Core & Main giao hàng mạnh mẽ Q2 mặc dù suy thoái nhà ở 🚀

Core & Main (NYSE:CNM) vừa công bố một số số liệu Q2 khá tốt. EPS điều chỉnh của họ tăng 13,0% lên $0,87 - một bước nhảy đẹp so với $0,77 của năm ngoái. 🔥 Doanh thu tăng 6,6% đạt $2,093 triệu.

Các phân khúc đô thị và phi cư? Đang phát triển mạnh. Thị trường nhà ở? Vẫn hơi chậm chạp.

Lợi nhuận gộp tăng lên $560 triệu - tăng 8,1%. Biên lợi nhuận cũng mở rộng, đạt 26,8%. Điều đó tốt hơn 0,4 điểm phần trăm so với năm ngoái. Có vẻ như việc thúc đẩy thương hiệu riêng của họ đang mang lại hiệu quả. 📈

Hiệu suất sản phẩm là một mớ hỗn độn. Ống, van, phụ kiện, thoát nước mưa, bảo vệ cháy? Tất cả đều tăng. Nhưng đồng hồ thì bị ảnh hưởng. Trì hoãn dự án. Không hoàn toàn bất ngờ sau màn trình diễn mạnh mẽ của năm ngoái.

Lợi nhuận ròng tăng 11,9% lên $141 triệu. EBITDA điều chỉnh tăng 3,5% lên $266 triệu. Dòng tiền hoạt động giảm xuống $34 triệu từ $78 triệu. Các khoản đầu tư vốn lưu động đã tiêu tốn điều đó. 💰

Chi phí SG&A tăng vọt 12,7%. Vượt qua mức tăng trưởng doanh thu. Chi phí nhân sự tăng lên. Thưởng biến đổi, phúc lợi, lạm phát - những nguyên nhân quen thuộc. SG&A tính theo phần trăm doanh thu? Giờ là 14,4%, tăng từ 13,6%.

Họ đã nắm bắt Canada Waterworks sau khi quý kết thúc. Mở rộng về phía bắc. 🌎 Các địa điểm mới liên tục xuất hiện. Tăng trưởng tự nhiên cộng với các thương vụ chiến lược - đó là sách hướng dẫn của họ.

Quý tốt. Tuy nhiên, họ đã cắt giảm hướng dẫn. Dự báo mới đưa doanh thu vào khoảng 7.600-7.700 triệu USD. Thấp hơn trước. EBITDA điều chỉnh hiện được kỳ vọng vào khoảng 920-$940 triệu USD. Dưới mức dự đoán trước đó. Biên lợi nhuận cũng đang có dấu hiệu yếu hơn - 12,1%-12,2%. 📉

Tại sao lại giảm? Chi phí hoạt động không hợp tác. Thị trường nhà ở vẫn yếu.

Tình hình nợ đã cải thiện. Nợ ròng giảm xuống còn $2,253 triệu từ $2,439 triệu một năm trước. Tình hình thanh khoản có vẻ ổn. Chỉ có $100 triệu được rút từ hạn mức tín dụng $1,250 triệu.

Chú ý đến những khoản chi phí SG&A đó. Việc tích hợp các thương vụ mua lại cũng vậy. Quỹ hạ tầng có thể thúc đẩy doanh số bán hàng của các thành phố. Còn về sự suy thoái nhà ở? Vẫn là vấn đề lớn mà mọi người không muốn nhắc đến. 🔍