Điều chỉnh An sinh Xã hội 2026 được xác định sẽ bị ảnh hưởng từ các chính sách thuế mới: Một cái nhìn về các lợi ích dự kiến

Điểm chính

• Hầu hết những người nhận trợ cấp An sinh xã hội đã nghỉ hưu phụ thuộc vào các khoản lợi ích hàng tháng của họ để trang trải một phần đáng kể chi phí sinh hoạt của họ.

• Chính sách thuế hiện tại dự kiến sẽ tạo ra áp lực lạm phát nhẹ, điều này nên có tác động tích cực đến điều chỉnh chi phí sinh hoạt của An sinh xã hội năm 2026 (COLA).

• Tuy nhiên, những hạn chế cố hữu trong hệ thống đo lường lạm phát của An sinh xã hội, kết hợp với dự báo về sự gia tăng mức phí Medicare Phần B, có thể làm giảm phần lớn mức tăng lợi ích của năm tới.

• Hiểu mối quan hệ giữa chính sách kinh tế, lạm phát và phúc lợi hưu trí là rất quan trọng cho việc lập kế hoạch tài chính toàn diện.

Vào tháng Năm, mức trợ cấp hưu trí trung bình hàng tháng đã vượt quá 2.000 đô la lần đầu tiên trong lịch sử của An sinh xã hội. Mặc dù số tiền này có thể có vẻ khiêm tốn, nhưng nó đóng vai trò quan trọng trong việc giúp người nghỉ hưu quản lý chi phí của họ.

Trong gần 25 năm qua, công ty thăm dò dư luận quốc gia Gallup đã khảo sát các người nghỉ hưu để đánh giá mức độ quan trọng của thu nhập từ An sinh xã hội đối với sự ổn định tài chính của họ. Các phản hồi nhất quán cho thấy từ 80% đến 90% người nghỉ hưu phụ thuộc vào chương trình này để trang trải cuộc sống.

Với gần 70 triệu cá nhân nhận các khoản lợi ích An sinh xã hội truyền thống vào tháng 7, bao gồm hơn 53 triệu công nhân nghỉ hưu, không có gì ngạc nhiên khi thông báo điều chỉnh chi phí sinh hoạt hàng năm (COLA) từ Cơ quan An sinh xã hội (SSA) vào tháng 10 là tiết lộ được mong đợi nhất trong năm.

Tuy nhiên, thông báo COLA năm 2026 dự kiến sẽ đặc biệt đáng chú ý, vì nó gần như chắc chắn sẽ bị ảnh hưởng bởi các chính sách thuế quan và thương mại hiện tại. Thực tế, những người thụ hưởng có thể mong đợi một sự điều chỉnh do chính sách thúc đẩy vào tháng Giêng.

Hiểu về cách tính COLA của An sinh xã hội

Trước khi xem xét các dự đoán về COLA của An sinh xã hội đã được thu hẹp, điều quan trọng là phải hiểu COLA của chương trình này là gì và cách nó được tính toán hàng năm.

Mục đích chính của việc điều chỉnh chi phí sinh hoạt là để chống lại áp lực lạm phát. Ví dụ, nếu một giỏ hàng hóa và dịch vụ thường được người cao tuổi mua tăng giá 2% theo năm, thì quyền lợi an sinh xã hội cũng nên tăng tương ứng với tỷ lệ đó để ngăn người nhận mất đi sức mua. COLA của An sinh xã hội là "sự tăng lương" được thông qua trong hầu hết các năm nhằm cố gắng tính đến sự gia tăng giá cả.

Trong 35 năm đầu tiên sau khi séc trợ cấp cho người lao động nghỉ hưu đầu tiên được gửi đi, các điều chỉnh chi phí sinh hoạt (COLA) được chỉ định một cách khá tùy tiện bởi các phiên họp đặc biệt của Quốc hội. Không có các quy trình thiết lập, nhiều năm trôi qua mà không có lợi ích nào được điều chỉnh theo lạm phát.

Bắt đầu từ năm 1975, Chỉ số Giá tiêu dùng cho Người lao động đô thị và Nhân viên văn phòng (CPI-W) trở thành thước đo lạm phát hàng năm của An sinh xã hội. CPI-W bao gồm hơn 200 danh mục giá có trọng số riêng lẻ, cho phép chỉ số này được cô đặc thành một con số duy nhất mỗi tháng để xác định liệu giá cả đang tăng (lạm phát) hay giảm (giảm phát) so với năm trước.

