Xu hướng sức mạnh của Bitcoin chỉ ra $375,000: Nhà phân tích Matthew Mežinskis dự đoán sự bùng nổ vào cuối chu kỳ

Matthew Mežinskis, nhà phân tích tại Porkopolis Economics và đồng dẫn chương trình podcast, đã tiết lộ trong một cuộc phỏng vấn gần đây rằng đà tăng cuối chu kỳ của Bitcoin vẫn lớn hơn đáng kể so với hầu hết các mô hình dự đoán. Theo phân tích của ông, Bitcoin tiếp tục theo dõi một "xu hướng sức mạnh" đã được thiết lập từ lâu mà đã điều chỉnh các chu kỳ thị trường trước đó. Dựa trên các băng phần trăm xung quanh xu hướng này, Mežinskis dự đoán một động thái tiềm năng từ hai đến ba lần vào cuối năm, đưa Bitcoin vào khoảng mục tiêu từ $250,000 đến $375,000.

Kiểm tra lý thuyết chu kỳ bốn năm

Mežinskis trình bày phân tích của mình bằng những thuật ngữ rõ ràng, có thể đo lường. "Bitcoin thường dễ dàng vượt qua phần trăm thứ 80 mỗi khi có sự bùng nổ," ông giải thích, đồng thời thêm rằng các giai đoạn mạnh trong các chu kỳ trước đó đã leo lên "rất dễ dàng" trên 90 phần trăm. Trong khuôn khổ của ông, phần trăm thứ 80 đại diện cho khoảng 1.3× giá trị xu hướng, trong khi phần trăm thứ 90 nằm ở mức 2× giá trị xu hướng.

Mô hình dự đoán giá trị xu hướng vào cuối năm 2025 gần $125,000, thiết lập đường xác thực phần trăm 80 khoảng $170,000 và phần trăm 90 ở mức $250,000. Mežinskis cho biết, "Nếu chúng ta không vượt qua 170k vào cuối năm hoặc trong vài tháng đầu năm sau thì tôi sẽ… xem lại ý tưởng về các chu kỳ bốn năm," đồng thời nhấn mạnh rằng "nó vẫn chưa bị vô hiệu hóa."

Dự Đoán Giá Dựa Trên Các Băng Phân Tích Lịch Sử

Cốt lõi trong quan điểm của Mežinskis dựa vào việc suy diễn đơn giản từ những băng đã được thiết lập này. "Percentile 90 là 2x…vì vậy 2x là $250k," ông giải thích. Mở rộng đến các percentile giữa năm 90—các percentile này khớp với tiền lệ lịch sử—đem lại một phạm vi mục tiêu quyết liệt hơn. "Vào năm 2021…nó là percentile 96…2.8x—làm tròn ở đây—3x," ông lưu ý. "Hoàn toàn là trường hợp cơ bản, hoàn toàn có thể…sẽ là 2 đến 3x xu hướng…$250k đến $375k Bitcoin."

Trong khi chấp nhận phạm vi lớn này, Mežinskis đã làm dịu kỳ vọng về một bước đi vượt ra ngoài nó, nói rằng: "Tôi sẽ rất ngạc nhiên nếu Bitcoin lên trên $350 hoặc $375k vào cuối năm, nhưng tôi nghĩ điều đó là có thể."

Một Mô Hình Đơn Giản Nhưng Mạnh Mẽ

Cách tiếp cận phân tích của ông cố tình tránh các mẫu biểu đồ kỹ thuật phức tạp. "Chúng tôi chỉ đang nhìn vào xu hướng sức mạnh và nơi giá thường nằm trên hoặc dưới xu hướng mỗi bốn năm," ông giải thích. Mô hình—được đại diện bởi cái mà ông gọi là "đường màu đen" đã được theo dõi từ năm 2016—đã chứng minh là bền bỉ hơn so với các phương pháp phổ biến khác: "Nó giống như đường xu hướng tốt nhất trong tất cả các lĩnh vực tài chính… chắc chắn tốt hơn tỷ lệ cổ phiếu với dòng chảy cũ."

Các lớp phần trăm hoạt động như các chỉ báo dựa trên tần suất—phần trăm thứ 90 đánh dấu một mức mà trên đó chỉ có 10 phần trăm các quan sát giá xảy ra trong lịch sử, trong khi phần trăm thứ 99 xác định 1 phần trăm hàng đầu của các quan sát giá. Lưu ý rằng, các chu kỳ bùng nổ nhất vào năm 2013 và 2017 đã đạt đến phần trăm thứ 99 ( khoảng 4.6× xu hướng ), một mức mà chu kỳ năm 2021 chưa bao giờ chạm tới.

