Chỉ số CDD Bitcoin cho thấy giai đoạn phân phối khi nhu cầu mạnh mẽ hấp thụ áp lực bán

Bitcoin đã bước vào một giai đoạn hợp nhất, giao dịch giữa mức $113K sự kháng cự và $110K mức hỗ trợ. Những người mua hiện đang đối mặt với những thách thức trong việc lấy lại động lực sau những điều chỉnh giá gần đây, trong khi áp lực bán kéo dài tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý thị trường thời gian ngắn. Phạm vi giao dịch chặt chẽ này phản ánh sự do dự của thị trường, với các thành viên đang chờ đợi một đột phá rõ ràng có thể xác định chuyển động giá quan trọng tiếp theo.

Mặc dù hiện tại có sự yếu kém trong thời gian ngắn, nhưng triển vọng dài hạn đưa ra một góc nhìn tích cực hơn. Theo nhà phân tích Darkfost, chỉ số 30 ngày trung bình Coin Days Destroyed (CDD) vẫn ở mức cao nhưng đã bắt đầu có dấu hiệu giảm nhẹ. Đáng chú ý, chỉ số này đã giảm 50% so với mức đỉnh gần đây, cho thấy sự chậm lại trong chuyển động của các đồng coin cũ. Sự giảm này cho thấy giai đoạn phân phối của những người nắm giữ lâu dài (LTH) có thể đang suy giảm, có khả năng cung cấp cho thị trường thời gian cần thiết để hợp nhất.

Việc chỉ số này tiếp tục giảm có thể củng cố triển vọng cấu trúc tăng giá dài hạn của Bitcoin, ngay cả khi sự biến động giá trong thời gian ngắn vẫn tiếp diễn. Sự kết hợp giữa các mức hỗ trợ mạnh và áp lực bán từ những người nắm giữ dài hạn giảm dần có thể tạo ra điều kiện thuận lợi cho sự phục hồi một khi các yếu tố kích thích thị trường bên ngoài, đặc biệt là các thông báo chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, cung cấp sự rõ ràng hơn cho thị trường.

Phân Tích Hoạt Động Của Người Nắm Giữ Dài Hạn: Phân Phối Gặp Gỡ Sự Quan Tâm Mua Mạnh

Dữ liệu thị trường cho thấy Bitcoin vừa trải qua chuyển động đáng kể nhất của các coin không hoạt động từ những người nắm giữ lâu dài (LTHs) trong chu kỳ thị trường hiện tại. Những người nắm giữ có kinh nghiệm này, thường duy trì vị thế không hoạt động trong thời gian dài, đã chuyển lượng Bitcoin lớn trở lại lưu thông tích cực. Điều này đại diện cho làn sóng hoạt động của những người nắm giữ lâu dài rõ rệt nhất kể từ khi bắt đầu chu kỳ tăng giá hiện tại.

Điều làm cho sự phát triển này đặc biệt đáng chú ý là mặc dù có áp lực bán lớn từ những người tham gia thị trường dày dạn kinh nghiệm, giá Bitcoin chỉ giảm từ 10-13% so với mức cao nhất mọi thời đại gần đây. Sự điều chỉnh tương đối khiêm tốn này theo tiêu chuẩn lịch sử cho thấy sức chịu đựng và khả năng hấp thụ đáng kể của thị trường.

Chỉ số Coin Days Destroyed (CDD) đóng vai trò là một chỉ báo kỹ thuật quan trọng trong phân tích này. Thước đo này theo dõi khoảng thời gian Bitcoin đã ở trạng thái tĩnh trước khi được chuyển nhượng. Khi các đồng coin trước đây không hoạt động đột ngột di chuyển, điều này thường báo hiệu sự phân phối bởi các nhà nắm giữ có kinh nghiệm—thường được hiểu là việc nhận lợi nhuận hoặc tái định vị chiến lược. Do đó, các chỉ số CDD cao cho thấy áp lực bán tiềm ẩn gia tăng.

Tuy nhiên, quan sát quan trọng là nhu cầu thị trường đã hấp thụ giai đoạn phân phối này một cách đặc biệt tốt. Dòng vốn từ các tổ chức, chiến lược tích lũy quỹ công ty và tính thanh khoản thị trường mạnh mẽ dường như đang hiệu quả chống lại hoạt động bán. Mặc dù điều này không loại bỏ rủi ro giảm—đặc biệt nếu các nhà nắm giữ dài hạn khác quyết định thanh lý vị trí—nhưng khả năng thị trường thể hiện để chịu đựng phân phối lớn như vậy mà không kích hoạt một sự điều chỉnh sâu hơn là một tín hiệu khuyến khích về sức mạnh cơ bản.

Ý nghĩa kỹ thuật rộng hơn cho thấy cấu trúc thị trường của Bitcoin duy trì sức mạnh cơ bản bất chấp những cản trở tạm thời. Nếu mức cầu hiện tại duy trì, giai đoạn phân phối này có thể cuối cùng hoạt động như một cơ chế thiết lập lại mang tính xây dựng, thiết lập nền tảng cho sự tăng giá tiềm năng trong tương lai. Tuy nhiên, sự thận trọng về kỹ thuật gợi ý duy trì sự cẩn trọng khi các điều kiện thị trường tiếp tục phát triển.

Phân tích cấu trúc giá kỹ thuật: Kiểm tra các mức hỗ trợ quan trọng

Bitcoin hiện đang giao dịch ở mức khoảng $112,870, cho thấy sự phục hồi khiêm tốn sau khi giảm từ mức cao nhất mọi thời đại gần $124,500. Phân tích biểu đồ kỹ thuật cho thấy BTC đã bước vào một mô hình củng cố sau vài tháng tăng giá bền vững, với chuyển động giá hiện đang nằm trên đường trung bình động 100 ngày (đường màu xanh ) trong khi kiểm tra tính toàn vẹn của cấu trúc xu hướng trung hạn.

Đường trung bình động 50 ngày (đường màu xanh ) hiện đang nằm hơi trên mức giá hiện tại, hoạt động như sự kháng cự kỹ thuật ngay lập tức. Một sự đột phá rõ ràng trên đường trung bình động này có thể tạo điều kiện cho một lần tiếp cận khác đến vùng kháng cự $120K-$123K , đại diện cho mức quan trọng mà bò phải giành lại để tiếp tục chế độ khám phá giá.

Về phía hỗ trợ, sự ổn định giá đang hình thành trong khoảng $110K-$108K , trùng với đường trung bình động 100 ngày đang tăng, đã cung cấp hỗ trợ đáng tin cậy trong các giai đoạn điều chỉnh trước đó. Một sự đột phá kỹ thuật dưới mức hỗ trợ cấu trúc này có thể khiến thị trường bị lún sâu hơn về phía đường trung bình động 200 ngày (đường màu đỏ) gần $82K, mặc dù chuyển động như vậy sẽ cần một động lực bán mạnh mẽ để xảy ra.

Cấu hình kỹ thuật hiện tại cho thấy sự biến động giảm dần trong khoảng đã thiết lập, cho thấy một bước di chuyển quyết định có thể đang đến gần khi mô hình hợp nhất trưởng thành. Khối lượng giao dịch sẽ có khả năng cung cấp các tín hiệu xác nhận quan trọng cho bất kỳ hướng đột phá nào trong các phiên giao dịch tới.