3 Nhà tiên phong kỹ thuật số để đầu tư vào sự phát triển của nền kinh tế kỹ thuật số

Điểm chính

• Sự mở rộng dòng tiền tự do mạnh mẽ định vị nền tảng thương mại điện tử này cho sự lãnh đạo bền vững trong nền kinh tế số.
• Nhà vô địch thương mại điện tử kỹ thuật số tại Mỹ Latinh đang chuyển đổi việc áp dụng mua sắm trực tuyến trên các thị trường mới nổi.
• Thương hiệu giày dép sáng tạo này cho thấy tiềm năng tăng trưởng nhanh chóng trong khi giao dịch với định giá hấp dẫn.

Xây dựng tài sản thông qua các khoản đầu tư chiến lược không đòi hỏi các chiến lược phức tạp. Mặc dù sự biến động của thị trường ảnh hưởng đến hiệu suất ngắn hạn, việc tạo ra giá trị lâu dài phụ thuộc vào doanh thu và tăng trưởng lợi nhuận nhất quán trong thời gian dài.

Để giúp điều hướng các cơ hội đầu tư tiềm năng, ba nhà phân tích thị trường đã chọn ra những công ty tăng trưởng hấp dẫn đáng để xem xét cho các danh mục đầu tư dài hạn. Đây là phân tích của họ về Shopify, MercadoLibre, và On Holding – ba công ty đang định hình lại các thị trường kỹ thuật số tương ứng của họ.

1. Mở rộng hệ sinh thái thương mại điện tử của Shopify

Shopify cung cấp một nền tảng trực quan giúp các doanh nghiệp thiết lập cửa hàng trực tuyến và kết nối với hàng triệu người tiêu dùng toàn cầu. Với thị trường thương mại điện tử toàn cầu có giá trị $6 triệu nhưng chỉ chiếm khoảng 20% chi tiêu bán lẻ theo dữ liệu của eMarketer, Shopify còn nhiều tiềm năng tăng trưởng trong quá trình chuyển đổi kinh tế số.

Công ty tiếp tục mang lại hiệu suất tài chính ấn tượng, phản ánh cơ hội thị trường của mình. Kết quả quý gần đây cho thấy mức tăng doanh thu 31% so với cùng kỳ năm trước, đạt 2.7 tỷ đô la. Trong khi các dịch vụ đăng ký cung cấp doanh thu định kỳ có thể dự đoán, hơn $2 tỷ đô la doanh thu quý đến từ xử lý thanh toán và các dịch vụ thương gia bổ sung – cho thấy cách mà Shopify đã xây dựng một hệ sinh thái thương mại kỹ thuật số toàn diện.

Mức định giá cao của cổ phiếu phản ánh kỳ vọng của thị trường về việc mở rộng doanh thu liên tục. Tuy nhiên, Shopify cũng thể hiện tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận hứa hẹn. Dòng tiền tự do đã tăng 31% so với cùng kỳ năm trước lên $422 triệu trong quý vừa qua, vượt qua tăng trưởng doanh thu.

Biên lợi nhuận dòng tiền tự do của Shopify đã cho thấy sự cải thiện liên tục, đạt 16% tính đến Q2 2025. Xu hướng mở rộng biên lợi nhuận này sẽ tiếp tục khi công ty triển khai các công cụ cá nhân hóa mạnh mẽ dựa trên AI trên nền tảng của mình. Những đổi mới này thúc đẩy tỷ lệ chuyển đổi cao hơn trong toàn bộ mạng lưới thương gia của Shopify, tăng khối lượng hàng hóa gộp và doanh thu.

Dự báo đồng thuận của các nhà phân tích dự đoán doanh thu và dòng tiền tự do của Shopify sẽ tăng gấp đôi trong khoảng ba năm tới, có thể đạt khoảng $16 tỷ đô la doanh thu và $3 tỷ đô la dòng tiền tự do vào năm 2027. Chiến lược tăng trưởng được tăng cường bởi AI của Shopify định vị nó như một khoản đầu tư hấp dẫn trong bối cảnh thương mại điện tử đang mở rộng. Với việc cổ phiếu tăng 5,400% kể từ khi niêm yết cách đây một thập kỷ, Shopify cho thấy cách mà các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng số có thể mang lại giá trị dài hạn đáng kể.

2. Lãnh đạo chuyển đổi kỹ thuật số của MercadoLibre

MercadoLibre thống trị thị trường thương mại điện tử ở Mỹ Latinh trong khi liên tục mở rộng dịch vụ, tăng trưởng số lượng khách hàng và tăng doanh thu. Hiệu suất thị trường của nó phản ánh sự xuất sắc trong hoạt động.

Công ty liên tục nâng cao nền tảng của mình với những đổi mới mang lại giá trị tốt hơn, giao hàng nhanh hơn và các dịch vụ kỹ thuật số mới đang biến đổi khả năng tiếp cận tài chính trên khắp Mỹ Latinh.

