Các nhà đầu tư Bitcoin kỳ cựu chuyển coin sang các ETF Giao ngay: Ba làn sóng được xác định

Phân tích trên chuỗi cho thấy rằng các quỹ ETF giao dịch trên sàn Bitcoin ( đã trải qua ba đợt dòng vốn đáng kể từ các holder dài hạn trong chu kỳ này.

Chỉ số Coin Days Destroyed tăng mạnh cùng với dòng tiền ròng ETF trước đó

Một bài đăng gần đây của nhà phân tích CryptoQuant Maartunn đã nêu bật sự phân phối lại đáng kể của các token Bitcoin cũ liên quan đến các ETF giao ngay. Những phương tiện đầu tư này, được giao dịch trên các nền tảng thông thường, cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng tiếp cận các tài sản cơ sở như BTC mà không cần sở hữu trực tiếp.

Kể từ khi ra mắt tại Mỹ vào tháng 1 năm 2024, các ETF Bitcoin giao ngay đã nhìn chung chứng kiến sự tăng trưởng, với một số thời kỳ có dòng vốn chảy mạnh mẽ đặc biệt. Sự hấp dẫn của các ETF này nằm ở khả năng tiếp cận của chúng dành cho các nhà đầu tư không quen thuộc với tiền điện tử, cho phép họ có được sự tiếp xúc với BTC thông qua một định dạng đầu tư quen thuộc.

Khi một nhà đầu tư đầu tư tiền vào một quỹ như vậy, nó kích hoạt việc mua cryptocurrency tương đương thay mặt cho họ. Hoạt động này thể hiện dưới dạng các chuyển động trên chuỗi đến các ví liên kết với ETF.

Maartunn đã chia sẻ một đồ thị minh họa xu hướng dòng tiền ròng ETF Bitcoin giao ngay trong 30 ngày kể từ đầu năm 2024.

Biểu đồ tiết lộ một số giai đoạn có giá trị netflow cực kỳ tích cực, cho thấy nhu cầu ETF mạnh mẽ. Đáng chú ý, một mẫu phổ biến đã xuất hiện giữa những làn sóng dòng tiền lớn này. Đồ thị cho thấy Coin Days Destroyed )CDD( đã cung cấp tín hiệu phân phối trùng khớp với các đỉnh netflow.

CDD là một chỉ số trên chuỗi đo lường tổng số coin day "bị tiêu hủy" trong các giao dịch mạng BTC. Một coin day đại diện cho giá trị mà một BTC tích lũy sau khi không hoạt động trên blockchain trong 24 giờ. Khi một token không hoạt động được di chuyển, bộ đếm coin day của nó sẽ được đặt lại, và số coin day đã tích lũy của nó được coi là "bị tiêu hủy."

Thông thường, sự gia tăng CDD biểu thị hoạt động từ những holder cam kết nhất của mạng. Những nhà đầu tư dài hạn này có xu hướng tích lũy một số ngày coin đáng kể thông qua sự kiên nhẫn của họ, vì vậy khi họ cuối cùng giao dịch, điều đó dẫn đến việc phá hủy một lượng lớn ngày coin.

Ba làn sóng dòng vốn ròng ETF Bitcoin lớn nhất được quan sát vào Mùa hè 2024, Mùa thu 2024 và Mùa hè 2025 đều trùng với các tín hiệu phân phối CDD. Điều này cho thấy sự chuyển giao coin từ các holder kỳ cựu sang nhu cầu mới thông qua các phương tiện đầu tư này.

Kể từ làn sóng gần đây nhất, dòng vốn ròng ETF đã ổn định ở mức trung lập, cho thấy nhu cầu đã giảm. Maartunn lưu ý, "Dòng vốn vào ETF là rất quan trọng. Nếu không có nhu cầu mới mạnh mẽ, áp lực bán từ các nhà đầu tư gần đây có thể gia tăng."

Giá BTC

Tính đến thời điểm viết bài này, Bitcoin có giá trị khoảng $110,500, cho thấy mức tăng 2% trong vòng bảy ngày qua.

Cảnh báo: Thông tin này chỉ được cung cấp cho mục đích giáo dục. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai.