Chiến lược đầu tư AI của tỷ phú Bill Ackman: Theo bước chân của Warren Buffett với 30% danh mục đầu tư vào cổ phiếu AI

Điểm chính

• Bill Ackman đã phân bổ khoảng 30% danh mục đầu tư quỹ phòng hộ của mình cho Amazon và Uber, định vị cho sự tăng trưởng dựa trên AI.
• Amazon tận dụng trí tuệ nhân tạo để tăng cường sự thống trị của mình trong thương mại điện tử và điện toán đám mây, tạo ra một rào cản công nghệ vững chắc.
• Nền tảng chia sẻ đi xe khổng lồ của Uber định vị nó như một đối tác lý tưởng cho việc triển khai công nghệ xe tự hành, đại diện cho một cơ hội ứng dụng AI quan trọng.

Warren Buffett đã biến Berkshire Hathaway từ một nhà máy dệt may gặp khó khăn thành một tập đoàn trị giá một nghìn tỷ đô la sau khi nắm quyền kiểm soát vào năm 1965. Chiến lược chuyển hướng của ông sang bảo hiểm đã tạo ra một dòng vốn đầu tư ổn định thông qua các khoản phí bảo hiểm, mà ông đã sử dụng vào các thương vụ mua lại khôn ngoan và đầu tư cổ phiếu trong suốt nhiều thập kỷ.

Tỷ phú Bill Ackman dường như đang theo đuổi một chiến lược tương tự với Howard Hughes. Đã kiểm soát khoảng 47% công ty mẹ thông qua quỹ đầu tư của mình, Pershing Square, Ackman dự định sử dụng nó như một phương tiện đầu tư để xây dựng cái mà ông gọi là "Berkshire Hathaway hiện đại." Tầm nhìn đầy tham vọng này được hỗ trợ bởi thành tích của Ackman, với Pershing Square vượt trội hơn S&P 500 trong năm năm qua.

Hiện tại, Ackman đã định vị 30% quỹ đầu cơ của mình vào hai khoản đầu tư trí tuệ nhân tạo (AI) quan trọng. Amazon (NASDAQ: AMZN) chiếm 9% danh mục, trong khi Uber Technologies (NYSE: UBER) đại diện cho một phần lớn hơn là 21%. Đây là phân tích kỹ thuật và chiến lược mà các nhà đầu tư nên xem xét.

Amazon: 9% danh mục đầu tư của Bill Ackman

Amazon duy trì vị trí thống trị trong ba lĩnh vực công nghệ quan trọng. Công ty vận hành thị trường thương mại điện tử lớn nhất Bắc Mỹ và Tây Âu, đứng thứ ba trong số các công ty công nghệ quảng cáo toàn cầu trong khi dẫn đầu trong quảng cáo bán lẻ, và duy trì vị thế thị trường thông qua Amazon Web Services (AWS), nền tảng điện toán đám mây lớn nhất về chi tiêu cho hạ tầng và dịch vụ nền tảng.

Chiến lược triển khai AI của Amazon bao trùm toàn bộ hệ sinh thái công nghệ của họ. Công ty áp dụng các thuật toán học máy tinh vi trong các hoạt động bán lẻ của mình để tối ưu hóa quản lý tồn kho, nâng cao danh sách sản phẩm, tinh giản giao diện dịch vụ khách hàng, cải thiện logistics giao hàng và tăng cường năng suất cho các nhà phát triển. Thêm vào đó, bộ phận robot của Amazon sử dụng AI tiên tiến cho việc điều hướng kho và khả năng xử lý ngôn ngữ tự nhiên cho phép sự hợp tác giữa con người và robot. Những khoản đầu tư công nghệ này tạo ra hiệu quả hoạt động, điều này sẽ dần dần cải thiện các chỉ số lợi nhuận bán lẻ.

Trong lĩnh vực hạ tầng đám mây, AWS chiếm 30% thị phần cho hạ tầng đám mây và dịch vụ nền tảng trong quý 2—duy trì lợi thế 10 điểm phần trăm so với đối thủ gần nhất, Microsoft. Vị thế thống trị này tạo ra sức ảnh hưởng đáng kể khi nhu cầu AI doanh nghiệp gia tăng, đặc biệt là khi xem xét mối quan hệ chiến lược của AWS với Anthropic, công ty nghiên cứu AI đứng sau mô hình ngôn ngữ lớn phức tạp cung cấp sức mạnh cho trợ lý hội thoại Claude.

Kết quả tài chính quý 2 của Amazon vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích trên tất cả các chỉ số doanh thu và lợi nhuận. Doanh thu tăng 13% lên $167 tỷ đô la, với sự tăng trưởng đặc biệt mạnh mẽ trong các phân khúc quảng cáo và dịch vụ đám mây có biên lợi nhuận cao. Biên lợi nhuận hoạt động mở rộng 1,5 điểm phần trăm khi các sáng kiến hiệu quả mang lại kết quả cụ thể, và thu nhập ròng GAAP tăng 33% lên 1,68 đô la mỗi cổ phiếu pha loãng.