Gần đây, ban quản lý đã củng cố giá trị đề xuất của mình bằng cách giảm ngưỡng miễn phí vận chuyển tại Brazil và giảm chi phí vận chuyển cho các nhà cung cấp sử dụng mạng lưới hoàn tất đơn hàng của mình. Những điều chỉnh chiến lược này đã thúc đẩy sự tăng trưởng trong số lượng hàng hóa bán ra trong quý trước, duy trì mức tăng trưởng trên 30% trong suốt tám quý liên tiếp. Tổng giá trị hàng hóa bán ra tăng 37% so với năm trước trên cơ sở không tính đến tỷ giá, với tổng số hàng hóa bán ra tăng 31%. Số lượng người mua hoạt động độc đáo trên nền tảng tăng 25% so với năm trước, vượt quá 70 triệu.

Các hoạt động fintech của công ty thể hiện hiệu suất ấn tượng không kém. MercadoLibre đã phát triển một hệ sinh thái dịch vụ tài chính toàn diện bổ sung cho nền tảng thương mại điện tử của mình, và đang tiến tới việc thiết lập hoạt động ngân hàng kỹ thuật số đầy đủ tại nhiều quốc gia, bắt đầu với Mexico.

Tăng trưởng người dùng hoạt động hàng tháng duy trì 30% trong quý gần đây - đánh dấu quý thứ bảy liên tiếp đạt hoặc vượt mức tăng trưởng này. Tài sản đang quản lý đã tăng gấp đôi, trong khi tổng danh mục tín dụng mở rộng 91% so với năm ngoái.

MercadoLibre hoạt động trong các thị trường có tiềm năng áp dụng kỹ thuật số đáng kể. Mức độ thâm nhập thương mại điện tử trên khắp Mỹ Latinh vẫn thấp hơn khoảng một thập kỷ so với các nước Bắc Mỹ, và theo dữ liệu của Diễn đàn Kinh tế Thế giới, 70% dân số trong khu vực không có ngân hàng hoặc có ngân hàng không đầy đủ. Điều này đại diện cho cơ hội tăng trưởng hữu cơ đáng kể mà MercadoLibre đang tích cực giải quyết thông qua cơ sở hạ tầng kỹ thuật số của mình.

Mặc dù vẫn là một công ty vừa so với các gã khổng lồ công nghệ toàn cầu, nhưng sự mở rộng nhanh chóng và thị trường tiềm năng lớn của MercadoLibre cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong những năm tới khi thương mại điện tử và dịch vụ tài chính tiếp tục thâm nhập vào các thị trường mới nổi này.

3. Sự tăng trưởng bán lẻ theo định hướng kỹ thuật số của Holding

Ngành may mặc và giày dép đã gặp khó khăn gần đây do chi tiêu tùy ý bị hạn chế và áp lực thuế quan ảnh hưởng đến hầu hết các bên tham gia trong ngành. Tuy nhiên, một công ty đã nổi bật với hiệu suất xuất sắc.

On Holding, công ty giày dép và trang phục có trụ sở tại Thụy Sĩ nổi tiếng với những đôi giày chạy bộ sáng tạo của mình, đã đạt được sự thu hút thị trường đáng kể thông qua công nghệ đệm Cloudtec độc quyền – một thiết kế được cấp bằng sáng chế mang lại hiệu suất nhẹ và khả năng hấp thụ tác động vượt trội.

Kết quả tài chính của công ty cho thấy sự chấp nhận ngày càng tăng trên thị trường, với mức tăng trưởng doanh thu 32% (38,2% theo tiền tệ không đổi ) lên tới 749,2 triệu Franc Thụy Sĩ (CHF) trong báo cáo quý gần đây.

On Holding cũng duy trì các chỉ số lợi nhuận ấn tượng, với biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 61,5% trong quý trước - một con số xuất sắc cho ngành giày dép và quần áo. Công ty báo cáo thu nhập hoạt động đạt 92,8 triệu CHF, tương ứng với biên lợi nhuận hoạt động 12,4%.

Công ty tiếp tục mở rộng ra ngoài danh mục chạy cốt lõi của mình vào các phân khúc đa dạng bao gồm quần vợt ( với sự đóng góp từ nhà đầu tư Roger Federer), tập luyện đa năng, trang phục thường ngày và trang phục thể thao.

On Holding cũng đang mở rộng chiến lược tại các thị trường Châu Á, với sự chú ý đặc biệt vào việc thiết lập sự hiện diện mạnh mẽ tại Trung Quốc – một thị trường đã chứng tỏ khả năng tiếp nhận cao đối với các thương hiệu hiệu suất cao như Lululemon và Nike.

Thời điểm hiện tại có vẻ thuận lợi cho việc xem xét đầu tư, khi cổ phiếu đã giảm 29% so với đỉnh cao gần đây. Mặc dù On Holding vẫn giao dịch ở mức cao hơn so với các đối thủ trong ngành, nhưng việc định giá cao này dường như là hợp lý với sự tăng trưởng vượt trội của nó. Việc tiếp tục thực hiện chiến lược mở rộng có thể thúc đẩy sự tăng giá cổ phiếu đáng kể trong những năm tới.