2 Cổ phiếu AI phổ biến mà các nhà phân tích cho rằng có thể giảm 59% và 61%, dựa trên ý kiến mới nhất của Phố Wall

Điểm chính

• Palantir và CoreWeave đã tăng hơn gấp đôi vào năm 2025. Tuy nhiên, một số nhà phân tích nghĩ rằng những thần thoại AI này có thể sụp đổ sớm.

• Palantir tuyên bố rằng kiến trúc phần mềm đặc biệt của nó làm cho nó trở thành một ngôi sao AI. Nó cũng là cổ phiếu đắt nhất trong S&P 500. Rất nhiều.

• CoreWeave điều hành đám mây AI hàng đầu nhưng chìm trong nợ nần, ảnh hưởng đến lợi nhuận. Vẫn giao dịch ở mức giá có phần hợp lý.

Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) cổ phiếu đã tăng vọt 105% trong năm nay. CoreWeave (NASDAQ: CRWV) còn làm tốt hơn với 115%. Nhưng một vài tiếng nói từ Phố Wall đang hô "bán" cả hai, với các mức giá mục tiêu trông khá u ám:

• Nhà phân tích Jefferies Brent Thill cho rằng Palantir chỉ đáng giá 60 đô la. Đó là một cú giảm thảm khốc 61% so với mức 155 đô la hiện tại.
• Gil Luria của D.A. Davidson đánh giá CoreWeave ở mức 36 đô la. Giảm 59% so với mức giá hiện tại $88 .

Hãy cùng khám phá những gì thực sự đang diễn ra với những người nổi bật trong lĩnh vực AI này.

Công nghệ Palantir: Tiềm năng giảm 61%

Palantir xây dựng phần mềm phân tích dữ liệu. Các nền tảng của họ giúp người dùng hiểu rõ dữ liệu lộn xộn trong các lĩnh vực quốc phòng, tình báo và kinh doanh. Họ cũng đã tham gia vào AI với nền tảng AIP của họ, kết nối các mô hình ngôn ngữ lớn vào nhiều quy trình làm việc khác nhau.

Điều gì làm cho họ đặc biệt? Một cái gì đó gọi là "ontology" - một bản đồ kỹ thuật số tinh vi về dữ liệu, quy trình và các thứ của một tổ chức. CTO của họ, Shyam Sankar, tuyên bố rằng điều này mang lại cho họ một lợi thế độc đáo trong AI.

Số liệu Q2 trông thật tuyệt vời. Số lượng khách hàng tăng 43% lên 849. Khách hàng hiện tại chi tiêu nhiều hơn 28%. Doanh thu tăng 48% lên $1 tỷ - tám quý liên tiếp tăng trưởng. Lợi nhuận tăng 77%.

Tương lai có vẻ tươi sáng. Chi tiêu cho AI có thể tăng 36% hàng năm cho đến năm 2030. Các nền tảng trí tuệ quyết định có thể mở rộng 15% mỗi năm. Palantir có thể tiếp tục tăng trưởng trên 20% trong nhiều năm.

Nhưng đây là vấn đề. Nó đắt. Thực sự đắt. Giao dịch ở mức 115 lần doanh thu khiến nó trở thành cổ phiếu S&P 500 đắt nhất từ trước đến nay. Không công ty nào khác thậm chí giao dịch trên 30 lần doanh thu! Palantir có thể giảm 70% và vẫn là cổ phiếu đắt nhất. Trời ơi.

CoreWeave: 59% tiềm năng giảm giá

CoreWeave vận hành hạ tầng đám mây được xây dựng đặc biệt cho AI. Các cụm GPU của họ dường như cung cấp hiệu suất tốt hơn 20% so với các đối thủ trong khi các trung tâm dữ liệu khác lãng phí tới 65% công suất GPU.

Kết quả Q2? Không đồng đều. Doanh thu tăng vọt 207% lên 1,2 tỷ USD. Lợi nhuận hoạt động tăng 135% lên $200 triệu USD. Đơn hàng doanh thu tăng 86% nhờ vào các thỏa thuận với một khách hàng lớn chưa được tiết lộ và OpenAI. Nhưng họ đã lỗ $131 triệu USD - tệ hơn nhiều so với khoản lỗ $5 triệu USD của năm ngoái.

Vấn đề lớn là gì? Các khoản thanh toán lãi suất. Các trung tâm dữ liệu AI tốn rất nhiều tiền. CoreWeave đã tích lũy nợ để xây dựng cơ sở hạ tầng của mình, với lãi suất đạt $267 triệu chỉ trong quý 2.

Họ không liều lĩnh, tuy nhiên. Họ chỉ vay nợ mới khi có các hợp đồng đủ để trang trải chi phí. Tuy nhiên, những khoản thanh toán lãi suất khổng lồ này có nghĩa là họ có khả năng sẽ không có lãi cho đến năm 2027.

CoreWeave giao dịch với giá gấp 10 lần doanh thu - không phải là điều điên rồ cho một công ty đang tăng trưởng doanh thu 127% hàng năm đến năm 2026. Một cú sụt giảm 59% có vẻ không hợp lý. Nếu bạn có thể chịu đựng một số biến động giá mạnh, đây có thể thực sự là một cơ hội mua.