Mặc dù Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) báo cáo CPI-W hàng tháng, chỉ có các số liệu của quý ba (từ tháng Bảy đến tháng Chín) được sử dụng để tính toán COLA cho năm tới. Nếu mức trung bình của CPI-W trong quý ba năm 2025 cao hơn so với cùng kỳ năm 2024, người hưởng lợi có thể mong đợi một khoản trợ cấp lớn hơn vào năm 2026.

Khi có sự gia tăng theo năm trong các chỉ số CPI-W trung bình của quý ba, chênh lệch phần trăm, được làm tròn đến chữ số thập phân gần nhất, sẽ bằng với COLA áp dụng cho người thụ hưởng trong năm tiếp theo.

Gần 70 triệu người thụ hưởng dự kiến sẽ thấy tác động của chính sách vào năm 2026

Lý tưởng, những người thụ hưởng muốn có một điều chỉnh chi phí sinh hoạt đáng kể mỗi năm. Mặc dù điều này không xảy ra trong suốt phần lớn thập kỷ 2010, nhưng các điều chỉnh chi phí sinh hoạt trong bốn năm qua đã vượt mức trung bình.

Trong đại dịch COVID-19, các biện pháp kích thích tài chính đã làm tăng nguồn cung tiền của Mỹ với tốc độ nhanh nhất trong lịch sử ghi nhận, dẫn đến lạm phát nhanh chóng. Từ năm 2022 đến 2025, các điều chỉnh chi phí sinh hoạt (COLA) của An sinh xã hội lần lượt là 5,9%, 8,7%, 3,2% và 2,5%. Để có bối cảnh, mức COLA trung bình hàng năm kể từ năm 2010 là 2,3%.

Nếu mức tăng của An sinh xã hội năm 2026 đạt ít nhất 2,5%, đây sẽ là lần đầu tiên trong thế kỷ này mà năm lần liên tiếp các COLA đạt hoặc vượt qua mức này. Dựa trên hai ước tính độc lập, chương trình có vẻ sẵn sàng tạo nên lịch sử.

Sau khi báo cáo lạm phát tháng 7 được công bố từ BLS, nhóm vận động phi đảng phái The Senior Citizens League (TSCL) đã tăng dự đoán COLA năm 2026 thêm một phần mười phần trăm lên 2,7%. Trong khi đó, nhà phân tích chính sách về An sinh xã hội và Medicare độc lập Mary Johnson, người đã nghỉ hưu từ TSCL vào năm 2024, giữ nguyên ước tính COLA của mình không đổi so với tháng trước ở mức 2,7%.

Dự đoán COLA của An sinh xã hội từ cả TSCL và Johnson đã tăng trong suốt năm do tác động lạm phát khiêm tốn dự kiến từ các chính sách thuế quan và thương mại hiện tại.

Vào ngày 2 tháng 4, một mức thuế toàn cầu 10% đã được công bố, cùng với mức "thuế đối ứng" cao hơn đối với hàng chục quốc gia được cho là có sự mất cân bằng thương mại bất lợi với Mỹ. Mặc dù những mức thuế đối ứng này đã bị tạm dừng trong 90 ngày vào ngày 9 tháng 4, và nhiều thỏa thuận thương mại đã được chính quyền đàm phán, nhưng những mức thuế này được cho là đang đẩy giá cả tổng thể tăng nhẹ.

Một trong những mối quan tâm lớn nhất về chính sách thuế quan, như được ghi nhận bởi bốn nhà kinh tế của Cục Dự trữ Liên bang New York thông qua một nghiên cứu được công bố bởi Liberty Street Economics, là nó không phân biệt giữa thuế quan đầu ra và thuế quan đầu vào. Thuế quan đầu ra được áp dụng cho một sản phẩm hoàn thiện nhập khẩu vào nước này, trong khi thuế quan đầu vào là một loại thuế được áp dụng cho một hàng hóa được sử dụng để hoàn thiện việc sản xuất một sản phẩm trong nước. Thuế quan đầu vào có nguy cơ làm tăng giá cho các nhà sản xuất ở Mỹ.