Mežinskis giải thích mô hình "đỉnh mềm hơn" này là nhất quán với sự trưởng thành của thị trường: "Khi Bitcoin ngày càng được chấp nhận, những đỉnh này sẽ giảm xuống."

Đánh giá các kịch bản cực đoan

Khi đề cập đến những dự đoán ngoại lai đang lưu hành trên mạng xã hội, Mežinskis đã thừa nhận các dự đoán về "444,000 USD vào tháng 11" và đã liên kết chúng với các băng phần trăm cao của mình: "400,000 là phần trăm 97…[between] phần trăm 97 và 98, điều này khá hiếm." Những mức này, khoảng 3½× xu hướng, đại diện cho các khu vực giá mà Bitcoin lịch sử đã dành rất ít thời gian.

Ông nhấn mạnh rằng mô hình của ông không hoạt động như một cơ chế định thời. Nó "không cho bạn biết thời gian…chúng tôi chỉ giả định chu kỳ bốn năm." Khung này không thể dự đoán sự kéo dài hoặc nén chu kỳ; nó chỉ phác thảo các mức giá tiềm năng mà Bitcoin đã đạt được trong lịch sử một khi chu kỳ bùng nổ đang diễn ra.

"Nếu thị trường nóng lên…nếu bà ngoại đang hào hứng trong lễ Tạ ơn này…và cho cháu tiền để mua Bitcoin, thì có lẽ điều đó có thể xảy ra một lần nữa," ông ấy nhận xét, trong khi nhấn mạnh: "Hoàn toàn có khả năng chúng ta có những đỉnh thấp hơn và thậm chí có khả năng chúng ta thoát ra khỏi chu kỳ bốn năm, nhưng tôi vẫn không thấy điều đó dựa trên hành động giá."

Rủi ro sau sự phấn khích

Mežinskis cũng đã nhấn mạnh những nguy cơ tiềm ẩn thường xảy ra sau những giai đoạn hưng phấn của thị trường, cảnh báo rằng những thay đổi trong câu chuyện trong các giai đoạn giá cao có thể trùng hợp với những điểm yếu do đòn bẩy tạo ra. Ông đặc biệt cảnh báo rằng nếu các công ty kho bạc Bitcoin sử dụng nợ chuyển đổi có thời hạn ngắn để theo đuổi giá cao hơn, thì một sự suy thoái sau đó có thể làm lộ ra sự không phù hợp về thời gian đáo hạn và thanh khoản.

"Bạn có thể thấy hoàn toàn một chuỗi [of] thanh lý của những công ty kho Bitcoin này," ông cảnh báo, thêm rằng các làn sóng thị trường phản ứng có thể "cao như Nhà Trắng" về mức độ chú ý chính sách nếu chu kỳ đạt quy mô đáng kể. Ông đã cẩn thận định hình điều này như một khả năng chứ không phải là một dự đoán—"Tôi không nói rằng điều đó sẽ xảy ra"—mà phục vụ như một lời nhắc nhở rằng sự gia tăng giá do đòn bẩy có thể giảm thông qua cùng một cơ chế.

Bài Kiểm Tra Thị Trường Sắp Tới

Tiêu chí mà Mežinskis đặt ra cho những tháng tới là đơn giản. Một đợt tăng vượt qua đường 80th-percentile của ông—khoảng $170,000 dựa trên dự báo xu hướng vào cuối năm 2025—sẽ duy trì tính toàn vẹn của mẫu chu kỳ bốn năm. Một đợt tăng vào băng 90th-percentile sẽ phù hợp với các chu kỳ bùng nổ trước đó và cơ học tạo ra một mức giá gần $250,000. Một sự kéo dài hướng tới các phần trăm giữa 90s sẽ đẩy Bitcoin lên khoảng $375,000, mà ông coi là "mong đợi tối đa" hợp lý cho chu kỳ này—mặc dù những lần vượt quá ngắn vẫn có thể xảy ra dựa trên các mẫu lịch sử.

Hiện tại, khung cấu trúc đã hướng dẫn Bitcoin từ năm 2016 "vẫn chưa bị vô hiệu hóa," và cho đến khi có bằng chứng cho thấy điều ngược lại, Mežinskis giữ một cái nhìn lạc quan rõ ràng: các băng phần trăm lịch sử tồn tại, Bitcoin đã từng ghé thăm chúng trước đây, và các băng trên vẫn còn ở mức cao hơn đáng kể so với mức giá hiện tại.

Tại thời điểm báo chí, BTC giao dịch ở mức $110,397.

Lưu ý: Chỉ dành cho mục đích thông tin. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ số cho kết quả trong tương lai.