Cổ phiếu Eli Lilly có phải là một khoản đầu tư tốt sau khi tăng 5% trong một ngày?

Điểm chính

• Eli Lilly vừa giành thêm một chiến thắng lớn trong lĩnh vực giảm cân
• Có vẻ như họ đang củng cố vị trí hàng đầu của mình trong thị trường đang bùng nổ này
• Danh mục đầu tư phong phú, các loại thuốc sắp ra mắt và sức mạnh tài chính của họ khiến họ trở nên khá hấp dẫn

Eli Lilly (NYSE: LLY) thường vượt trội hơn thị trường. Năm nay? Không nhiều lắm. Họ đã gặp phải một số khó khăn—thất vọng trong lâm sàng, hướng dẫn không mấy ấn tượng, bàn tán về thuế quan. Nhưng gần đây, một số tin tức lâm sàng đã mang lại cho cổ phiếu của họ một cú hích tốt.

Cổ phiếu Lilly vẫn giảm 5% trong năm nay. S&P 500? Tăng 9%. Tuy nhiên, có điều gì đó đang diễn ra xứng đáng để xem xét kỹ lưỡng.

Chiến thắng trong việc quản lý cân nặng

Lilly đang phát triển orforglipron, một loại thuốc GLP-1 dạng uống cho bệnh tiểu đường và giảm cân. Kết quả giai đoạn 3 gần đây của họ là tích cực. Nhưng không tuyệt vời. Thuốc đã giúp những người thừa cân không bị tiểu đường giảm khoảng 12,4% trọng lượng cơ thể trong 72 tuần. Phố Wall mong đợi nhiều hơn. Nó kém ấn tượng hơn so với Zepbound dạng tiêm của họ. Cổ phiếu đã giảm mạnh sau tin tức đó.

Bây giờ câu chuyện trở nên thú vị.

Lilly vừa công bố một nghiên cứu giai đoạn 3 khác. Lần này với những người mắc cả béo phì và tiểu đường. Một sự kết hợp khó khăn cho việc giảm cân, thành thật mà nói. Tuy nhiên, những bệnh nhân dùng liều cao nhất đã giảm 10,5% trọng lượng cơ thể—khoảng 22,9 pounds. Tất cả các chỉ tiêu đều đạt được. Các hồ sơ đăng ký quy định sẽ sớm được nộp.

Thuốc đã cho thấy nó có thể làm giảm A1C ở bệnh nhân tiểu đường. Phê duyệt trong vòng một năm? Có vẻ là như vậy.

Điều này có nghĩa là

Orforglipron sẽ không phải là loại thuốc GLP-1 uống đầu tiên. Rybelsus của Novo Nordisk đã vượt qua họ. Có lẽ nó cũng sẽ không phải là GLP-1 uống đầu tiên cho việc giảm cân, khi Novo đang chờ phê duyệt cho Wegovy uống.

Nhưng việc trở thành người đầu tiên? Không thực sự là mối quan tâm của Lilly ở đây.

Thuốc quản lý cân nặng dạng uống là vàng. Viên thuốc dễ sản xuất hơn. Rẻ hơn để vận chuyển. Ít rắc rối hơn để lưu trữ. Nhu cầu về những loại thuốc giảm cân này thật điên rồ - chỉ cần nhìn vào doanh số bán hàng của Zepbound.

Sản xuất thuốc viên quy mô lớn có nghĩa là Lilly có thể cung cấp chúng với giá rẻ hơn so với thuốc tiêm. Nhiều bệnh nhân ghét kim tiêm. Cả hai đều có lợi.

Một số nhà phân tích cho rằng orforglipron có thể mang về 12,7 tỷ đô la vào năm 2030. Đó gần như tương đương với toàn bộ doanh thu quý hai của Lilly ($15.6 billion).

Mua hay không?

Các kết quả này củng cố vị thế của Lilly trong việc quản lý cân nặng. Zepbound và Mounjaro có thể tạo ra gần $62 tỷ đô la tổng cộng vào năm 2030. Doanh thu tổng cộng của họ trong năm ngoái? $45 tỷ đô la.

Thêm orforglipron và các loại thuốc trong đường ống khác, và sự tăng trưởng có vẻ ổn định. Lấy retatrutide—nó bắt chước ba hormone đường ruột thay vì hai của Zepbound. Khá đổi mới.

Lilly không chỉ tập trung vào giảm cân. Họ có lĩnh vực ung thư, miễn dịch học, và thần kinh học. Kisunla cho bệnh Alzheimer sẽ rất lớn. Ebglyss cho bệnh eczema cũng vậy.

Sự hiện diện trên mạng xã hội của họ vẫn đang phát triển. Cập nhật công ty, nội dung hỗ trợ bệnh tiểu đường - thậm chí là meme về bệnh tiểu đường, một cách kỳ lạ. Xây dựng cộng đồng. Khiến mọi người nói về các phương pháp điều trị của họ.

Đối với một gã khổng lồ dược phẩm, sự tăng trưởng dự kiến của họ là phi thường. Điều đó giải thích mức giá cao—P/E kỳ vọng là 32 so với mức trung bình của ngành y tế là 16.6. Nhưng với những đột phá và hiệu suất tài chính của họ, có thể nó đáng giá.

Tin tức gần đây về orforglipron chỉ là một phần. Bức tranh tổng thể khiến Lilly trông hấp dẫn cho lâu dài.