Bill Ackman đã bắt đầu vị thế của mình tại Amazon trong quý thứ hai. Theo Giám đốc Đầu tư của Pershing Square, Ryan Israel: "Chúng tôi cảm thấy rằng công ty sẽ có thể vượt qua bất kỳ sự chậm lại nào trong bộ phận điện toán đám mây Amazon Web Services (AWS) và chúng tôi không đánh giá rằng thuế quan sẽ có ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận trong kinh doanh bán lẻ."

Phố Wall dự đoán lợi nhuận của Amazon sẽ tăng trưởng với tỷ lệ 17% mỗi năm trong ba năm tới, đặt tỷ lệ lợi nhuận hiện tại là 35x vào khoảng giá trị trung bình phản ánh vị thế công nghệ và tiềm năng tăng trưởng của nó. Đối với các nhà đầu tư quan tâm đến Amazon, việc thiết lập một vị trí ban đầu khiêm tốn ngay bây giờ với kế hoạch tăng cường đầu tư trong các đợt điều chỉnh thị trường lớn là một cách tiếp cận có kỷ luật để xây dựng cổ phần trong công ty công nghệ dẫn đầu này được hỗ trợ bởi AI.

Uber Technologies: 21% của danh mục đầu tư của Bill Ackman

Uber đã khẳng định mình là một lực lượng thống trị trong lĩnh vực di chuyển và dịch vụ giao đồ ăn. Công ty điều hành nền tảng chia sẻ chuyến đi lớn nhất và nền tảng giao đồ ăn nhà hàng lớn thứ hai tại Mỹ theo doanh thu. Trên toàn cầu, Uber giữ vị trí hàng đầu trong lĩnh vực chia sẻ chuyến đi ở chín quốc gia và dẫn đầu trong giao đồ ăn ở tám thị trường. Quy mô rộng lớn này tạo ra nhiều lợi thế cạnh tranh:

• Hiệu quả nền tảng thống nhất: Kiến trúc ứng dụng tích hợp của Uber cho phép quảng bá chéo mạnh mẽ giữa các dịch vụ di động và giao hàng. Dữ liệu cho thấy 31% người dùng giao hàng lần đầu đến từ cơ sở người dùng di động, trong khi 22% người dùng di động lần đầu xuất phát từ phân khúc giao hàng.
• Động lực hiệu ứng mạng: Nền tảng của Uber thể hiện các đặc điểm điển hình của hiệu ứng mạng, nơi mỗi tài xế bổ sung tăng giá trị cho hành khách, và mỗi hành khách mới nâng cao giá trị cho tài xế, tạo ra một chu trình tăng trưởng tự củng cố.
• Khả năng phân tích dữ liệu nâng cao: Uber sở hữu một tập dữ liệu độc quyền rộng lớn hỗ trợ cho việc ra quyết định thuật toán trong việc phân phối tài xế, định tuyến động và tối ưu hóa giá cả theo thời gian thực. Dữ liệu này cũng cho phép nhắm mục tiêu quảng cáo chính xác trong ứng dụng di động.

Kết quả Q2 của Uber cho thấy động lực hoạt động mạnh mẽ. Số người dùng hoạt động hàng tháng trên nền tảng tăng 15%, nhưng khối lượng chuyến đi tăng 18%, cho thấy tần suất tham gia cao hơn mỗi người dùng. Doanh thu tăng 18% lên 12,7 tỷ đô la, được thúc đẩy bởi hiệu suất mạnh mẽ trong cả hai phân khúc di chuyển và giao hàng, một phần bị bù đắp bởi sự sụt giảm nhẹ trong hoạt động vận tải hàng hóa. Lợi nhuận ròng theo GAAP tăng 34% lên 0,63 đô la mỗi cổ phiếu pha loãng.

Vị thế thống trị của Uber trong lĩnh vực chia sẻ xe tạo ra lợi thế chiến lược trong việc tích hợp xe tự hành (AV). CEO Dara Khosrowshahi đã xác định công nghệ tự hành là chìa khóa mở ra cơ hội thị trường trị giá hàng ngàn tỷ đô la chỉ riêng tại Mỹ, và Uber đang được định vị chiến lược để tận dụng sự chuyển mình công nghệ này.

Công ty duy trì quan hệ đối tác với 20 nhà phát triển xe tự hành và hiện đang tạo điều kiện kết nối robotaxi tại bốn thị trường: Phoenix, Austin và Atlanta thông qua Alphabet's Waymo, và Abu Dhabi thông qua WeRide. Uber đã công bố kế hoạch cho năm triển khai dịch vụ tự hành bổ sung ở châu Á, Trung Đông và Hoa Kỳ trong phần còn lại của năm 2025, với các thị trường bổ sung dự kiến ra mắt vào năm 2026.

Các nhà phân tích Phố Wall dự đoán lợi nhuận của Uber sẽ tăng trưởng 22% hàng năm trong ba năm tới, khiến hệ số lợi nhuận hiện tại 16 lần của nó trở nên hấp dẫn đối với vị thế công nghệ và hồ sơ tăng trưởng của nó. Mặc dù không được phân loại theo cách truyền thống là một cổ phiếu AI, nhưng Uber sẽ thu được lợi ích đáng kể từ những tiến bộ trong công nghệ lái xe tự động. Các nhà đầu tư có thời gian đầu tư tối thiểu ba năm nên xem xét việc thiết lập một vị trí ban đầu ở mức hiện tại.