Meta Platforms Tiếp Tục Tăng Cường Đầu Tư vào AI. Đây là những gì các Nhà Đầu Tư Cần Biết.

Điểm Nổi Bật

• Meta Platforms tiếp tục đổ tiền vào tài năng và công nghệ AI.

• Chiến lược kiếm tiền của họ dường như vượt xa việc chỉ cải thiện quảng cáo.

• Thành công trong phần mềm và phần cứng AI có thể đưa cổ phiếu của họ lên tầm cao mới. Có thể.

Tháng trước có một điều kỳ lạ xảy ra. Đột nhiên có vẻ như Meta Platforms (NASDAQ: META) đã dừng lại tham vọng của mình trong AI tạo sinh. Tin đồn về việc đóng băng tuyển dụng ở khắp mọi nơi.

Một ngày sau, mọi thứ đã thay đổi. Alexandr Wang, giám đốc AI, đã lên tiếng: "Chúng tôi đang đầu tư ngày càng nhiều vào Meta Superintelligence Labs". Rõ ràng. Không vòng vo. "Bất kỳ báo cáo nào trái ngược đều là sai lầm."

Kể từ đó, Meta đã rõ ràng rằng họ sẽ dồn toàn lực vào AI. Một số nhà đầu tư cảm thấy lo lắng. Từ "bong bóng" lơ lửng trong không khí. Tuy nhiên, nhìn vào bức tranh toàn cảnh, có vẻ như có lý do để giữ một sự lạc quan nhất định trong dài hạn.

Meta trả một số tiền khổng lồ cho những bộ óc xuất sắc

Sổ séc của Meta đang mở rộng ra. Từ đầu năm 2025, họ đã đề nghị bồi thường lên tới một tỷ đô la cho các nhà nghiên cứu hàng đầu. Không phải đùa đâu.

Và đây chỉ là khởi đầu. Hàng tỷ tài năng có vẻ như chỉ là đồng xu so với hàng trăm tỷ đã cam kết cho cơ sở hạ tầng AI. Các trung tâm dữ liệu khổng lồ ở khắp mọi nơi.

Wang đã phủ nhận việc đóng băng tuyển dụng, và sự thật chứng minh ông đúng. Họ vừa ký hợp đồng với Jian Zhang, trước đây là giám đốc robot của AI tại Apple. Một sự bổ sung chiến lược. Apple đang tụt lại trong lĩnh vực AI, và giám đốc điều hành này có thể là chìa khóa cho Meta trong phần cứng AI.

Bên ngoài các quảng cáo

Meta vẫn tiếp tục đầu tư mạnh mẽ trong khi Sam Altman, người sáng lập OpenAI, cảnh báo về một bong bóng. Một nghiên cứu của MIT cho thấy 95% các dự án AI không tạo ra lợi nhuận.

Meta bỏ qua những tín hiệu này. Và tôi bắt đầu nghĩ rằng có thể họ đúng. Chiến lược của họ không chỉ dừng lại ở việc cải thiện quảng cáo. Họ dự định tự động hóa hoàn toàn quảng cáo trên các nền tảng của mình vào cuối năm 2025. Thế thôi.

Không hoàn toàn rõ ràng liệu điều này có cải thiện đáng kể thu nhập của họ hay không. Các dự báo cho thấy lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu sẽ tăng khoảng $28 lên $29.91 vào năm 2026. Khoảng 6.8%. Không có gì đặc sắc.

Nhưng, nếu AI của Meta vượt ra ngoài quảng cáo và phần cứng thì sao? Nếu phần mềm AI trở thành một trụ cột trong doanh thu của họ thì sao?

Phần mềm như một chất xúc tác

Gần đây, Meta đã ký một thỏa thuận với Midjourney. Có vẻ như họ đang chuẩn bị một cái gì đó tương tự như Sora của OpenAI. Họ đã rất im lặng về việc kiếm tiền từ các mô hình AI của mình, nhưng sự rời bỏ mã nguồn mở của họ gợi ý về các kế hoạch kinh doanh.

Nghiên cứu của MIT đặt câu hỏi về tính hữu ích thực sự của trí tuệ nhân tạo, nhưng những tiến bộ trong tương lai có thể thay đổi bức tranh. Meta dường như đang đặt cược rằng sẽ tạo ra hàng trăm tỷ doanh thu từ trí tuệ nhân tạo vào năm 2030. Các thỏa thuận chia sẻ, đăng ký, dịch vụ không quảng cáo.

Chỉ có thời gian mới trả lời được. Nếu Meta có thể đa dạng hóa doanh thu của mình sang phần mềm AI, thị trường có thể định giá lại cổ phiếu của họ một cách đáng kể. Microsoft, một gã khổng lồ khác trong lĩnh vực AI, đang giao dịch với mức 36.5 lần lợi nhuận của mình. Meta chỉ có 26.7.

Với sự tăng trưởng lớn hơn được thúc đẩy bởi phần mềm AI và một sự định giá lại có thể xảy ra, cổ phiếu của Meta có thể tăng vọt. Tôi đang nghĩ đến việc mua vào khi chúng giảm từ mức cao gần đây. Không phải là một ý tưởng tồi, có vẻ vậy.