Di sản thực sự của Warren Buffett không phải là những gì hầu hết các nhà đầu tư nghĩ.

Điểm chính

• Kho tiền khổng lồ của Berkshire vẫn tiếp tục tăng trưởng mặc dù họ đã là người bán ròng trong 11 quý liên tiếp - nhưng có điều gì đó mà mọi người đều bỏ lỡ
• Mặc dù thị trường thận trọng, họ vẫn khởi tạo sáu vị thế mới và tăng cường năm vị thế khác
• Bí quyết xây dựng tài sản thực sự không phải là về thời điểm - mà là về sự kiên trì qua các chu kỳ thị trường

Gần đây, tôi đã theo dõi các động thái của Buffett như một con diều hâu, và thực sự, tôi cảm thấy mệt mỏi với tất cả những nhà phân tích ngồi ghế bành đang ám ảnh về vị trí tiền mặt phòng thủ của ông. Chắc chắn, Berkshire đang ngồi trên đống tiền mặt lớn nhất trong lịch sử - nhưng đó chỉ là một phần của câu chuyện, và có thể không phải là phần quan trọng nhất.

Trong khi mọi người chỉ chú ý vào việc Berkshire bán tháo, họ hoàn toàn bỏ qua những gì Buffett thực sự đang làm. Mặc dù có vẻ thận trọng, Oracle của Omaha đã âm thầm tìm kiếm cơ hội mua vào trong từng quý trong suốt 11 quý bán tháo này. Đó mới là bài học thực sự, mọi người ơi.

Nỗi ám ảnh về thời điểm thị trường là một việc làm của kẻ ngốc. Bạn sẽ không chạm đáy. Tôi sẽ không chạm đáy. Ngay cả Buffett cũng không chạm đáy một cách nhất quán. Điều tách biệt những người thành công khỏi những kẻ mơ mộng không phải là một khả năng thời điểm thị trường kỳ diệu - mà đơn giản là giữ vững trong cuộc chơi.

Tôi từng tin rằng chìa khóa là tìm những món hời có giá trị sâu sắc - cổ phiếu giao dịch với mức giảm giá phi lý. Nhưng chính Buffett cũng đã phát triển vượt ra ngoài cách tiếp cận này, ghi nhận người bạn cố Charlie Munger của mình cho sự thay đổi: "Thêm những doanh nghiệp tuyệt vời được mua với giá hợp lý và từ bỏ việc mua những doanh nghiệp hợp lý với giá tuyệt vời." Sự khôn ngoan này xứng đáng nhận được nhiều sự chú ý hơn mức tiền mặt của ông.

Hãy nhìn xung quanh - ngay cả trong thị trường "nóng" ngày nay, những công ty chất lượng như Amazon, Meta và Nvidia thực sự đang giao dịch dưới tỷ lệ P/E trung bình 5 năm của họ. Cơ hội tồn tại trong mọi môi trường thị trường nếu bạn sẵn sàng tìm kiếm.

Đây là sự thật tàn nhẫn mà hầu hết các nhà giao dịch không muốn nghe: đầu tư kiên trì, nhàm chán vượt trội hơn các kế hoạch giao dịch thông minh. Nếu bạn chỉ cần đầu tư 10.000 đô la vào quỹ chỉ số S&P 500 và thêm $500 hàng tháng trong 30 năm - mà không cần bất kỳ chiến lược định thời nào phức tạp - thì hôm nay bạn sẽ có hơn $1 triệu đô la. Không cần thiên tài, chỉ cần sự kiên trì.

Thị trường sẽ sụp đổ. Bạn sẽ mua với mức giá không tối ưu. Danh mục đầu tư của bạn đôi khi sẽ trông như một thảm họa. Tất cả những điều đó không quan trọng trong dài hạn nếu bạn tiếp tục đầu tư một cách nhất quán qua những thăng trầm.

Đối với hầu hết chúng ta, những người không phân tích bảng cân đối kế toán để kiếm sống, món quà thực sự của Buffett không phải là tài năng chọn cổ phiếu - mà là sự cho phép chấp nhận sự đơn giản và nhất quán thay vì sự phức tạp và thời điểm. Nhà đầu tư giàu nhất lịch sử đang nói với chúng ta rằng chúng ta không cần phải là Warren Buffett để tạo ra tài sản.

Hãy giữ vững đầu tư. Tiếp tục mua những sản phẩm chất lượng với giá hợp lý. Phần còn lại chỉ là tiếng ồn.