Báo cáo thu nhập của Signet Jewelers: Điều tốt, điều xấu và nhận định chân thành của tôi

Tôi đã theo dõi Signet Jewelers một thời gian và báo cáo thu nhập mới nhất của họ đã thu hút sự chú ý của tôi. Hãy để tôi phân tích những gì thực sự nổi bật.

Trước tiên, Signet đã hoàn toàn vượt qua các ước tính - cả doanh thu và lợi nhuận đều vượt xa những gì Phố Wall mong đợi. Họ không chỉ đạt được mục tiêu; họ còn vượt qua chúng và thậm chí đã nâng dự báo cho năm nay. Là người theo dõi những con số này một cách chặt chẽ, tôi có thể nói với bạn rằng đó không phải là điều mà các công ty làm một cách nhẹ nhàng trong bối cảnh kinh tế này.

Điều khiến tôi thích thú là sự chuyển hướng của họ sang kim cương nhân tạo. Tỷ lệ thâm nhập tăng từ 7% lên 12% trong phân khúc thời trang của họ - đó là sự tăng trưởng khổng lồ! Tôi đã thấy tận mắt cách mà người tiêu dùng ngày càng thoải mái với các lựa chọn nhân tạo, và Signet đang tận dụng làn sóng này một cách hoàn hảo. Giá trị đơn vị trung bình tăng 9% nói chung, với các mặt hàng thời trang tăng tới 12%.

Chiến lược "Grow Brand Love" của họ dưới sự dẫn dắt của CEO Symancyk dường như đang phát huy hiệu quả, đặc biệt với các thương hiệu chủ chốt của họ là Kay, Zales và Jared đang thể hiện mức tăng trưởng 5% doanh thu cùng cửa hàng. Nhưng hãy thực tế - họ vẫn đang phục hồi từ sự suy giảm sau đại dịch đã ảnh hưởng nặng nề đến kinh doanh cưới hỏi của họ. Thị trường đính hôn vẫn chưa hoàn toàn trở lại.

Giao dịch với P/E kỳ vọng chỉ 10, cổ phiếu này trông có vẻ bị định giá thấp một cách tội lỗi đối với tôi. Họ đã tích cực giảm số lượng cổ phiếu của mình xuống 8% trong năm qua, điều này cho tôi thấy ban lãnh đạo cũng tin rằng cổ phiếu của họ là rẻ.

Nhưng tôi nghi ngờ về các thương hiệu trực tuyến của họ. Nỗ lực để phân biệt Blue Nile với James Allen có vẻ như là ngôn ngữ doanh nghiệp cho "chúng tôi chưa biết chính xác phải làm gì với những thương vụ mua lại này." Hầu hết các sàn giao dịch lớn sẽ không chạm vào cổ phiếu này mặc dù nó có tiềm năng, điều này khiến tôi tự hỏi họ đang thấy điều gì mà những người khác không thấy.

Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm giá trị trong thị trường đang quá nóng này, Signet có thể là viên ngọc quý hiếm - nền tảng vững chắc, mức giá hợp lý và sự tăng trưởng thực sự trong một môi trường bán lẻ khó khăn.