Cách Tiếp Cận Cân Bằng Đối Với Đầu Tư Vào S&P 500: Khám Phá Các Quỹ ETF Cân Bằng

Những thông tin chính

• Chỉ số S&P 500 hiện đang giao dịch ở mức cao lịch sử, bất chấp những biến động gần đây.

• Một nhóm nhỏ các gã khổng lồ công nghệ chiếm ưu thế khoảng một phần ba giá trị của S&P 500.

• Các quỹ ETF S&P 500 trọng số bằng nhau cung cấp một chiến lược đầu tư đa dạng hơn giữa các thành phần của chỉ số.

Chỉ số S&P 500 từ lâu đã được coi là tiêu chuẩn hàng đầu cho thị trường chứng khoán Mỹ. Bao gồm 500 công ty lớn nhất được niêm yết công khai tại Mỹ, nó phục vụ như một thước đo cho sức khỏe kinh tế và thị trường của quốc gia. Sau một năm 2022 đầy thách thức khi chỉ số giảm gần 20%, nó đã phục hồi ấn tượng, tăng hơn 68% kể từ đầu năm 2023. Sự phục hồi này, mặc dù tích cực, cũng mang đến một loạt các cân nhắc.

Cần lưu ý rằng S&P 500 hiện đang giao dịch ở mức định giá cao lịch sử. Tỷ lệ Shiller giá trên thu nhập (P/E), so sánh giá cổ phiếu với thu nhập trung bình đã điều chỉnh theo lạm phát trong một thập kỷ, cho thấy chỉ số đã đạt đến mức không thấy trong nhiều năm. Lịch sử cho thấy, những mức định giá cao như vậy thường đi trước các đợt điều chỉnh thị trường đáng kể.

Đối với những người đang xem xét đầu tư vào S&P 500, những mức định giá cao này có thể gây ra lo ngại. Tuy nhiên, một cách tiếp cận thay thế cho việc đầu tư vào chỉ số có thể giúp giảm thiểu rủi ro của một đợt suy thoái thị trường đột ngột. Chiến lược này liên quan đến việc sử dụng một quỹ ETF S&P 500 trọng số đều, chẳng hạn như những quỹ do các nhà cung cấp khác nhau cung cấp.

So sánh giữa Các phương pháp S&P 500 Truyền thống và Trọng số Bằng nhau

Chỉ số S&P 500 truyền thống sử dụng phương pháp trọng số theo vốn hóa thị trường, trong đó các công ty lớn có ảnh hưởng lớn hơn đến chỉ số so với các công ty nhỏ hơn. Ngược lại, S&P 500 trọng số bằng nhau phân bổ khoảng cùng một tỷ lệ cho mỗi công ty thành phần.

Lịch sử, phương pháp trọng số theo vốn hóa thị trường không gây ra vấn đề lớn cho S&P 500. Tuy nhiên, sự gia tăng gần đây trong định giá của các cổ phiếu công nghệ mega-cap đã dẫn đến một tình huống mà một số ít công ty hiện nay đại diện cho một phần lớn của chỉ số. Một nhóm nhỏ các gã khổng lồ công nghệ hiện tại chiếm hơn một phần ba giá trị của chỉ số. Trong một chỉ số S&P 500 trọng số đều, những công ty này sẽ đại diện chỉ khoảng 2,18% của chỉ số.

Sự tập trung vào một số cổ phiếu công nghệ chắc chắn đã mang lại lợi ích cho S&P 500, đặc biệt là khi xem xét vào đợt tăng giá do trí tuệ nhân tạo (AI) thúc đẩy mà các công ty này đã trải qua. Tuy nhiên, như câu ngạn ngữ nói, "cái gì lên thì cũng phải xuống." Bất kỳ sự giảm giá đáng kể nào trong những cổ phiếu này hoặc trong lĩnh vực công nghệ rộng lớn hơn đều có thể có tác động không tương xứng đến hiệu suất của chỉ số.

Chiến lược Cân Bằng: Các yếu tố về hiệu suất

Trong suốt thập kỷ qua, chỉ số S&P 500 truyền thống đã vượt trội hơn một số quỹ ETF trọng số đều, với chỉ số này tăng 233% so với mức tăng 153% của các quỹ ETF kia. Tuy nhiên, khi nhìn vào một khoảng thời gian dài hơn kể từ khi một số quỹ ETF trọng số đều được giới thiệu vào tháng 4 năm 2003, vai trò đã đảo ngược, với chiến lược trọng số đều thể hiện hiệu suất vượt trội.

Mặc dù hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai, nhưng đáng lưu ý rằng các chiến lược trọng số bằng nhau có xu hướng hoạt động tốt hơn trong các giai đoạn phục hồi thị trường rộng, trong giai đoạn đầu của sự phục hồi thị trường, hoặc khi các công ty nhỏ và cổ phiếu định giá có xu hướng vượt trội hơn so với các cổ phiếu công nghệ lớn.

Xét đến tình trạng dường như bị định giá quá cao hiện tại của S&P 500 - và xem xét các mẫu hình lịch sử khi các mức độ như vậy đã đạt được - đây có thể là thời điểm thuận lợi để xem xét việc phòng ngừa chống lại sự phụ thuộc nặng nề của S&P 500 vào một nhóm các gã khổng lồ công nghệ. Một cách tiếp cận trọng số bằng nhau có thể cung cấp một sự tiếp xúc cân bằng hơn với dải công ty đa dạng mà tạo nên chỉ số có ảnh hưởng này.