí tuệ nhân tạo tiên tiến—một ưu tiên chiến lược đối với các công ty công nghệ Trung Quốc mặc dù có áp lực từ chính phủ để phát triển các phương án thay thế nội địa.