Tín hiệu $344 Tỷ mà Phố Wall và nhiều nhà đầu tư đang bỏ qua

Những thông tin chính

• Hành động và sự không hành động của một nhà đầu tư nổi tiếng liên quan đến tài chính của công ty mình nói lên rất nhiều điều.
• Hai yếu tố cho thấy Phố Wall và nhiều nhà đầu tư đang phớt lờ cách tiếp cận của nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm này.
• Các nhà đầu tư có thể hưởng lợi từ việc bắt chước chiến lược tổng thể của nhà đầu tư này.

Trong thế giới tài chính, không có rào cản vật lý nào ngăn cản các nhà đầu tư khỏi những tổn thất tiềm tàng khi nguy hiểm xuất hiện. Tuy nhiên, có những nhân vật mà hành động của họ đóng vai trò như những tín hiệu cảnh báo. Một trong số những nhân vật đó là một nhà đầu tư huyền thoại nổi tiếng với khả năng nắm bắt thị trường và cách tiếp cận thận trọng khi cần thiết.

Hiện tại, nhà đầu tư này đang gửi một tín hiệu $344 tỷ mà Phố Wall và nhiều nhà đầu tư dường như đang vô tư bỏ qua.

Hành động nói lớn hơn lời nói

Trong khi nhà đầu tư nổi tiếng này không đưa ra những dự đoán công khai về sự sụp đổ của thị trường hay viết các bài xã luận cảnh báo, hành động - hoặc sự thiếu vắng của chúng - liên quan đến tài chính công ty của ông ấy đang nói lên nhiều điều.

Nhà đầu tư đã tích lũy một quỹ tiền mặt (bao gồm tiền mặt, các tài sản tương đương tiền mặt và các khoản đầu tư ngắn hạn vào trái phiếu Kho bạc Mỹ ) cho công ty của mình với tổng số $344 tỷ đô la vào cuối quý hai năm 2025. Đây gần như là vị trí tiền mặt cao nhất mà tập đoàn từng nắm giữ, chỉ đứng sau số tiền $348 tỷ đô la của quý trước.

Đáng chú ý là nhà đầu tư không tích cực mua nhiều cổ phiếu. Ông đã là người bán ròng cổ phiếu trong 11 quý liên tiếp và chưa ủy quyền cho việc mua lại cổ phiếu của công ty mình kể từ giữa năm ngoái.

Hành vi này gợi ý rằng nhà đầu tư coi hầu hết các cổ phiếu là đang bị định giá quá cao trong thị trường hiện tại.

Bỏ qua Sự Khôn Ngoan của Oracle

Phố Wall và nhiều nhà đầu tư dường như đang bỏ qua những tín hiệu này. Hai yếu tố hỗ trợ quan sát này:

1. Nhìn chung, các nhà phân tích dường như không lo lắng về mức định giá cổ phiếu tổng thể. Chẳng hạn, 405 cổ phiếu trong một chỉ số lớn có xếp hạng đồng thuận của các nhà phân tích là mua hoặc tốt hơn, trong khi chỉ có ba cổ phiếu trong cùng chỉ số có xếp hạng đồng thuận bán.

2. Một chỉ số thị trường lớn đang giao dịch ở mức cao nhất mọi thời đại, cho thấy rằng nhiều nhà đầu tư đang thể hiện hành vi tham lam. Điều này làm tôi nhớ đến câu nói nổi tiếng của nhà đầu tư về việc nên sợ hãi khi người khác tham lam và tham lam khi người khác sợ hãi.

Cần lưu ý rằng hơn hai thập kỷ trước, nhà đầu tư này đã thảo luận về tỷ lệ định giá so sánh tổng vốn hóa thị trường chứng khoán Hoa Kỳ với tổng sản phẩm quốc gia (GNP). Ông đã cảnh báo rằng khi chỉ số này tiến gần đến 200%, các nhà đầu tư đang "chơi với lửa."

Hôm nay, chỉ số này đứng trên 213%.

Nhà đầu tư nên xem xét điều gì?

Mặc dù có thể nhà đầu tư huyền thoại này có thể sai - ông ấy đã từng sai trước đây - nhưng bỏ qua lời cảnh báo của ông có thể không phải là quyết định sáng suốt. Thay vào đó, việc áp dụng cách tiếp cận tổng quát của ông có thể là khôn ngoan, xét đến việc định giá thị trường chứng khoán đang ở mức cao lịch sử.

Quan trọng là, nhà đầu tư không vội bán tháo. Công ty của ông vẫn sở hữu khoảng $300 tỷ đô la giá trị cổ phiếu, nhấn mạnh sự tập trung vào dài hạn của ông - một quan điểm mà tất cả các nhà đầu tư nên xem xét. Ông thậm chí còn mua một số cổ phiếu, mặc dù có chọn lọc, mà đáp ứng các tiêu chí nghiêm ngặt của ông. Như đã đề cập, ông cũng đã xây dựng một vị thế tiền mặt đáng kể có thể được triển khai khi các định giá cổ phiếu trở nên hấp dẫn hơn.

Chiến lược duy trì sự tập trung dài hạn, chọn lọc cao về việc mua cổ phiếu, và giữ tiền mặt khi định giá cao là một chiến lược mà nhà đầu tư đã áp dụng trong nhiều thập kỷ với sự thành công đáng kể.

Bỏ qua tín hiệu của nhà đầu tư huyền thoại này có thể đặt danh mục đầu tư của bạn vào rủi ro.