Gặp gỡ cổ phiếu tiếp tục vượt trội trên thị trường

Điểm chính

• Taiwan Semiconductor chiếm khoảng 90% thị trường sản xuất vi xử lý tiên tiến.
• Doanh thu AI có vẻ sẽ gấp đôi trong năm nay.
• Cổ phiếu tăng 180% trong ba năm. Vẫn có giá hợp lý, thật kỳ lạ.

Một số khoản đầu tư mang lại lợi nhuận cao gần đây? Cổ phiếu AI. Không có gì ngạc nhiên. Palantir và Nvidia đã tăng vọt. Định giá? Trên cả tuyệt vời.

Tuy nhiên, có một cổ phiếu AI khác đang hoạt động rất tốt. Hơi nằm ngoài tầm chú ý. Taiwan Semiconductor (NYSE: TSM), hay TSMC. Họ sản xuất các bộ vi xử lý cung cấp sức mạnh cho công nghệ AI.

Cổ phiếu TSMC? Tăng 180% trong ba năm. S&P 500? Chỉ 60%. Câu chuyện tăng trưởng có thể tiếp tục. Ba lý do tại sao.

1. Không ai chạm vào khả năng sản xuất của họ

TSMC đã thống trị sản xuất vi xử lý trong nhiều năm. Khoảng 90% thị trường chip cao cấp. Sự thống trị điên rồ. Khi Meta, Microsoft, Nvidia, OpenAI cần chip AI? Họ gọi TSMC. Đơn giản như vậy.

Họ đã duy trì vị thế dẫn đầu bằng cách đổ tiền vào công nghệ tiên tiến. Sản xuất chip 5nm từ năm 2020. Nhảy lên 3nm vào cuối năm 2022. Bây giờ họ đang mở rộng quy mô chip 2nm trong năm nay. Một bước nhảy vọt nữa. Không bao giờ đứng yên.

2. Tiền đang chảy vào

Nhiều cổ phiếu AI trông có vẻ tốt trên giấy tờ. TSMC thực sự mang lại kết quả. Nửa đầu năm 2025? Doanh thu tăng khoảng 40% lên 55,6 tỷ USD. Điều này theo sau mức tăng trưởng khoảng 30% trong năm 2024. Đường đi vững chắc.

Lợi nhuận? Tăng vọt. Lợi nhuận đã tăng 67% lên 2,47 USD mỗi ADR trong quý 2. Biên lợi nhuận gộp gần 59%. Đó là biên lợi nhuận lớn trong khi các cổ phiếu AI khác chứng kiến sự tăng giá mà không có lợi nhuận tương xứng. Nội dung quan trọng hơn sự thổi phồng.

3. Mọi người không thể có đủ bộ xử lý AI

Một số người lo lắng rằng bữa tiệc chip AI sẽ kết thúc. Các ông lớn công nghệ có thể cuối cùng sẽ có tất cả những gì họ cần. Điều này vẫn chưa xảy ra. Ban quản lý nghĩ rằng nhu cầu đang rất cao nên họ sẽ tăng gấp đôi doanh thu liên quan đến AI vào năm 2025.

Ngoài ra, thị trường điện toán đám mây AI? Có vẻ như sẽ đạt $2 triệu trong vòng năm năm tới. Microsoft và Amazon sẽ không ngừng đầu tư vào các trung tâm dữ liệu AI. Họ không thể để mất vị thế. TSMC sẽ được lợi theo cách này hoặc cách khác.

Thời điểm mua TSMC?

Mặc dù có những lợi nhuận khổng lồ, cổ phiếu TSMC giao dịch với tỷ lệ P/E chỉ 25. Cơ bản là tương đương với mức trung bình của S&P 500. Thật kỳ lạ cho một người chơi thống trị như vậy.

Giá trị hợp lý. Tăng trưởng mạnh. Lãnh đạo thị trường. Vẫn có vẻ như đây là thời điểm tốt để tham gia.

Cổ phiếu có thể không tăng vọt như trước. Cơn sốt AI đã xảy ra. Không còn là giai đoạn đầu nữa.

Bạn muốn đa dạng hóa cược của mình? Các quỹ ETF AI với cổ phiếu TSMC cũng có lý.