Trong khi COLA của An sinh xã hội sẽ không được hoàn tất cho đến ngày 15 tháng 10, có vẻ rất có khả năng rằng chính sách thuế quan sẽ mang lại tác động tích cực cho con số cuối cùng.

Dự kiến tác động của đồng đô la đối với các khoản thanh toán An sinh xã hội vào năm 2026

Một điều chỉnh chi phí sinh hoạt 2.7% sẽ trông như thế nào về mặt tiền tệ?

Nếu TSCL và Johnson dự đoán chính xác về mức tăng COLA 2,7% vào năm 2026, người hưởng lợi trung bình là người nghỉ hưu có thể mong đợi khoản thanh toán hàng tháng của họ sẽ tăng thêm $54 vào năm tới. Trong khi đó, người lao động trung bình có khuyết tật và người hưởng lợi sống sót sẽ thấy mỗi khoản tiền hàng tháng của họ tăng khoảng $43 vào năm 2026.

Mặc dù điều này có vẻ như là tin tốt, nhưng sự thất vọng có thể xảy ra đối với hầu hết trong số gần 70 triệu người hưởng lợi từ chương trình.

Trước hết, những người nghỉ hưu đã phải đối mặt với sự mất mát sức mua kể từ khi thế kỷ này bắt đầu. Dựa trên phân tích của TSCL từ 2010 đến 2024, sức mua của thu nhập An sinh Xã hội đã giảm 20% đối với những người lao động nghỉ hưu.

Sự mất mát đáng kể về sức mua này xuất phát từ những khiếm khuyết vốn có trong CPI-W. Mặc dù người cao tuổi từ 62 tuổi trở lên chiếm 87% số người thụ hưởng An sinh xã hội, CPI-W theo dõi thói quen chi tiêu của "các lao động đô thị và công nhân văn phòng," chủ yếu là những người Mỹ trong độ tuổi lao động không nhận được lợi ích An sinh xã hội hiện tại. Do đó, CPI-W không đánh giá đúng mức chi phí quan trọng nhất đối với người nghỉ hưu, chẳng hạn như chi phí nhà ở và chăm sóc y tế. Một đợt điều chỉnh COLA 2,7% sẽ không thay đổi vấn đề cơ bản này.

Vấn đề khác đối với hầu hết các người thụ hưởng cao tuổi là mức phí Medicare Part B của họ sẽ tiêu tốn một phần hoặc toàn bộ khoản COLA năm 2026. Part B bao gồm các dịch vụ ngoại trú, với các khoản phí thường được trừ từ tiền trợ cấp An sinh xã hội hàng tháng của người lao động đã nghỉ hưu.

Với báo cáo của các quản trị viên Medicare dự báo sự gia tăng đáng kể 11,5% trong phí bảo hiểm Phần B lên 206,20 USD mỗi tháng vào năm 2026, hầu hết người thụ hưởng có lẽ sẽ cảm thấy tác động tối thiểu từ COLA của năm tới.

Mặc dù có sự điều chỉnh dựa trên chính sách, năm 2026 lại mang đến một triển vọng hỗn hợp khác cho những người nghỉ hưu phụ thuộc vào các khoản lợi ích An sinh xã hội.

Cân nhắc các chiến lược thu nhập thay thế

Đối với các nhà đầu tư lo ngại về việc bảo vệ hạn chế mà An sinh xã hội cung cấp trước lạm phát, việc đa dạng hóa nguồn thu nhập trở nên ngày càng quan trọng. Các nền tảng giao dịch cung cấp quyền truy cập vào nhiều loại tài sản khác nhau có thể phục vụ như các biện pháp phòng ngừa lạm phát hoặc nguồn thu nhập bổ sung.

Khi thu nhập cố định truyền thống không theo kịp với chi phí gia tăng, tài sản kỹ thuật số và các khoản đầu tư thay thế có sẵn thông qua các nền tảng giao dịch lớn có thể cung cấp sự tiếp cận đến các lĩnh vực thị trường và động lực kinh tế khác nhau.

Tuy nhiên, tất cả các quyết định đầu tư nên được đưa ra trong bối cảnh của một kế hoạch tài chính toàn diện, xét đến độ chấp nhận rủi ro cá nhân, thời gian đầu tư và những thách thức cụ thể mà những người phụ thuộc vào thu nhập cố định như An sinh xã hội phải đối mặt.